La concurrence sur le marché des actifs ancrés et des BTC stakés est intense, la stratégie écologique est clé.

Avec le lancement de la première phase du réseau principal de Babylon, le lancement de plusieurs projets BTC LST et l'apparition de divers actifs ancrés en BTC, BTCFi redevient le centre d'attention du marché. Cet article explorera en profondeur les dernières évolutions dans le domaine du staking BTC (re) et des actifs ancrés en BTC.

BTC (Re)dynamique du marché de staking

La concurrence pour le LST BTC devient de plus en plus intense, avec divers acteurs qui se disputent l'accès à la génération de revenus par le staking des BTC et de ses actifs dérivés. Au cours des 30 derniers jours, un projet a atteint un TVL record de 5,9k BTC, surpassant ainsi ses concurrents précédemment en tête. Cela est principalement dû à sa collaboration stratégique avec des protocoles de staking de premier plan, offrant aux participants des sources de revenus de staking plus variées et des opportunités de participation DeFi.

Dans le domaine des LST BTC, la stratégie écologique est devenue un facteur clé d'influence dans le paysage concurrentiel actuel. Contrairement à l'ETH LRT qui bénéficie naturellement d'un écosystème DeFi mature, le LST BTC fait face à des considérations plus complexes, y compris les scénarios d'application DeFi en aval, le stade de développement de BTC L2, la combinaison d'actifs ancrés en BTC sur différentes chaînes, ainsi que l'intégration avec les plateformes de re-staking.

Actuellement, différents fournisseurs de LST BTC adoptent des stratégies écologiques variées :

1. Un projet se concentre sur le développement de l'écosystème ETH, en collaborant avec plusieurs protocoles de re-staking et DeFi pour offrir aux stakers de riches récompenses externes et des options de levier.

2. D'autres projets s'engagent activement dans l'expansion multi-chaînes, tout en développant la réception des dépôts en amont et les applications en aval.

3. Il y a aussi des projets qui se concentrent sur la chaîne BNB à ses débuts et qui ont construit un marché de rendement innovant basé sur BTCFi.

Ces différentes stratégies écologiques affectent non seulement la vitesse de croissance et la part de marché de chaque projet, mais influenceront également la liquidité des actifs ancrés en BTC au sein de chaque écosystème et l'adoption de DeFi, ce qui pourrait déclencher une compétition de TVL entre les chaînes.

Pendle s'attaque à BTCFi

Un protocole DeFi bien connu a intégré plusieurs LST BTC dans son marché de points. Cette initiative offre aux détenteurs de LST BTC davantage d'opportunités pour optimiser leurs stratégies de rendement et stimulera également l'application plus large des LST BTC dans l'écosystème DeFi. Actuellement, plusieurs protocoles DeFi prévoient ou ont déjà introduit des LST BTC dans leur marché de points.

La concurrence sur le marché de la re-stake de BTC s'intensifie

De nouveaux projets rejoignent le domaine de la redéposition de BTC, devenant ainsi des concurrents des plateformes existantes. Ces plateformes acceptent la redéposition de BTC LST et l'utilisent pour fournir une garantie de sécurité pour d'autres protocoles. Avec l'émergence de plus en plus de plateformes de redéposition homogènes, la concurrence pour la liquidité de BTC et de ses actifs dérivés va s'intensifier. Bien que cela offre aux participants des opportunités de收益 supplémentaires, cela montre également des signes que l'infrastructure du côté de l'offre dans le secteur de la redéposition pourrait être excessivement développée.

Marché des actifs ancrés sur BTC

La concurrence sur le marché des BTC encapsulés s'intensifie, plusieurs projets ont lancé des actifs alternatifs. Les principaux concurrents incluent le BTCB d'une plateforme d'échange, le mBTC d'un L2, le tBTC d'un projet et le FBTC, entre autres. De plus, un échange bien connu a récemment lancé l'actif encapsulé cbBTC, soutenu par sa garde, qui a obtenu le soutien de plusieurs protocoles DeFi mainstream et prévoit de s'étendre à plus de chaînes à l'avenir.

Malgré les préoccupations concernant la sécurité, WBTC détient toujours plus de 60 % du marché des BTC emballés. Son dépositaire a récemment annoncé le déploiement de WBTC sur plusieurs chaînes et l'adoption d'un standard de jetons entièrement interopérables, dans le but de consolider sa position sur le marché. Cependant, le taux d'adoption de WBTC continue de diminuer, plusieurs protocoles DeFi de premier plan commencent à le retirer de leur liste de garanties.

FBTC promeut son adoption généralisée dans le domaine de BTCFi grâce à des activités de marketing actives. Actuellement, plusieurs projets de staking BTC (re) ont adopté FBTC et offrent des incitations en points aux utilisateurs précoces.

Résumé

Dans la tendance de croissance continue de BTCFi, le staking de BTC (re) et les actifs adossés au BTC sont deux segments clés qui méritent d'être surveillés. Le domaine du staking de BTC (re) connaît une tendance de surconstruction du côté de l'offre, tandis que la taille du marché du côté de la demande reste encore indéfinie. Des stratégies écologiques différenciées et des applications en aval uniques sont devenues des clés de la concurrence entre les projets. Parallèlement, l'interdépendance des actifs adossés au BTC a introduit de nouveaux risques systémiques.

Pour les actifs indexés sur BTC, la confiance reste un problème central. Les échanges, L2 et les projets BTC LST développent activement leurs propres actifs indexés sur BTC, espérant être acceptés par les protocoles DeFi et les utilisateurs mainstream, afin de s'emparer de la part de marché perdue par WBTC.