- Topik
98k Popularitas
26k Popularitas
6k Popularitas
29k Popularitas
17k Popularitas
23k Popularitas
14k Popularitas
3k Popularitas
14k Popularitas
155k Popularitas
- Sematkan
98k Popularitas
26k Popularitas
6k Popularitas
29k Popularitas
17k Popularitas
23k Popularitas
14k Popularitas
3k Popularitas
14k Popularitas
155k Popularitas
Model ekonomi dual token Themis mendukung inovasi perdagangan derivatif L2
Themis Protocol masuk Blast L2, meluncurkan model ekonomi dua Token inovatif
Belakangan ini, sebuah protokol derivatif terdesentralisasi yang sudah lama ada mengumumkan resmi masuk ke salah satu jaringan L2, dan meluncurkan koin serta model ekonomi yang baru, untuk memberikan energi baru ke dalam jalur derivatif terdesentralisasi.
Protokol ini memulai penawaran koin perdana (IDO) pada 13 Mei dan mengumumkan bahwa IDO telah berhasil berakhir pada 29 Mei. Dalam waktu singkat 15 hari, proyek ini mencapai batas keras IDO, mengumpulkan 625 ETH, dengan jumlah langganan melebihi 2,4 juta dolar AS. Respons pasar yang sangat menggembirakan ini membuat orang penasaran tentang daya tarik proyek ini. Artikel ini akan menjelaskan secara rinci model ekonomi dua token dari protokol ini, termasuk token pemerintahan THS dan token nilai kontribusi SC.
Tinjauan Themis
Themis Protocol adalah platform perdagangan derivatif terdesentralisasi yang dibangun di atas jaringan L2 tertentu, bertujuan untuk menarik lebih banyak pengguna untuk berpartisipasi di pasar keuangan terdesentralisasi dengan menyediakan lingkungan perdagangan perpetual yang efisien, aman, dan transparan serta memberikan insentif dan penangkapan nilai. Model ekonomi dual koin Themis adalah bagian penting dari ini.
Dalam pasar keuangan terdesentralisasi, model ekonomi sangat penting untuk keberhasilan proyek. Ini tidak hanya menentukan distribusi token proyek dan mekanisme insentif, tetapi juga mempengaruhi perkembangan jangka panjang proyek dan kinerja pasar. Model ekonomi yang baik dapat menarik lebih banyak investor dan pengguna, sehingga mendorong perkembangan proyek yang cepat.
Token Tata Kelola THS
THS adalah token tata kelola dari Themis Protocol, dengan total pasokan maksimum sebesar 10 juta koin. Fungsi utama THS adalah sebagai hak suara dalam tata kelola platform, dan juga sebagai titik penyimpanan nilai utama untuk berbagai pendapatan dari bursa derivatif protokol.
THS adalah mata uang kripto berbasis cadangan aset, semua THS dicetak oleh kas Themis dengan rasio 1 koin untuk 1 dolar AS, dan setiap kali pencetakan THS, protokol akan mengenakan pajak pencetakan sebesar 10%.
Penerbitan dan Penambangan THS
Penerbitan THS dan proses pencetakan terkait erat dengan perkembangan Themis. Pada tahap awal proyek, pencetakan genesis dilakukan melalui IDO, dengan jumlah 333.333 THS. Di antaranya, 33.333 THS (10%) digunakan sebagai pajak pencetakan, dan 300.000 THS (90%) digunakan untuk distribusi IDO dan menambahkan likuiditas awal. Harga IDO adalah 0,0025ETH, dan harga awal saat diluncurkan adalah 0,0031ETH.
Selain THS yang dicetak pada penciptaan awal, THS yang diterbitkan kemudian hanya dapat dicetak melalui penjualan obligasi. Melalui penjualan obligasi LP, perbendaharaan memiliki 100% likuiditas dari kolam perdagangan THS-ETH.
Pajak pencetakan THS digunakan untuk pemeliharaan pengembangan teknis protokol, penghargaan pengguna node komunitas, serta dana pengembangan. Seiring berjalannya waktu, jumlah sirkulasi aktual THS yang lebih awal akan meningkat perlahan, tetapi karena jumlah pasokannya dipengaruhi oleh nilai aset perbendaharaan, harga THS, dan keuntungan posisi di bursa derivatif, pada tahap tengah dan akhir akan memasuki fase deflasi, di mana jumlah sirkulasi aktual akan jauh di bawah 10 juta koin.
