Bitcoin sebagai "kolam dana" terbesar dan berkualitas tinggi di dunia kripto, nilai likuiditas potensialnya terus menjadi perhatian. Baru-baru ini, protokol pinjaman on-chain terbesar dalam ekosistem Bitcoin telah menyelesaikan pendanaan putaran A senilai 10 juta dolar yang dipimpin oleh lembaga investasi terkenal. Ini menandakan bahwa Bitcoin sedang bertransisi dari sekadar penyimpanan nilai digital menuju alat keuangan yang lebih aktif.
Faktanya, ekosistem Bitcoin sedang mengalami suatu perubahan. Dari beberapa proyek awal, potensi Bitcoin sebagai aset likuid dan aset dasar secara bertahap mulai terlihat. Tren ini sedang melahirkan ekosistem BTCFi (keuangan Bitcoin) yang unik. Dalam jangka panjang, jika aset Bitcoin yang tertidur dapat diaktifkan secara efektif, dan jaringan likuiditas yang efisien dan aman dapat dibangun, ini akan membuka ruang aplikasi baru untuk aset bernilai triliunan dolar ini.
Praktik Industri Likuiditas Bitcoin
Menurut statistik dari platform data, hingga 9 Januari 2025, total nilai yang terkunci di jaringan Ethereum telah melebihi 64 miliar USD, meningkat hampir 180% dibandingkan dengan Januari 2023. Sebaliknya, meskipun nilai pasar dan kenaikan harga Bitcoin lebih baik daripada Ethereum, kecepatan perkembangan ekosistem di jaringannya selalu tertinggal.
Perlu dicatat bahwa jika likuiditas Bitcoin dapat dilepaskan sebesar 10%, itu akan menciptakan pasar sekitar 180 miliar dolar. Jika dapat mencapai rasio TVL on-chain yang mirip dengan Ethereum (sekitar 16%), kemungkinan besar akan melepaskan likuiditas hingga 300 miliar dolar. Ini cukup untuk mendorong pertumbuhan eksplosif ekosistem BTCFi, bahkan memiliki potensi untuk melampaui platform kontrak pintar utama saat ini, menjadi ekosistem keuangan on-chain terbesar.
Dalam konteks ini, platform likuiditas yang bertujuan untuk "memungkinkan siapa saja untuk mendapatkan manfaat dari pinjaman Bitcoin" telah muncul. Sebuah protokol pinjaman saat ini telah menjadi platform pinjaman terbesar di ekosistem Bitcoin, hanya setelah dua proyek stablecoin utama. Menurut data resmi, total nilai terkunci platform tersebut telah melampaui 2 miliar dolar AS, dan stablecoin Bitcoin yang diluncurkannya mencapai nilai terkunci 500 juta dolar AS hanya satu minggu setelah diluncurkan, mencetak rekor protokol pinjaman dengan pertumbuhan tercepat dalam sejarah DeFi.
Bagi pemegang Bitcoin, bagaimana memanfaatkan aset Bitcoin yang dimiliki dengan aman adalah kebutuhan mendesak. Protokol pinjaman on-chain berbasis Bitcoin tepat memenuhi kebutuhan ini. Sebuah platform menerapkan suku bunga pinjaman tetap 8%, yang dikelola oleh lembaga profesional dengan Bitcoin yang dijaminkan, sambil menyediakan stablecoin dengan pasokan tak terbatas, memberikan likuiditas yang lebih besar bagi pemegang Bitcoin untuk berpartisipasi dalam proyek-proyek lain dalam ekosistem.
Perlu dicatat bahwa, berbeda dengan proyek lain yang memiliki TVL tinggi, platform ini lebih fokus pada partisipasi sehat dari ritel di seluruh ekosistem, bukan hanya permainan para pemain besar. Siapa pun dapat berpartisipasi dan memanfaatkan leverage dalam batas yang aman untuk meningkatkan tingkat pengembalian.
