XRPFi: Mengaktifkan jalur baru untuk kapitalisasi pasar XRP k$

Konferensi XRP Ledger Apex 2025 akan diadakan pada 10 Juni di Singapura, di mana konsep "XRPFi" memicu perdebatan hangat. XRPFi mewakili kombinasi XRP dengan keuangan terdesentralisasi (DeFi), dianggap oleh para pelaku industri sebagai cara baru untuk mengaktifkan XRP sebagai aset kripto yang sudah lama ada, serta mendorong pertumbuhan XRPL dan ekosistem Ripple.

XRP sebagai salah satu aset representatif di pasar kripto, saat ini memiliki kapitalisasi pasar mendekati 1344 miliar USD, merupakan cryptocurrency non-kontrak pintar dengan kapitalisasi pasar tertinggi setelah Bitcoin. Meskipun XRP menunjukkan kinerja yang baik di bidang pembayaran lintas batas, namun dalam jangka panjang kurangnya dukungan kontrak pintar di bidang on-chain membuatnya sulit untuk terintegrasi ke dalam ekosistem DeFi mainstream. Dengan penundaan gugatan terhadap Ripple, pertumbuhan kapitalisasi pasar stablecoin Ripple RLUSD, serta perhatian terus-menerus dari pasar terhadap ETF XRP, harapan investor terhadap masa depan XRP semakin meningkat.

Flare Network: Infrastruktur Kunci XRPFi

Dalam perkembangan XRPFi, Flare Network dipandang sebagai penyedia infrastruktur kunci. XRP Ledger (XRPL) meskipun menunjukkan kinerja yang baik dalam hal kecepatan dan stabilitas, namun memiliki keterbatasan dalam hal komposabilitas dan fungsi kontrak yang diperlukan dalam DeFi. Flare memberdayakan XRP melalui teknologi, menjadi mesin inti yang menghubungkan XRPL tradisional dengan ekosistem DeFi multirantai.

Flare adalah blockchain L1 yang kompatibel dengan EVM, dirancang untuk mewujudkan interoperabilitas multi-chain. Protokol FAssets-nya dapat memetakan XRP menjadi FXRP, memberikannya kemampuan pemanggilan kontrak, sehingga dapat terhubung tanpa hambatan ke protokol pinjaman terdesentralisasi, perdagangan, dan derivatif. Pemegang XRP dapat berpartisipasi dalam staking, penambangan likuiditas, dan aktivitas pendapatan utama lainnya di rantai.

Flare juga memperkenalkan stablecoin USD₮0, sebagai aset asli yang diterbitkan berdasarkan standar OFT LayerZero, memiliki interoperabilitas asli lintas rantai. Setelah dipasangkan dengan XRP, USD₮0 tidak hanya dapat digunakan untuk membangun kolam kedalaman perdagangan dan jaminan pinjaman, tetapi juga dapat terhubung ke ekosistem USDT, memberikan "dasar modal" yang sangat likuid untuk ekosistem XRPFi.

Menurut data resmi, per 10 Juni, TVL Flare telah melampaui USD₮1,57 juta, terutama berkat peluncuran USD₮0, dengan jumlah pasokan USD₮0 saat ini sekitar USD₮9210 juta. Selama periode dari Februari 2024 hingga Februari 2025, TVL Flare tumbuh lebih dari 400% secara tahunan. Flare juga telah mengintegrasikan alat dompet yang kompatibel dengan XRPL, mengurangi hambatan masuk bagi pengguna.

Flare menggambarkan sistem XRPFi-nya sebagai "model roda terbang": menyediakan sumber modal dengan USD₮0, FXRP mewujudkan komposabilitas kontrak, keduanya dipasangkan untuk menghasilkan likuiditas, yang kemudian mendorong lebih banyak aplikasi DeFi dan skenario nyata, sehingga memberikan kembali nilai ekosistem jangka panjang XRP.

Di masa depan, Flare berencana untuk membawa aset non-kontrak pintar lainnya ke platform, memperluas skenario penggunaannya di bidang DeFi.

Doppler Finance: Membangun Matriks Imbal Hasil XRPFi

Doppler Finance merancang serangkaian mekanisme pendapatan di sekitar XRP, berusaha untuk mengisi kekosongan XRP di bidang pendapatan dan produk keuangan di masa lalu. Hingga 8 Juni, platform ini telah menarik lebih dari 30 juta USD TVL, menjadi salah satu peserta penting di jalur XRPFi.

Doppler Finance menawarkan dua jenis produk hasil utama: hasil CeDeFi dan strategi DeFi di blockchain. Yang pertama terutama mengelola aset melalui kustodian tingkat institusi dan operasi kuantitatif, sementara yang kedua mengeksplorasi skenario hasil di blockchain yang mencakup pinjaman, strategi stablecoin, dan staking.

Dalam mode CeDeFi, pengguna menyimpan XRP ke alamat khusus, aset dijaga oleh kustodian, dan dipindahkan sesuai rencana ke platform perdagangan untuk menjalankan strategi kuantitatif. Pendapatan akan kembali ke akun pengguna setelah diselesaikan di luar rantai.

Dalam hal hasil di blockchain, Doppler sedang aktif menghubungkan ekosistem sidechain XRPL, termasuk jaringan yang kompatibel dengan EVM dan protokol baru. Strateginya meliputi:

1. Pinjaman XRP: Mendapatkan bunga atau imbalan asli dengan menyimpan XRP dalam perjanjian pinjaman yang memenuhi audit.
2. Strategi Pendapatan Stablecoin: Menggunakan XRP sebagai jaminan untuk meminjam stablecoin, lalu mengimplementasikannya ke dalam protokol pendapatan stablecoin.
3. Staking likuiditas dan strategi leverage: Pengguna dapat melakukan staking leverage satu klik di kolam LST tertentu.

Doppler Finance sedang membangun pasar pinjaman dengan isolasi risiko, yang memungkinkan kolam aset yang berbeda beroperasi secara independen, menghindari aset yang sangat volatile mempengaruhi stabilitas sistem secara keseluruhan.

Dalam hal mekanisme keamanan, Doppler Finance mengadopsi mekanisme pengendalian risiko multi-lapis, termasuk penggunaan penyedia layanan kustodian terkemuka, manajemen dompet dingin, verifikasi on-chain, dan pemisahan kebangkrutan untuk memastikan keamanan aset. Operasi kuantitatif menerapkan berbagai strategi dan kolaborasi tim, serta merancang sebagian besar operasi sebagai "struktur kontrak pinjaman", untuk memastikan bahwa pokok dapat dipulihkan dalam keadaan non-ekstrem.

Prospek dan Tantangan XRPFi

Kemunculan XRPFi mengisi kekosongan "kapitalisasi pasar tinggi, penggunaan rantai rendah" dari XRP selama ini. Melalui teknologi jaringan Flare, XRP dapat memasuki ekosistem DeFi. Doppler Finance sedang membangun serangkaian mekanisme pendapatan yang berkelanjutan, yang tidak hanya memiliki jalur yang nyata tetapi juga memperhatikan peningkatan keamanan dan pengalaman pengguna.

Namun, ekosistem XRPFi masih berada pada tahap awal. Meskipun produk Flare dan Doppler memiliki jalur yang cukup jelas, ukuran pengguna secara keseluruhan, kedalaman likuiditas, dan kematangan protokol masih perlu diverifikasi. Bagaimana prospek aset lama yang terintegrasi ke dalam narasi baru masih perlu diperhatikan terus-menerus.