Akar dari perbedaan

CRCL go public di tengah kurangnya profitabilitas dan perubahan kebijakan yang sedang berlangsung, dan dianggap terlalu mahal oleh beberapa institusi. Pada saat yang sama, fraksi lain percaya bahwa itu adalah aset perwakilan dari industri pembayaran Web3, yang memiliki potensi unicorn.

Perbedaan utama berfokus pada dua tingkat: potensi pertumbuhan pasar vs. profitabilitas aktual.

Pendapat analis arus utama

Pandangan bullish (harga target 200~250 USD):

• Needham: percaya bahwa Circle memiliki posisi terdepan yang tak tergantikan di sektor stablecoin yang patuh, dan dengan keterbukaan bank sentral global terhadap penggunaan USDC, pendapatannya bisa dua kali lipat dalam 12 bulan.
• Bernstein: percaya bahwa Circle adalah pemain kunci dalam "kendaraan digitalisasi dolar masa depan," memberikan harga target sebesar $235.
• Barclays: Harapkan Circle menjadi salah satu node kunci dalam ekosistem pembayaran digital di AS, harga target $212.

Pandangan distribusi yang hati-hati (harga target 80~100 USD):

• J.P. Morgan: Mengingatkan bahwa nilai pasar saat ini terlalu tinggi, model keuntungan Circle sangat bergantung pada suku bunga, dan pemotongan suku bunga di masa depan yang potensial dapat menyebabkan pengurangan pendapatan yang signifikan.
• Goldman Sachs: Menetapkan peringkat "Netral", percaya bahwa struktur bisnisnya masih tidak stabil, dengan risiko jangka panjang melebihi manfaat jangka pendek.

Analisis Retracement Harga Saat Ini

CRCL telah mundur dari tinggi $298,99 menjadi $181,29, penurunan lebih dari 35%, menunjukkan bahwa investor sedang menilai kembali valuasinya. Saat ini, indikator teknis berada dalam fase konsolidasi tingkat tinggi, dengan volume perdagangan yang meningkat secara signifikan, menunjukkan sentimen pasar yang terbagi.

Namun, penarikan kembali juga dapat menunjukkan bahwa titik beli jangka menengah sedang terbentuk, terutama jika dukungan di 170 dolar tetap kuat.

Rekomendasi strategi investasi

Untuk investor pemula, saran berikut disarankan:

1. Perhatikan siklus laporan pendapatan
   Circle belum merilis laporan keuangan lengkap pasca-listing. Pendatang baru harus memperhatikan kinerja keuangan pada Q2 dan Q3 tahun 2025, terutama pangsa pasar dan struktur pendapatan USDC.
2. Membeli dalam jumlah banyak lebih aman.
   Tidak disarankan untuk membeli secara masif sekaligus; Anda dapat mengalokasikan dana dalam tiga tahap pada level support di $170, $150, dan $120 untuk mengurangi risiko membangun posisi.
3. Perhatikan permainan kebijakan.
   Meskipun Undang-Undang GENIUS memberikan manfaat jangka pendek, jika Departemen Keuangan kemudian memimpin penerbitan stablecoin dolar, posisi pasar Circle mungkin akan terancam.
4. Tetapkan ambil untung dan hentikan kerugian
   Disarankan untuk menetapkan target jangka pendek di 220 dolar, dengan stop loss jika jatuh di bawah 150 dolar. Investor jangka menengah hingga panjang dapat mempertahankan hingga pertumbuhan pendapatan menjadi positif.

Kesimpulan

Saham CRCL adalah aset penting dalam sektor pembayaran digital dan stablecoin. Meskipun kinerja IPO mereka mengesankan, ada risiko dan peluang. Investor baru harus fokus pada dasar-dasar dan mengembangkan strategi rasional dengan mempertimbangkan kebijakan, laporan keuangan, dan tren teknis untuk menghindari mengejar puncak secara membabi buta.