Nilai Stablecoin Bitcoin
Dari sudut pandang stablecoin, stablecoin terdesentralisasi di blockchain masih didominasi oleh stablecoin yang dijamin dengan posisi utang (CDP). CDP pada dasarnya adalah penggunaan stablecoin yang dibangun berdasarkan skenario pinjam-meminjam, yang menciptakan kolam perdagangan likuiditas tambahan untuk aset yang biasanya tidak terpakai.
Sebagai contoh dari suatu platform pinjaman, ekosistemnya mencakup empat sektor bisnis inti: stablecoin berbasis Bitcoin yang menghasilkan pendapatan, protokol pinjaman yang didasarkan pada stablecoin tersebut, platform pinjaman hibrida yang menghubungkan DeFi dan CeFi, serta protokol pinjaman terdesentralisasi yang mendukung staking BTC. Model ini memungkinkan protokol stablecoin dan protokol pinjaman untuk saling berinteraksi, sambil membangun pasar stablecoin melalui desain likuiditas pada saat hubungan "pinjam" dari aset dasar terbentuk, dan memberikan produk pendapatan tetap bagi pengguna.
Platform ini tidak hanya membantu ekosistem Bitcoin menyelesaikan masalah stablecoin yang telah mengganggu selama ini, tetapi juga memanfaatkan teknologi lintas rantai untuk mencapai kompatibilitas multi-rantai. Pengguna dapat beroperasi dengan stablecoin mereka di berbagai ekosistem DeFi tanpa menggunakan jembatan lintas rantai pihak ketiga, yang setara dengan membawa likuiditas ekosistem Bitcoin ke jaringan blockchain lainnya.
Mengingat bahwa sebagian besar Bitcoin dalam keadaan menganggur dalam jangka panjang, banyak pemegang lama atau pendukung ekstrem enggan mengambil risiko untuk mentransfernya ke ekosistem seperti Ethereum. Ini menyebabkan sebagian besar Bitcoin tertidur dalam jangka panjang, dan skala BTCFi tetap stagnan. Sementara itu, stablecoin di platform ini dalam beberapa hal melengkapi infrastruktur DeFi yang hilang dalam ekosistem Bitcoin, sekaligus memungkinkan pengguna untuk mendapatkan USDT dari penyedia keuangan terpusat dengan menggunakan stablecoin melalui keunggulan platform peminjaman campurannya, sehingga menyelesaikan masalah pengikatan.
Ini memberikan jaringan Bitcoin kerangka dasar yang dapat memanfaatkan aset secara efisien dan mengaktifkan Bitcoin yang tidur, sehingga lebih banyak pemegang Bitcoin dapat berpartisipasi dengan aman dalam aktivitas likuiditas di blockchain, dan dengan tenang memasukkan sejumlah besar Bitcoin yang tidak terpakai ke dalam kolam likuiditas DeFi untuk ditukar atau menghasilkan keuntungan.
Kata Penutup
Dapat diprediksi, seiring dengan aset Bitcoin yang perlahan keluar dari keadaan tidur, BTCFi sangat mungkin berkembang menjadi arah aset DeFi baru dengan skala mencapai ratusan miliar dolar, menjadi kunci untuk membangun ekosistem yang makmur di atas rantai.
Sebagai investor, melihat suatu platform menjadi pemimpin pinjaman absolut dalam jalur BTCFi hanya dalam beberapa bulan semakin memperkuat keyakinan terhadap perkembangan masa depan BTCFi. Dengan membangun bentuk produk keuangan yang beragam dan skenario DeFi yang berfokus pada Bitcoin, diharapkan dapat mendefinisikan kembali peran Bitcoin dalam bidang DeFi di seluruh jaringan.
Mengenai apakah integrasi Bitcoin dalam bidang DeFi dapat mencapai titik belok yang krusial, kita masih perlu menunggu dan melihat.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
9 Suka
Hadiah
9
4
Bagikan
Komentar
0/400
SmartContractPlumber
· 07-03 15:32
tim proyek berani meluncurkan sebelum saya memeriksa kontrak?
