L'essor de Maple Finance : Opportunités dans la ligne principale institutionnelle

Dans un contexte de morosité générale du marché des cryptomonnaies, certains projets ont cependant connu une hausse. Maple Finance en est un exemple, avec son jeton SYRUP qui a augmenté de 400 % depuis le début de l'année, atteignant un nouveau sommet historique.

Cette performance reflète une nouvelle appréciation par le marché de la valeur de Maple Finance. En tant que plateforme DeFi multichaîne axée sur la fourniture de services de prêt et d'investissement en chaîne pour les institutions, Maple Finance a su saisir le fil conducteur actuel de l'entrée des institutions.

Comparé aux produits cryptographiques destinés aux utilisateurs individuels, le secteur des services aux institutions n'est peut-être pas aussi intuitif, mais il pourrait receler de plus grandes opportunités dans l'environnement actuel. Maple Finance a manifestement profité de ce dividende.

Ce projet offre des prêts à faible garantie et des services d'investissement en RWA pour des clients institutionnels tels que des fonds spéculatifs, des DAO et des entreprises de trading de cryptomonnaies. En juin 2025, ses actifs sous gestion (AUM) ont dépassé 2 milliards de dollars.

Le modèle commercial de Maple Finance comprend plusieurs rôles : les emprunteurs (, des institutions ayant besoin de fonds ), les prêteurs ( fournissant de la liquidité ), les délégués de pool ( évaluant la solvabilité des emprunteurs ) et les stakers ( détenant des jetons SYRUP pour partager le risque ). Ses produits se divisent en "accès ouvert" pour les particuliers et "accès sous licence" pour les institutions.

Bien qu'il ait été affecté par la crise DeFi de 2022, Maple Finance a réussi sa transformation en introduisant des mesures telles que le surcollatéralisme. Depuis le début de l'année, avec le changement de la narration principale du marché des cryptomonnaies vers un leadership institutionnel, Maple Finance a montré un fort élan de reprise. La TVL de son produit phare SyrupUSDC est passée de 166 millions de dollars à 775 millions de dollars en 11 mois, tandis que l'AUM a presque multiplié par 10 par rapport au début de l'année.

De plus, la célèbre société de services financiers mondiale Cantor Fitzgerald a choisi Maple comme partenaire pour son programme de prêt en bitcoins de 2 milliards de dollars, soulignant davantage la reconnaissance des géants de la finance traditionnelle envers le crédit sur chaîne.

Les raisons de la hausse des tokens SYRUP contre la tendance peuvent être résumées comme suit :

1. Caractéristiques des actifs refuges : les produits RWA offrant un rendement stable attirent les investisseurs.

2. Bénéficiaires directs de la narration RWA : En tant que "moteur de prêt de niveau institutionnel" pour DeFi, bénéficient de l'intérêt croissant des institutions financières traditionnelles pour la blockchain.

3. Concurrence différenciée : par rapport à d'autres protocoles DeFi, se concentre davantage sur les besoins institutionnels.

4. Positionnement du produit précis : l'équipe se concentre sur les problèmes fondamentaux plutôt que de poursuivre aveuglément des mises à niveau technologiques.

Cependant, il convient de noter que les données on-chain montrent que les premiers bénéficiaires commencent à montrer des signes de sortie. Au cours des 90 derniers jours, le nombre de SYRUP détenu par l'argent intelligent a diminué de plus de 83 %, tandis que les soldes des échanges ont augmenté de 96 %. En même temps, certains baleines commencent à accumuler des SYRUP, avec une augmentation significative de leurs positions.

Ces données indiquent que le marché pourrait être en phase de rotation et de divergence. Bien que le modèle commercial de Maple Finance corresponde aux besoins de la version actuelle, les investisseurs doivent rester prudents et éviter de poursuivre aveuglément les hausses.