Dalam proses integrasi teknologi blockchain dengan pasar TradFi, RWA telah menjadi salah satu bidang inovasi yang paling transformatif. Namun, karena terbatasnya kerangka kepatuhan regulasi dan standar industri yang ada, tokenisasi aset dunia nyata (RWA) telah lama menghadapi kendala pengembangan. Dalam konteks ini, standar ERC-3643 muncul sebagai standar token Ethereum pertama yang dirancang khusus untuk aset yang diatur.
Berbeda dengan standar ERC-20 yang umum, ERC-3643 membangun arsitektur teknis yang memenuhi peraturan sekuritas sekaligus mempertahankan keuntungan efisiensi blockchain melalui penyertaan mekanisme verifikasi identitas dan mesin kepatuhan otomatis, menyelesaikan kontradiksi inti dalam pengalihan aset keuangan tradisional ke dalam blockchain. Dalam artikel ini, tim keamanan Beosin akan menganalisis standar token ERC-3643, karakteristik kepatuhan, dan skenario aplikasinya.
Analisis standar token ERC-3643
1.standar token
ERC-3643 menyelesaikan kebutuhan inti tokenisasi aset kepatuhan melalui arsitektur modular. Desain terpisah ini mewujudkan pemisahan logika bisnis, sehingga sistem memiliki tingkat konfigurabilitas yang tinggi. Yang paling kunci adalah pemisahan registri identitas dan kontrak kepatuhan, desain ini memungkinkan penyesuaian aturan kepatuhan dengan fleksibel sesuai dengan persyaratan yurisdiksi tanpa mengubah logika inti token. Ketika pengguna menginisiasi transfer, kontrak token secara otomatis akan memeriksa kontrak kepatuhan, dan kontrak kepatuhan akan melakukan pemeriksaan silang terhadap pernyataan identitas dalam registri identitas, membentuk rantai keputusan kepatuhan otomatis.
Arsitektur teknis ERC-3643 mengadopsi kontrol akses dua tingkat, yang mewarisi fungsi ERC-20 sekaligus menambahkan dua lapisan kepatuhan kunci. Lapisan pertama berfokus pada identitas dan validasi kelayakan penerima transaksi, menggunakan standar ERC-734/735 untuk memverifikasi keberadaan pernyataan identitas dan status sertifikasi penerbit yang dapat dipercaya; lapisan kedua menerapkan pembatasan aturan global pada token itu sendiri, seperti menetapkan batas transfer harian, jumlah pemegang maksimum, dan lain-lain. Desain berlapis ini tidak hanya memastikan validasi berkelanjutan terhadap kelayakan investor, tetapi juga memberikan alat pelaksanaan aturan regulasi yang fleksibel bagi penerbit, memenuhi kebutuhan kepatuhan multidimensi dari token sekuritas. Komponen inti dari arsitekturnya adalah sebagai berikut:
●Identitas Registri (Identity Registry): Sebagai modul inti yang menghubungkan alamat di blockchain dengan identitas di blockchain (ONCHAINID), memastikan bahwa identitas semua pemegang token dapat diverifikasi dan sesuai dengan kepatuhan. Fungsi inti meliputi registerIdentity(), updateIdentity(), updateCountry(), batchRegisterIdentity(), isVerified(). Fungsi verifikasi isVerified() ketika dipanggil akan terhubung dengan Claim Topics Registry (memeriksa jenis klaim) dan Trusted Issuers Registry (memeriksa penerbit klaim), jika berhasil akan mengembalikan true.
●Antarmuka Kepatuhan: mesin aturan kepatuhan dinamis yang digunakan untuk melaksanakan strategi kepatuhan global (seperti batas pemegang, pembatasan lintas batas), terkait dengan kontrak token dan secara real-time mencegah transaksi ilegal. Fungsi inti mencakup bindToken(), unbindToken(), transferred(), created(), destroyed(), dan canTransfer(), mendukung penggantian logika kepatuhan secara modular, penerbit dapat secara dinamis memperbarui aturan (seperti menambahkan strategi AML) tanpa mempengaruhi kontrak token.
●Daftar Penerbit Tepercaya ( Trusted Issuers Registry ): digunakan untuk mengelola entitas tepercaya yang berwenang untuk menerbitkan pernyataan.
●Kontrak Token: Membangun fungsi kontrol kepatuhan di atas kompatibilitas ERC-20, fungsi utama mencakup transfer bersyarat, pembekuan dan pencairan token, kontrol siklus hidup kontrak, dan pengelolaan metadata token.
