Revue hebdomadaire du marché des cryptomonnaies : les "tarifs douaniers équivalents" des États-Unis provoquent des turbulences sur le marché mondial, le Bitcoin retombe près de la ligne annuelle

Cette semaine, le prix d'ouverture du Bitcoin était de 82379.98 dollars, le prix de clôture était de 78370.75 dollars, avec une baisse de 4.87% sur la semaine, une amplitude de 13.92% et un volume de transactions nettement accru. Le prix du Bitcoin évolue dans un canal descendant, se rapprochant de la limite supérieure du canal, avant d'être influencé par la politique américaine, entraînant une chute au cours du week-end. Actuellement, il se stabilise temporairement près de la ligne annuelle (365 jours moyenne ).

Le 2 avril, le président américain a annoncé la mise en œuvre d'une politique de "tarifs douaniers réciproques" dépassant les attentes, provoquant un choc mondial. Par la suite, le gouvernement chinois a annoncé des mesures de contre-attaque correspondantes. Les marchés financiers sont en émoi, les trois principaux indices boursiers américains ont fortement chuté cette semaine pour répondre à l'impact des "tarifs douaniers réciproques", et les rendements des obligations américaines ont significativement baissé tant à court qu'à long terme.

La politique de "tarifs équitables" est devenue le point focal du marché cette semaine, les investisseurs s'affairant à vendre des actifs et à revaloriser cette politique inattendue.

Actuellement, les marchés de capitaux mondiaux subissent des ajustements dramatiques pour compléter le processus de tarification, la plus grande incertitude provenant des mesures de réponse ultérieures du président américain et de la Réserve fédérale.

Économie macroéconomique et données financières

Le 2 avril, le président américain a signé un décret exécutif annonçant l'application de "tarifs équivalents" sur les partenaires commerciaux mondiaux, établissant un tarif de base minimum de 10 %, et augmentant les taux pour certains pays. Le tarif de base entrera en vigueur le 5 avril, tandis que les mesures tarifaires élevées entreront en vigueur le 9 avril 2025.

Le secrétaire au Trésor américain appelle les pays à faire preuve de retenue et déclare que cela pourrait être un plafond s'il n'y a pas de mesures de rétorsion.

Le 3 avril, la Chine a réagi fermement en annonçant une augmentation de 34 % des droits de douane sur tous les produits importés originaires des États-Unis, avec une date d'entrée en vigueur également le 9 avril.

Bien que certaines petites économies choisissent de céder, on s'attend à ce que l'Union européenne et le Royaume-Uni continuent de mettre en place certaines mesures de rétorsion.

En raison de politiques dépassant les attentes, les trois principaux indices boursiers américains ont chuté rapidement lors des deux jours de交易 jeudi et vendredi. Le Nasdaq, le S&P 500 et l'indice Dow Jones ont respectivement baissé de 10,02 %, 9,08 % et 7,86 % sur la semaine. Les entreprises Apple et Nvidia, directement touchées par les "droits de douane réciproques", ont enregistré des baisses respectives de 13,55 % et 14,01 % sur la semaine. L'ensemble du marché boursier américain a perdu plus de 5 000 milliards de dollars de capitalisation cette semaine.

Les données sur l'emploi non agricole de mars aux États-Unis, publiées le 4 avril, montrent que le nombre d'emplois a augmenté de 228 000, dépassant largement les attentes du marché de 135 000 à 140 000 ; le taux de chômage a légèrement augmenté à 4,2 %, légèrement au-dessus des attentes du marché de 4,1 %. Le président de la Réserve fédérale a déclaré dans son discours : l'économie américaine reste forte, mais les droits de douane vont freiner la croissance économique et l'inflation. Ses propos sont considérés comme assez "faucons".

Le président américain a exhorté la Réserve fédérale à baisser les taux d'intérêt dès que possible sur les réseaux sociaux. À la fin du week-end, les données de Fed Watch indiquent qu'avec l'effondrement des actions américaines, les traders s'attendent à ce que le nombre de baisses de taux cette année atteigne 4, avec une probabilité de baisse en juin dépassant 90 %.

Les conflits tarifaires réciproques pourraient se poursuivre, mais la phase la plus grave est peut-être déjà derrière nous. Le marché devra progressivement confirmer au cours de la période à venir si les prix sont suffisants et s'il y aura des situations pires.

Il est encore plus crucial de savoir s'il existe une stratégie "d'incitation fiscale à la négociation" et quel sera le résultat final des négociations entre les États-Unis et les autres pays.

Flux de fonds

Cette semaine, les fonds sortants du marché des cryptomonnaies ont atteint 333 millions de dollars, dont 178 millions de dollars pour l'ETF Bitcoin au comptant et 108 millions de dollars pour les stablecoins. Cela a rompu la tendance des entrées nettes de fonds qui durait depuis quatre semaines.

Compte tenu de la forte volatilité des actions américaines, ce montant de sortie n'est pas si grave, mais des ventes supplémentaires pourraient se produire par la suite, il faut rester vigilant.

Pression de vente et situation de vente

Avec les turbulences du marché boursier américain, la pression de vente sur le marché a légèrement augmenté. Les données en chaîne montrent que le nombre de Bitcoins entrant sur les échanges a atteint 188614,7 jetons, les détenteurs à court terme intensifiant leurs ventes, tandis que les ventes des détenteurs à long terme ont légèrement diminué par rapport à la semaine dernière. Les données montrent qu'après trois semaines de sorties consécutives, le nombre de Bitcoins détenus par les échanges centralisés a augmenté de 3116,1 jetons cette semaine, indiquant qu'il y a eu un certain degré d'accumulation de pression de vente.

Depuis la fin février, la majorité des détenteurs à court terme ont été en perte latente, avec un récent pourcentage de pertes atteignant 16%, établissant un nouveau record de pertes latentes depuis le début de ce cycle. Ce groupe de détenteurs à court terme fait toujours face à une pression énorme, et l'effondrement de ce groupe pourrait entraîner une nouvelle baisse des prix.

Le groupe des détenteurs à long terme continue de jouer le rôle de stabilisateur du marché, avec un ajout de 53 300 jetons Bitcoin cette semaine.

À moins que le marché boursier américain ne rebondisse ou que la Réserve fédérale n'adopte des politiques de stimulation telles que des baisses de taux, la force d'achat aura du mal à s'intensifier, et le marché aura du mal à acquérir une dynamique à la hausse.

Indicateurs de cycle

Selon les données pertinentes, l'indicateur de cycle Bitcoin actuel est de 0,375, ce qui indique que le marché est en période de relais haussier.