RWA Décentralisation stablecoin : analyse de usual.money

Les stablecoins sont la pierre angulaire de l'industrie des cryptomonnaies, jouant un rôle clé dans les paiements à grande échelle et l'adoption généralisée dans l'industrie. À la fin juillet 2024, la capitalisation boursière totale des stablecoins atteint 168 milliards de dollars, dont deux stablecoins centralisés représentent environ 90 % de la part de marché.

Le marché des stablecoins est très lucratif, les principaux acteurs ayant généré plus de 10 milliards de dollars de revenus en 2023. Ce monopole des profits est en contradiction avec l'esprit de Décentralisation, ce qui a donné naissance à divers projets de stablecoins décentralisés. Ces projets se divisent principalement en trois catégories : surcollatérisés, équivalents et sous-collatérisés.

Cependant, la plupart des projets de stablecoin décentralisés dépendent toujours des actifs cryptographiques comme collatéral, nécessitant des mécanismes complexes pour faire face aux fluctuations de prix. L'introduction d'actifs du monde réel (RWA) peut résoudre ce problème de manière efficace. En 2023, la croissance des RWA sur la blockchain a dépassé 800%, montrant un potentiel énorme.

Le projet usual.money utilise des bons du Trésor américain comme garantie, combinant des contrats intelligents Ethereum pour offrir transparence et sécurité, et redistribue les bénéfices à la communauté et aux contributeurs. Ce design combine les caractéristiques RWA 1:1 des stablecoins centralisés et les avantages de sécurité et de transparence de la chaîne.

Contexte du projet

En avril 2024, Usual Labs a levé 7 millions de dollars, dirigé par des institutions d'investissement renommées. Le fondateur Pierre Person, ancien homme politique français, a une riche expérience dans la promotion de la législation sur les actifs cryptographiques.

Le 10 juillet, le mainnet d'Usual a été lancé. Au début d'août, la valeur totale des actifs verrouillés (TVL) du projet a atteint 146 millions de dollars. Son stablecoin USD0 est principalement échangé dans le pool USD0/USDC de Curve, avec une liquidité de plus de 11 millions de dollars.

USD0 a encore un coffre-fort dédié sur la plateforme de prêt Morpho, offrant jusqu'à 86 % de ratio de valeur de prêt de liquidation, avec un total de garanties proche de 30 millions de dollars. Les utilisateurs participant à ces pools peuvent simultanément recevoir des récompenses en Pills de Usual et des récompenses en jetons Morpho.

Le jeton du projet $USUAL est prévu pour un événement de génération de jetons (TGE) au quatrième trimestre de 2024, dont 90 % seront attribués à la communauté.

Mécanisme central

Mise en gage et minting

USD0 peut être minté de deux manières :

1. Dépôt RWA direct : Les utilisateurs déposent des RWA éligibles au ratio de 1:1 pour obtenir USD0.
2. Dépôt indirect USDC/USDT : Les utilisateurs déposent des USDC/USDT, garantis par des RWA fournis par un tiers, pour obtenir USD0 à un ratio de 1:1.

Ce design résout les défis de liquidité auxquels les RWA sont confrontés sur le marché crypto, permettant ainsi aux investisseurs de détail d'obtenir des rendements RWA.

mode de revenu

USD0++ est la version de valorisation verrouillée de USD0. Les utilisateurs peuvent verrouiller USD0 dans USD0 Liquid Bond pour obtenir des bénéfices, en choisissant l'une des deux options suivantes :

1. Revenus en jetons USUAL : jetons USUAL à retirer quotidiennement.
2. Protection des intérêts de base : après un verrouillage de 6 mois, vous pouvez obtenir un rendement d'au moins équivalent à celui des actifs garantis en USD0, avec la possibilité de choisir des jetons USUAL ou sous forme de USD0.

Quel que soit le moyen par lequel USD0++ est obtenu, les détenteurs ont le droit de recevoir des jetons USUAL.

Participation des utilisateurs

Aperçu de l'activité Pills

• La phase de pré-lancement commence le 10 juillet et dure 4 mois
• Airdrop de 7,5% de l'offre totale de USUAL
• Obtenez des droits d'air en recommandant et en contribuant au TVL
• Utiliser un mécanisme de distribution linéaire

Étapes de participation

1. Accédez à l'application Usual Money dApp, utilisez le code d'accès anticipé ZHWQS
2. Déposer des USDC, USDT ou ETH pour frapper des USD0
3. Méthodes pour gagner des Pills :
   • Mint USD0++ : 5 jetons par fois
   • Détenir USD0++ : gagner 3 jetons par jour
   • Fournir de la liquidité dans le pool USD0/USDC de Curve : gagner 1 jeton par jour
   • Fournir USD0 dans le pool USD0/USD0++ : gagner 3 jetons par jour, et obtenir 5 jetons supplémentaires pour chaque USD0++ minté.
4. Ajouter des liquidités pour obtenir des Pills : choisir l'option USD0/USD0++, entrer la quantité de USD0

Pills activité deuxième phase

Lancement le 4 août, obtenez des Pills en accomplissant des tâches sur Galxe.

En participant à diverses activités de usual.money, les utilisateurs peuvent obtenir des revenus dans l'écosystème de stablecoin décentralisé tout en contribuant au développement du projet.