●Registrasi Topik Klaim (: mendefinisikan jenis pernyataan yang diperlukan untuk token (seperti tingkat KYC, kualifikasi investor), sebagai "daftar periksa" untuk verifikasi identitas.
)# 2.Mekanisme Verifikasi Identitas dan Kepatuhan
Mekanisme verifikasi identitas mengharuskan setiap pemegang Token untuk menyelesaikan verifikasi identitas melalui penerbit yang terpercaya agar dapat dimasukkan dalam daftar putih registrasi identitas. Ketika transfer terjadi, kontrak Token memanggil fungsi isVerified###( melalui kontrak kepatuhan sebelum transfer, untuk memeriksa secara real-time apakah alamat penerima ada dalam registrasi identitas, serta apakah kontrak identitas terkait memuat deklarasi yang diperlukan dalam registrasi subjek deklarasi, dan deklarasi ini harus ditandatangani oleh pihak yang berwenang dalam registrasi penerbit yang terpercaya. Proses ini memastikan bahwa hanya investor yang memenuhi syarat yang telah melalui pemeriksaan KYC/AML yang dapat memiliki atau menerima Token sekuritas.
Kepatuhan dieksekusi melalui fungsi canTransfer)(, yang dipanggil sebelum setiap transfer, untuk melakukan pemeriksaan kunci berikut:
●Kecocokan kualifikasi investor: memverifikasi apakah penerima memenuhi persyaratan investor untuk kategori aset tertentu ) seperti status investor yang memenuhi syarat (
● Pembatasan yurisdiksi: Pastikan yurisdiksi tempat kedua belah pihak melakukan transaksi mengizinkan transaksi semacam ini.
●Kontrol kepemilikan: Periksa apakah transfer akan menyebabkan satu investor melebihi batas kepemilikan.
●Kepatuhan terhadap aturan global: Memverifikasi apakah sesuai dengan aturan global lain yang ditetapkan oleh penerbit atau otoritas pengatur.
Desain ini memungkinkan persyaratan kepatuhan diintegrasikan langsung ke dalam kontrak token, mengubah aturan regulasi menjadi kontrol on-chain yang dijalankan secara otomatis. Aturan-aturan ini dapat ditingkatkan secara dinamis, melalui pembaruan kontrak kepatuhan, tanpa perlu mengubah kontrak token itu sendiri, untuk menyesuaikan dengan kerangka kepatuhan yang terus berkembang.
Sebagai contoh, sistem regulasi stablecoin yang mulai diterapkan oleh Otoritas Monetari Hong Kong )HKMA( pada bulan Agustus 2025, ERC-3643 dapat memenuhi persyaratan regulasi berikut:
i）Verifikasi identitas pemegang stablecoin
"Panduan Pengawasan Penerbit Stablecoin Berlisensi" Pasal 6.5.3: Penerbit harus mengidentifikasi semua operasi yang terkait dengan seluruh siklus token dari setiap stablecoin yang diterbitkan, yang harus mencakup penempatan, konfigurasi, pencetakan, penghancuran, peningkatan, penangguhan, pemulihan, daftar hitam, pencabutan daftar hitam, pembekuan, pencabutan pembekuan, daftar putih, serta penggunaan dompet operasional lainnya.
"Pedoman Pemberantasan Pencucian Uang dan Penggalangan Dana Terorisme" Pasal 5.11: Kecuali pemegang lisensi dapat membuktikan kepada Otoritas Moneter bahwa langkah-langkah mitigasi risiko tersebut dapat secara efektif mencegah dan memberantas pencucian uang serta penggalangan dana terorisme dan kejahatan lainnya, maka identitas setiap pemegang stablecoin harus diverifikasi oleh salah satu pihak berikut: pemegang lisensi ) meskipun pemegang tersebut tidak memiliki hubungan klien dengan pemegang lisensi (; lembaga keuangan yang diatur dengan baik atau penyedia layanan aset virtual; atau pihak ketiga yang dapat dipercaya.
Kedua pedoman di atas mengharuskan pemegang lisensi stablecoin untuk memverifikasi identitas pemegang stablecoin dan mengelola izin untuk semua operasi selama siklus token. ERC-3643 mendukung pengikatan alamat dompet setiap pemegang stablecoin dengan pernyataan identitas di blockchain (seperti status KYC, tempat tinggal) dan memverifikasi secara real-time melalui kontrak Kepatuhan.