Nilai tanpa risiko dari aset kas negara (dalam dolar AS) adalah batas maksimum jumlah pencetakan THS.
THS sirkulasi
Hasil dari staking THS akan meningkat secara compound dalam bentuk sTHS, dapat dicairkan kapan saja, tetapi hasil dari compound tidak dapat segera diperoleh, melainkan akan dirilis secara proporsional dalam 180 hari sesuai blok, dan dapat mempercepat kecepatan rilis dengan membakar SC hingga maksimum 30 hari.
Di atas adalah dua cara THS untuk meningkatkan volume sirkulasi, volume sirkulasi yang meningkat berasal dari pencetakan kas negara.
THS dari penghancuran dan hak
Token tata kelola THS memiliki hubungan yang erat dengan bursa derivatif tbTrade. Treasury adalah pihak lawan jangka pendek untuk semua transaksi di tbTrade, sedangkan THS adalah pihak lawan jangka panjang. Oleh karena itu, THS memiliki kemampuan penangkapan nilai yang kuat. Dalam jangka panjang, THS akan berada dalam keadaan deflasi, dan performa harga THS juga akan lebih baik dibandingkan produk sejenis.
Dalam kebanyakan kasus, trader mengalami kerugian, 35% dari keuntungan posisi kas disimpan di kas negara sebagai cadangan untuk mencetak THS, dan 55% dari keuntungan posisi kas digunakan untuk membeli kembali dan menghancurkan THS. Volume sirkulasi THS menurun, harga naik. Dalam situasi ekstrem, ketika trader mendapatkan keuntungan dan rasio jaminan ETH kurang dari 100%, kontrak kas negara mengaktifkan cadangan untuk mencetak THS, kemudian menjualnya untuk menutupi kekurangan kolam ETH kas.
Token untuk kemampuan penangkapan nilai proyek itu sendiri menentukan keberhasilan desain ekonomi token proyek tersebut, sementara 25% dari biaya transaksi di bursa derivatif tbTrade akan dikembalikan kepada staker THS, yaitu staker THS selain keuntungan dari staking itu sendiri juga dapat memperoleh bagian dari pendapatan biaya transaksi tersebut.
Banyak token governance dari protokol DeFi memiliki keterkaitan yang lemah dengan nilai protokol itu sendiri, kemampuan token governance untuk menangkap nilai juga buruk, sehingga kinerja harga tidak ideal, tetapi THS dengan baik menghindari masalah ini.
Token Kontribusi SC
SC adalah token kontribusi protokol Themis, dengan pasokan maksimum teoritis 1 miliar koin. Fungsi utamanya adalah untuk memberikan penghargaan kepada orang-orang yang berkontribusi pada pertumbuhan pengguna protokol, dan juga dapat berfungsi sebagai mekanisme pembakaran untuk mempercepat pelepasan hasil staking THS.
SC tahap penciptaan akan menerbitkan 1 juta koin, yang akan digunakan untuk airdrop dan hadiah pada tahap tertentu. Selain SC yang diterbitkan pada tahap penciptaan, SC lainnya akan dicetak oleh protokol, yang juga akan membangun 10.000 koin USDB sebagai kas awal.
Pencetakan tambahan SC
SC dicetak oleh pengguna yang mengunci THS, pencetakan akan menghabiskan USDB, SC yang dicetak akan diberikan sebagai hadiah kepada orang-orang yang berkontribusi terhadap pertumbuhan pengguna protokol, proses pencetakan SC akan menyebabkan harga SC meningkat.
Para staker THS harus mengeluarkan biaya tambahan sebesar 20% dari nilai THS yang dipertaruhkan (USDB) untuk mencetak token SC agar dapat memperoleh imbal hasil tinggi 0,2% setiap 8 jam. Dana untuk pencetakan masuk ke dalam kas USDB, dari token SC yang dicetak, 5% akan digunakan sebagai dana pengembangan protokol, dan 95% sisanya akan diberikan sebagai hadiah kepada pengundang dan pengguna node.
