Aperçu et réflexion sur les fonctionnalités de la nouvelle version d'Aave v4

La version Aave v4 sera bientôt publiée, apportant plusieurs mises à jour importantes. Ces améliorations visent à améliorer l'expérience utilisateur, à optimiser l'efficacité de l'utilisation des fonds et à renforcer la gestion des risques. Voici un bref résumé des principaux changements :

1. Gestion unifiée de la liquidité

La nouvelle version centralise la gestion de tous les fonds fournis et empruntés, évitant ainsi la dispersion de la liquidité. Cela rend non seulement l'utilisation plus facile pour les utilisateurs, mais offre également une flexibilité pour l'expansion future du protocole. Les utilisateurs n'ont plus besoin de passer d'une version à l'autre ou de migrer manuellement des fonds.

2. Ajustement automatique des taux d'intérêt

La version 4 adopte un mécanisme de taux d'intérêt entièrement automatique, capable d'ajuster dynamiquement la courbe des taux d'intérêt en fonction des conditions du marché. Cela allégera considérablement la charge de gouvernance et améliorera l'efficacité du capital. Le système optimisera automatiquement les taux d'intérêt pour les déposants et les emprunteurs en fonction de l'offre et de la demande.

3. Mécanisme de prime de liquidité

Introduire le concept de "prime de liquidité", qui ajuste dynamiquement les taux d'intérêt des emprunts en fonction de l'état de risque des actifs mis en garantie. Le coût d'emprunt des actifs à haut risque est relativement plus élevé, tandis que celui des actifs à faible risque peut réduire le coût d'emprunt. Ce mécanisme aide à mieux gérer les risques associés à différents actifs.

4. Fonctionnalités de compte intelligent et de coffre-fort

Ajout de la fonctionnalité de compte intelligent, permettant aux utilisateurs de gérer plusieurs positions via un seul portefeuille. Cela résout le problème de la nécessité d'avoir plusieurs portefeuilles lors de l'emprunt d'actifs isolés dans les versions précédentes. De plus, la nouvelle fonctionnalité de coffre-fort permet aux utilisateurs de verrouiller des garanties sans entrer dans le pool de liquidité, réduisant ainsi la possibilité de débordement de risque.

5. Configuration dynamique des paramètres de risque

Support pour la création de configurations de risque indépendantes pour un seul actif, réduisant ainsi le risque de liquidation. La nouvelle version introduit également un mécanisme d'automatisation pour le retrait des actifs, simplifiant ainsi le processus de gouvernance. Ces améliorations rendent la gestion des risques plus flexible et efficace.

6. Mécanisme de protection contre l'endettement excessif

Le nouveau mécanisme peut suivre les positions de surendettement et calculer automatiquement la dette excédentaire accumulée. Lorsque la dette excédentaire dépasse le seuil prédéfini, les actifs concernés perdront automatiquement leur capacité d'emprunt, ce qui permet d'empêcher efficacement la propagation des créances douteuses.

7. Intégration de la stablecoin GHO

La version v4 intègre de manière native le stablecoin GHO, permettant de le frapper directement sur le niveau de liquidité. Elle introduit également un mécanisme de "liquidation douce" pour GHO et une fonction de rachat d'urgence pour faire face à des situations de marché extrêmes. Les utilisateurs peuvent également choisir de percevoir des intérêts sous forme de GHO, ce qui renforce la stabilité de GHO.

8. Planification du réseau Aave

Aave prévoit de lancer une nouvelle couche réseau, servant de noyau central pour le stablecoin GHO et le protocole de prêt. Ce réseau utilisera GHO pour payer des frais, centré sur Aave v4, et sera soutenu par $AAVE comme principal actif de mise. La communauté contrôlera l'interaction de ce réseau avec Ethereum via un mécanisme de gouvernance.

Résumé de la réflexion

La mise à jour d'Aave v4 concerne plusieurs aspects, incluant des fonctionnalités qui devaient être optimisées depuis longtemps, ainsi que des plans controversés. L'unification de la gestion de la liquidité, l'automatisation des ajustements des taux d'intérêt et d'autres améliorations vont sans aucun doute améliorer l'expérience utilisateur et l'efficacité des fonds. Cependant, de nombreuses questions subsistent concernant les plans pour Aave Network, y compris leur nécessité et leur mise en œuvre concrète.

Dans un environnement où l'innovation DeFi est relativement rare, de nombreux projets envisagent de lancer leur propre chaîne publique ou des solutions de niveau. Pour des protocoles DeFi matures comme Aave, la nécessité d'une couche réseau indépendante reste à débattre. La position d'Ethereum en tant que centre financier on-chain est difficilement contestable à court terme, et quitter cet écosystème pourrait entraîner de nouveaux défis.

Cependant, ces plans d'Aave montrent clairement sa détermination à entrer sur le marché des stablecoins. Il sera intéressant de voir comment Aave parviendra à équilibrer innovation et stabilité à l'avenir, ainsi que comment il maintiendra sa position de leader dans le domaine concurrentiel de la DeFi.