ii）Kontrol perdagangan dan penyaringan waktu nyata
"Panduan Pemberantasan Pencucian Uang dan Penggalangan Dana Terorisme" Pasal 5.10: Pemegang lisensi dapat mengambil berbagai langkah untuk mencegah risiko penggunaan stablecoin untuk kegiatan ilegal. Contoh langkah-langkah tersebut meliputi:
)a( Mengadopsi solusi teknologi yang tepat ) seperti alat analisis Blockchain (, untuk terus menyaring transaksi stablecoin dan alamat dompet terkait di luar jangkauan distribusi awal;
)b( akan diidentifikasi dan alamat dompet terkait sanksi atau aktivitas ilegal akan masuk dalam daftar hitam;
dan Pasal 6.36: )a( menggunakan pendekatan berbasis risiko untuk memantau transfer stablecoin yang dilakukan oleh pihak lawan transfer stablecoin...; dan )b( secara berkala dan/atau pada saat terjadinya peristiwa pemicu, menyadari risiko pencucian uang dan pendanaan terorisme yang lebih besar ) meninjau informasi yang diperoleh berdasarkan langkah-langkah due diligence pihak lawan transfer stablecoin yang diambil sesuai Pasal 6.33...
Kontrak Compliance ERC-3643 mendukung aturan perdagangan yang disesuaikan (seperti hanya memperbolehkan transfer antar alamat KYC), dan secara dinamis memperbarui daftar putih dan daftar hitam. Jika penerima tidak lolos KYC atau berada di daftar hitam, transaksi akan otomatis dihentikan.
) Penutup
Kekuatan inti dari ERC-3643 terletak pada pengkodean langsung persyaratan regulasi ke dalam lapisan protokol token, menyediakan jembatan yang aman bagi TradFi untuk memasuki dunia blockchain. Desain ini mengatasi masalah kepatuhan yang paling dikhawatirkan oleh lembaga keuangan tradisional, termasuk verifikasi investor, batas yurisdiksi, dan pemantauan transaksi. Di tingkat operasional, ERC-3643 memberikan kemampuan pengawasan transparan yang belum pernah terjadi sebelumnya bagi regulator. Semua catatan verifikasi identitas dan keputusan kepatuhan disimpan secara dapat diverifikasi di blockchain, dan regulator dapat mengaksesnya secara langsung tanpa bergantung pada laporan pasca-penjualan dari penerbit. Transparansi ini tidak hanya mengurangi biaya regulasi, tetapi juga meningkatkan integritas pasar, meletakkan dasar bagi pengakuan arus utama aset yang ditokenisasi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Standar token khusus RWA: Analisis karakteristik kepatuhan dan skenario aplikasi ERC-3643
Dalam proses integrasi teknologi blockchain dengan pasar TradFi, RWA telah menjadi salah satu bidang inovasi yang paling transformatif. Namun, karena terbatasnya kerangka kepatuhan regulasi dan standar industri yang ada, tokenisasi aset dunia nyata (RWA) telah lama menghadapi kendala pengembangan. Dalam konteks ini, standar ERC-3643 muncul sebagai standar token Ethereum pertama yang dirancang khusus untuk aset yang diatur.
Berbeda dengan standar ERC-20 yang umum, ERC-3643 membangun arsitektur teknis yang memenuhi peraturan sekuritas sekaligus mempertahankan keuntungan efisiensi blockchain melalui penyertaan mekanisme verifikasi identitas dan mesin kepatuhan otomatis, menyelesaikan kontradiksi inti dalam pengalihan aset keuangan tradisional ke dalam blockchain. Dalam artikel ini, tim keamanan Beosin akan menganalisis standar token ERC-3643, karakteristik kepatuhan, dan skenario aplikasinya.
Analisis standar token ERC-3643
1.standar token
ERC-3643 menyelesaikan kebutuhan inti tokenisasi aset kepatuhan melalui arsitektur modular. Desain terpisah ini mewujudkan pemisahan logika bisnis, sehingga sistem memiliki tingkat konfigurabilitas yang tinggi. Yang paling kunci adalah pemisahan registri identitas dan kontrak kepatuhan, desain ini memungkinkan penyesuaian aturan kepatuhan dengan fleksibel sesuai dengan persyaratan yurisdiksi tanpa mengubah logika inti token. Ketika pengguna menginisiasi transfer, kontrak token secara otomatis akan memeriksa kontrak kepatuhan, dan kontrak kepatuhan akan melakukan pemeriksaan silang terhadap pernyataan identitas dalam registri identitas, membentuk rantai keputusan kepatuhan otomatis.
