MicroStrategy inclus dans l'indice Nasdaq 100, les actions liées au Bitcoin atteignent un jalon

Le 13 décembre, le NASDAQ a publié les résultats de sa réorganisation annuelle de l'indice NASDAQ 100. Fait remarquable, MicroStrategy (MSTR), qui a attiré l'attention ces dernières années en raison de sa grande détention de Bitcoin, sera inclus dans cet indice, devenant l'une des 75 plus grandes entreprises non financières du NASDAQ. Ce changement augmentera considérablement l'exposition indirecte de l'indice NASDAQ 100 au Bitcoin, tout en offrant à MSTR l'opportunité d'attirer davantage d'attention sur les fonds d'investissement passifs.

Actuellement, l'indice Nasdaq 100 comprend les plus grandes entreprises non financières cotées sur cette bourse, y compris des leaders du marché tels qu'Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla et Costco.

Les analystes du secteur estiment que l'inclusion de MicroStrategy dans l'indice Nasdaq 100 pourrait être un événement majeur en 2024, juste après le Bitcoin ETF sur le marché américain. Ce changement signifie que les fonds suivant cet indice achèteront régulièrement des actions MSTR à des prix de marché, offrant ainsi à l'entreprise une base d'acheteurs plus large, même si la société pourrait diluer les droits des actionnaires par le biais d'une émission d'actions ciblée.

Des analystes prévoient que le poids de MicroStrategy dans cet indice pourrait atteindre 0,47 %, devenant ainsi le 48e plus grand composant. Ce poids équivaut à environ 2,1 milliards de dollars d'achats via des ETF suivant cet indice, dont la capitalisation boursière totale est d'environ 4510 milliards de dollars. Cependant, certains estiment que l'inclusion de MicroStrategy dans cet indice pourrait n'être que temporaire, car la valeur de l'entreprise provient principalement de ses avoirs en Bitcoin, et non de ses opérations commerciales réelles, ce qui pourrait entraîner une reclassification en tant qu'entreprise financière à l'avenir.

MicroStrategy a commencé à mettre en œuvre une stratégie d'investissement Bitcoin à partir de la mi-2020, visant à couvrir le risque d'inflation. L'entreprise a initialement utilisé des liquidités pour acheter des bitcoins, puis s'est tournée vers le financement par l'émission d'actions et d'obligations convertibles. Au 8 novembre 2024, MicroStrategy détenait 423 650 Bitcoins, pour un prix d'achat total de 25,6 milliards de dollars, avec un coût moyen de 60 324 dollars par jeton.

Il convient de noter que MicroStrategy a utilisé "le rendement BTC" comme un indicateur clé pour évaluer sa stratégie d'investissement en Bitcoin. Cet indicateur reflète le pourcentage de variation du nombre de Bitcoin détenu par l'entreprise par action sur une période donnée. Récemment, cet indicateur a montré une tendance à la hausse rapide, et l'entreprise a également déclaré qu'elle s'efforcerait à l'avenir d'augmenter le rendement annuel BTC dans une fourchette de 4 % à 8 %.

La restructuration de l'indice Nasdaq 100 entrera en vigueur avant l'ouverture des marchés le 23 décembre, date qui coïncide avec l'échéance des contrats à terme sur indices boursiers, des options sur indices boursiers, des options sur actions et des contrats à terme sur actions de ce trimestre, un événement connu dans le secteur sous le nom de "quadruple witching day". Ce changement apportera sans aucun doute de nouveaux points d'attention au marché et marque une avancée dans la position des actifs liés aux cryptomonnaies sur les marchés financiers traditionnels.