BTCFi terobosan baru: platform pinjaman mengaktifkan likuiditas Bitcoin senilai triliunan
Bitcoin Lending Paradigm Baru: Memicu Terobosan Likuiditas Triliunan
Bitcoin sebagai "kolam dana" terbesar dan berkualitas tinggi di dunia kripto, nilai likuiditas potensialnya terus menjadi perhatian. Baru-baru ini, protokol pinjaman on-chain terbesar dalam ekosistem Bitcoin telah menyelesaikan pendanaan putaran A senilai 10 juta dolar yang dipimpin oleh lembaga investasi terkenal. Ini menandakan bahwa Bitcoin sedang bertransisi dari sekadar penyimpanan nilai digital menuju alat keuangan yang lebih aktif.
Faktanya, ekosistem Bitcoin sedang mengalami suatu perubahan. Dari beberapa proyek awal, potensi Bitcoin sebagai aset likuid dan aset dasar secara bertahap mulai terlihat. Tren ini sedang melahirkan ekosistem BTCFi (keuangan Bitcoin) yang unik. Dalam jangka panjang, jika aset Bitcoin yang tertidur dapat diaktifkan secara efektif, dan jaringan likuiditas yang efisien dan aman dapat dibangun, ini akan membuka ruang aplikasi baru untuk aset bernilai triliunan dolar ini.
Praktik Industri Likuiditas Bitcoin
Menurut statistik dari platform data, hingga 9 Januari 2025, total nilai yang terkunci di jaringan Ethereum telah melebihi 64 miliar USD, meningkat hampir 180% dibandingkan dengan Januari 2023. Sebaliknya, meskipun nilai pasar dan kenaikan harga Bitcoin lebih baik daripada Ethereum, kecepatan perkembangan ekosistem di jaringannya selalu tertinggal.
Perlu dicatat bahwa jika likuiditas Bitcoin dapat dilepaskan sebesar 10%, itu akan menciptakan pasar sekitar 180 miliar dolar. Jika dapat mencapai rasio TVL on-chain yang mirip dengan Ethereum (sekitar 16%), kemungkinan besar akan melepaskan likuiditas hingga 300 miliar dolar. Ini cukup untuk mendorong pertumbuhan eksplosif ekosistem BTCFi, bahkan memiliki potensi untuk melampaui platform kontrak pintar utama saat ini, menjadi ekosistem keuangan on-chain terbesar.
Dalam konteks ini, platform likuiditas yang bertujuan untuk "memungkinkan siapa saja untuk mendapatkan manfaat dari pinjaman Bitcoin" telah muncul. Sebuah protokol pinjaman saat ini telah menjadi platform pinjaman terbesar di ekosistem Bitcoin, hanya setelah dua proyek stablecoin utama. Menurut data resmi, total nilai terkunci platform tersebut telah melampaui 2 miliar dolar AS, dan stablecoin Bitcoin yang diluncurkannya mencapai nilai terkunci 500 juta dolar AS hanya satu minggu setelah diluncurkan, mencetak rekor protokol pinjaman dengan pertumbuhan tercepat dalam sejarah DeFi.
Bagi pemegang Bitcoin, bagaimana memanfaatkan aset Bitcoin yang dimiliki dengan aman adalah kebutuhan mendesak. Protokol pinjaman on-chain berbasis Bitcoin tepat memenuhi kebutuhan ini. Sebuah platform menerapkan suku bunga pinjaman tetap 8%, yang dikelola oleh lembaga profesional dengan Bitcoin yang dijaminkan, sambil menyediakan stablecoin dengan pasokan tak terbatas, memberikan likuiditas yang lebih besar bagi pemegang Bitcoin untuk berpartisipasi dalam proyek-proyek lain dalam ekosistem.
Perlu dicatat bahwa, berbeda dengan proyek lain yang memiliki TVL tinggi, platform ini lebih fokus pada partisipasi sehat dari ritel di seluruh ekosistem, bukan hanya permainan para pemain besar. Siapa pun dapat berpartisipasi dan memanfaatkan leverage dalam batas yang aman untuk meningkatkan tingkat pengembalian.