Arsitektur teknis ERC-3643 mengadopsi kontrol akses dua tingkat, yang mewarisi fungsi ERC-20 sekaligus menambahkan dua lapisan kepatuhan kunci. Lapisan pertama berfokus pada identitas dan validasi kelayakan penerima transaksi, menggunakan standar ERC-734/735 untuk memverifikasi keberadaan pernyataan identitas dan status sertifikasi penerbit yang dapat dipercaya; lapisan kedua menerapkan pembatasan aturan global pada token itu sendiri, seperti menetapkan batas transfer harian, jumlah pemegang maksimum, dan lain-lain. Desain berlapis ini tidak hanya memastikan validasi berkelanjutan terhadap kelayakan investor, tetapi juga memberikan alat pelaksanaan aturan regulasi yang fleksibel bagi penerbit, memenuhi kebutuhan kepatuhan multidimensi dari token sekuritas. Komponen inti dari arsitekturnya adalah sebagai berikut:
●Identitas Registri (Identity Registry): Sebagai modul inti yang menghubungkan alamat di blockchain dengan identitas di blockchain (ONCHAINID), memastikan bahwa identitas semua pemegang token dapat diverifikasi dan sesuai dengan kepatuhan. Fungsi inti meliputi registerIdentity(), updateIdentity(), updateCountry(), batchRegisterIdentity(), isVerified(). Fungsi verifikasi isVerified() ketika dipanggil akan terhubung dengan Claim Topics Registry (memeriksa jenis klaim) dan Trusted Issuers Registry (memeriksa penerbit klaim), jika berhasil akan mengembalikan true.
●Antarmuka Kepatuhan: mesin aturan kepatuhan dinamis yang digunakan untuk melaksanakan strategi kepatuhan global (seperti batas pemegang, pembatasan lintas batas), terkait dengan kontrak token dan secara real-time mencegah transaksi ilegal. Fungsi inti mencakup bindToken(), unbindToken(), transferred(), created(), destroyed(), dan canTransfer(), mendukung penggantian logika kepatuhan secara modular, penerbit dapat secara dinamis memperbarui aturan (seperti menambahkan strategi AML) tanpa mempengaruhi kontrak token.
●Daftar Penerbit Tepercaya ( Trusted Issuers Registry ): digunakan untuk mengelola entitas tepercaya yang berwenang untuk menerbitkan pernyataan.
●Kontrak Token: Membangun fungsi kontrol kepatuhan di atas kompatibilitas ERC-20, fungsi utama mencakup transfer bersyarat, pembekuan dan pencairan token, kontrol siklus hidup kontrak, dan pengelolaan metadata token.
●Registrasi Topik Klaim (: mendefinisikan jenis pernyataan yang diperlukan untuk token (seperti tingkat KYC, kualifikasi investor), sebagai "daftar periksa" untuk verifikasi identitas.
)# 2.Mekanisme Verifikasi Identitas dan Kepatuhan
Mekanisme verifikasi identitas mengharuskan setiap pemegang Token untuk menyelesaikan verifikasi identitas melalui penerbit yang terpercaya agar dapat dimasukkan dalam daftar putih registrasi identitas. Ketika transfer terjadi, kontrak Token memanggil fungsi isVerified###( melalui kontrak kepatuhan sebelum transfer, untuk memeriksa secara real-time apakah alamat penerima ada dalam registrasi identitas, serta apakah kontrak identitas terkait memuat deklarasi yang diperlukan dalam registrasi subjek deklarasi, dan deklarasi ini harus ditandatangani oleh pihak yang berwenang dalam registrasi penerbit yang terpercaya. Proses ini memastikan bahwa hanya investor yang memenuhi syarat yang telah melalui pemeriksaan KYC/AML yang dapat memiliki atau menerima Token sekuritas.
Kepatuhan dieksekusi melalui fungsi canTransfer)(, yang dipanggil sebelum setiap transfer, untuk melakukan pemeriksaan kunci berikut:
●Kecocokan kualifikasi investor: memverifikasi apakah penerima memenuhi persyaratan investor untuk kategori aset tertentu ) seperti status investor yang memenuhi syarat (
● Pembatasan yurisdiksi: Pastikan yurisdiksi tempat kedua belah pihak melakukan transaksi mengizinkan transaksi semacam ini.
●Kontrol kepemilikan: Periksa apakah transfer akan menyebabkan satu investor melebihi batas kepemilikan.
●Kepatuhan terhadap aturan global: Memverifikasi apakah sesuai dengan aturan global lain yang ditetapkan oleh penerbit atau otoritas pengatur.
Desain ini memungkinkan persyaratan kepatuhan diintegrasikan langsung ke dalam kontrak token, mengubah aturan regulasi menjadi kontrol on-chain yang dijalankan secara otomatis. Aturan-aturan ini dapat ditingkatkan secara dinamis, melalui pembaruan kontrak kepatuhan, tanpa perlu mengubah kontrak token itu sendiri, untuk menyesuaikan dengan kerangka kepatuhan yang terus berkembang.