Tingkat penggunaan dana pencetakan SC adalah variabel dinamis, awalnya 66%, setiap kali total SC meningkat 5 juta koin, tingkat penggunaan berkurang 2%, dengan tingkat penggunaan terendah 50%, yaitu ketika total SC mencapai 40 juta koin.
Penambahan jumlah SC yang dicetak = (modal pencetakan ∗ tingkat penggunaan modal) / harga SC
Harga SC = Total nilai USD di brankas / Jumlah sirkulasi SC
Karena adanya penggunaan dana, kecepatan peningkatan USDB treasury selalu lebih tinggi daripada kecepatan penerbitan SC. Semakin besar jumlah penerbitan SC, semakin cepat kecepatan peningkatan USDB treasury. Oleh karena itu, mencetak dan menerbitkan SC akan membuat harga SC semakin tinggi.
SC pemulihan dan pembakaran
Pengguna yang memiliki SC dapat mempercepat kecepatan pelepasan hasil staking THS dengan membakar SC. Proses ini menyebabkan SC dihancurkan, sehingga membakar SC untuk mempercepat pelepasan hasil staking THS akan menyebabkan harga SC meningkat.
Selain itu, pengguna juga dapat menebus SC dari gudang USDB dengan harga pasar saat ini, penebusan SC ke USDB akan dikenakan pajak penebusan sebesar 15%, pajak penebusan akan tetap berada di gudang USDB. Ketika pengguna menebus SC, laju pengurangan total SC lebih cepat daripada laju pengurangan gudang USDB, sehingga proses penebusan juga akan meningkatkan harga SC.
Oleh karena itu, model SC Token adalah model yang terus meningkat secara sepihak, yang dapat diringkas sebagai berikut: mencetak SC, membakar SC, dan penukaran SC ke USDB akan menyebabkan harga SC terus meningkat. Optimasi model SC adalah inovasi penting setelah migrasi protokol Themis ke suatu jaringan L2, mekanisme ini akan memainkan peran penting dalam peluncuran protokol, serta pertumbuhan pengguna selanjutnya.
Model Ekonomi Dua Koin
Token治理 THS dan Token kontribusi protokol SC memainkan peran yang berbeda dalam model ekonomi Themis, keduanya saling bergantung dan saling mendorong, yang akan bersama-sama memajukan perkembangan dan kemakmuran platform. Secara spesifik, ada beberapa aspek berikut:
Menyuntik dana dan likuiditas ke dalam protokol: Pencetakan dan peredaran THS dan SC dapat membawa lebih banyak dana dan likuiditas ke dalam kas Themis, mendorong pengembangan dan kemakmuran platform.
Mempertahankan stabilitas dan keseimbangan platform: Mekanisme imbalan untuk kontribusi nilai Token SC dan mekanisme penghancuran yang mempercepat pelepasan imbal hasil staking THS mendorong siklus positif protokol, sehingga menjaga stabilitas dan keseimbangan platform.
Meningkatkan transparansi dan keadilan: Pencetakan dan sirkulasi THS dan SC sepenuhnya dilakukan melalui kontrak pintar di blockchain, adil dan transparan.
Ringkasan
Model ekonomi ganda Token Themis adalah bagian penting dari platform perdagangan derivatif terdesentralisasi. Interaksi dan pengaruh antara dua Token, THS dan SC, akan bersama-sama mendorong perkembangan dan kemakmuran platform.
THS sebagai Token pemerintahan, memberikan dukungan untuk pemerintahan dan pengembangan platform, sekaligus juga sebagai mekanisme penghargaan, memotivasi pengguna untuk berpartisipasi dalam pembangunan dan pengembangan platform. SC sebagai Token kontribusi, digunakan untuk memberikan penghargaan kepada orang-orang yang berkontribusi pada pertumbuhan pengguna protokol, sekaligus juga dapat berfungsi sebagai mekanisme pembakaran, mempercepat pelepasan hasil staking THS. Melalui interaksi antara THS dan SC, keseimbangan ekonomi dalam protokol tercapai, sekaligus meningkatkan transparansi dan keadilan platform, serta melindungi kepentingan dan hak pengguna.