Nilai Stablecoin Bitcoin
Dari sudut pandang stablecoin, stablecoin terdesentralisasi di blockchain masih didominasi oleh stablecoin yang dijamin dengan posisi utang (CDP). CDP pada dasarnya adalah penggunaan stablecoin yang dibangun berdasarkan skenario pinjam-meminjam, yang menciptakan kolam perdagangan likuiditas tambahan untuk aset yang biasanya tidak terpakai.
Sebagai contoh dari suatu platform pinjaman, ekosistemnya mencakup empat sektor bisnis inti: stablecoin berbasis Bitcoin yang menghasilkan pendapatan, protokol pinjaman yang didasarkan pada stablecoin tersebut, platform pinjaman hibrida yang menghubungkan DeFi dan CeFi, serta protokol pinjaman terdesentralisasi yang mendukung staking BTC. Model ini memungkinkan protokol stablecoin dan protokol pinjaman untuk saling berinteraksi, sambil membangun pasar stablecoin melalui desain likuiditas pada saat hubungan "pinjam" dari aset dasar terbentuk, dan memberikan produk pendapatan tetap bagi pengguna.
Platform ini tidak hanya membantu ekosistem Bitcoin menyelesaikan masalah stablecoin yang telah mengganggu selama ini, tetapi juga memanfaatkan teknologi lintas rantai untuk mencapai kompatibilitas multi-rantai. Pengguna dapat beroperasi dengan stablecoin mereka di berbagai ekosistem DeFi tanpa menggunakan jembatan lintas rantai pihak ketiga, yang setara dengan membawa likuiditas ekosistem Bitcoin ke jaringan blockchain lainnya.
Mengingat bahwa sebagian besar Bitcoin dalam keadaan menganggur dalam jangka panjang, banyak pemegang lama atau pendukung ekstrem enggan mengambil risiko untuk mentransfernya ke ekosistem seperti Ethereum. Ini menyebabkan sebagian besar Bitcoin tertidur dalam jangka panjang, dan skala BTCFi tetap stagnan. Sementara itu, stablecoin di platform ini dalam beberapa hal melengkapi infrastruktur DeFi yang hilang dalam ekosistem Bitcoin, sekaligus memungkinkan pengguna untuk mendapatkan USDT dari penyedia keuangan terpusat dengan menggunakan stablecoin melalui keunggulan platform peminjaman campurannya, sehingga menyelesaikan masalah pengikatan.
Ini memberikan jaringan Bitcoin kerangka dasar yang dapat memanfaatkan aset secara efisien dan mengaktifkan Bitcoin yang tidur, sehingga lebih banyak pemegang Bitcoin dapat berpartisipasi dengan aman dalam aktivitas likuiditas di blockchain, dan dengan tenang memasukkan sejumlah besar Bitcoin yang tidak terpakai ke dalam kolam likuiditas DeFi untuk ditukar atau menghasilkan keuntungan.
Kata Penutup
Dapat diprediksi, seiring dengan aset Bitcoin yang perlahan keluar dari keadaan tidur, BTCFi sangat mungkin berkembang menjadi arah aset DeFi baru dengan skala mencapai ratusan miliar dolar, menjadi kunci untuk membangun ekosistem yang makmur di atas rantai.
Sebagai investor, melihat suatu platform menjadi pemimpin pinjaman absolut dalam jalur BTCFi hanya dalam beberapa bulan semakin memperkuat keyakinan terhadap perkembangan masa depan BTCFi. Dengan membangun bentuk produk keuangan yang beragam dan skenario DeFi yang berfokus pada Bitcoin, diharapkan dapat mendefinisikan kembali peran Bitcoin dalam bidang DeFi di seluruh jaringan.
Mengenai apakah integrasi Bitcoin dalam bidang DeFi dapat mencapai titik belok yang krusial, kita masih perlu menunggu dan melihat.