Sebagai contoh, sistem regulasi stablecoin yang mulai diterapkan oleh Otoritas Monetari Hong Kong )HKMA( pada bulan Agustus 2025, ERC-3643 dapat memenuhi persyaratan regulasi berikut:
i）Verifikasi identitas pemegang stablecoin
"Panduan Pengawasan Penerbit Stablecoin Berlisensi" Pasal 6.5.3: Penerbit harus mengidentifikasi semua operasi yang terkait dengan seluruh siklus token dari setiap stablecoin yang diterbitkan, yang harus mencakup penempatan, konfigurasi, pencetakan, penghancuran, peningkatan, penangguhan, pemulihan, daftar hitam, pencabutan daftar hitam, pembekuan, pencabutan pembekuan, daftar putih, serta penggunaan dompet operasional lainnya.
"Pedoman Pemberantasan Pencucian Uang dan Penggalangan Dana Terorisme" Pasal 5.11: Kecuali pemegang lisensi dapat membuktikan kepada Otoritas Moneter bahwa langkah-langkah mitigasi risiko tersebut dapat secara efektif mencegah dan memberantas pencucian uang serta penggalangan dana terorisme dan kejahatan lainnya, maka identitas setiap pemegang stablecoin harus diverifikasi oleh salah satu pihak berikut: pemegang lisensi ) meskipun pemegang tersebut tidak memiliki hubungan klien dengan pemegang lisensi (; lembaga keuangan yang diatur dengan baik atau penyedia layanan aset virtual; atau pihak ketiga yang dapat dipercaya.
Kedua pedoman di atas mengharuskan pemegang lisensi stablecoin untuk memverifikasi identitas pemegang stablecoin dan mengelola izin untuk semua operasi selama siklus token. ERC-3643 mendukung pengikatan alamat dompet setiap pemegang stablecoin dengan pernyataan identitas di blockchain (seperti status KYC, tempat tinggal) dan memverifikasi secara real-time melalui kontrak Kepatuhan.
ii）Kontrol perdagangan dan penyaringan waktu nyata
"Panduan Pemberantasan Pencucian Uang dan Penggalangan Dana Terorisme" Pasal 5.10: Pemegang lisensi dapat mengambil berbagai langkah untuk mencegah risiko penggunaan stablecoin untuk kegiatan ilegal. Contoh langkah-langkah tersebut meliputi:
)a( Mengadopsi solusi teknologi yang tepat ) seperti alat analisis Blockchain (, untuk terus menyaring transaksi stablecoin dan alamat dompet terkait di luar jangkauan distribusi awal;
)b( akan diidentifikasi dan alamat dompet terkait sanksi atau aktivitas ilegal akan masuk dalam daftar hitam;
dan Pasal 6.36: )a( menggunakan pendekatan berbasis risiko untuk memantau transfer stablecoin yang dilakukan oleh pihak lawan transfer stablecoin...; dan )b( secara berkala dan/atau pada saat terjadinya peristiwa pemicu, menyadari risiko pencucian uang dan pendanaan terorisme yang lebih besar ) meninjau informasi yang diperoleh berdasarkan langkah-langkah due diligence pihak lawan transfer stablecoin yang diambil sesuai Pasal 6.33...
Kontrak Compliance ERC-3643 mendukung aturan perdagangan yang disesuaikan (seperti hanya memperbolehkan transfer antar alamat KYC), dan secara dinamis memperbarui daftar putih dan daftar hitam. Jika penerima tidak lolos KYC atau berada di daftar hitam, transaksi akan otomatis dihentikan.
) Penutup
Kekuatan inti dari ERC-3643 terletak pada pengkodean langsung persyaratan regulasi ke dalam lapisan protokol token, menyediakan jembatan yang aman bagi TradFi untuk memasuki dunia blockchain. Desain ini mengatasi masalah kepatuhan yang paling dikhawatirkan oleh lembaga keuangan tradisional, termasuk verifikasi investor, batas yurisdiksi, dan pemantauan transaksi. Di tingkat operasional, ERC-3643 memberikan kemampuan pengawasan transparan yang belum pernah terjadi sebelumnya bagi regulator. Semua catatan verifikasi identitas dan keputusan kepatuhan disimpan secara dapat diverifikasi di blockchain, dan regulator dapat mengaksesnya secara langsung tanpa bergantung pada laporan pasca-penjualan dari penerbit. Transparansi ini tidak hanya mengurangi biaya regulasi, tetapi juga meningkatkan integritas pasar, meletakkan dasar bagi pengakuan arus utama aset yang ditokenisasi.