Perusahaan hukum The Blockchain Group ambisius: berencana mengumpulkan 100 miliar euro untuk membangun Bitcoin treasury

Sebuah perusahaan teknologi yang terdaftar di Prancis baru-baru ini mengumumkan rencana ambisius yang memicu perhatian luas di pasar. Perusahaan yang bernama The Blockchain Group ini meskipun saat ini hanya memiliki Bitcoin senilai 160 juta dolar, namun menyatakan akan mengumpulkan dana hingga puluhan miliar euro untuk membeli lebih banyak Bitcoin.

Pada 11 Juni, perusahaan yang terdaftar di bursa saham pan-Eropa Paris ini mengadakan rapat umum pemegang saham, dengan agenda inti rapat adalah meningkatkan kemampuan pendanaan perusahaan menjadi lebih dari 10 miliar euro, untuk mempercepat strategi "Bitcoin treasury company". Tujuan perusahaan adalah untuk meningkatkan jumlah Bitcoin per saham pada dasar yang sepenuhnya tereduksi.

Pada bulan Desember tahun lalu, The Blockchain Group telah mendapatkan pendanaan sebesar 2,5 juta euro, yang saat itu menarik partisipasi seorang kriptografer terkenal dan ahli teknologi kripto.

Strategi Grup Blockchain(TBG) bertujuan untuk membangun "asuransi" melawan devaluasi mata uang, yang didasarkan pada prinsip sederhana: meningkatkan jumlah Bitcoin per saham. Untuk mencapai tujuan ini, perusahaan mengikuti dua strategi inti: pertama, operasi pendanaan akan menerbitkan saham dengan premi di atas harga dasar saham, dengan premi pendanaan terbaru berada di antara 30% hingga 70%, bertujuan untuk meningkatkan kepentingan pemegang saham yang ada. Kedua, mengambil perspektif jangka panjang, dengan mengukur kinerja dalam satuan Bitcoin, bukan dalam euro atau dolar.

Rapat Umum Pemegang Saham menyetujui rencana kas Bitcoin senilai 10 miliar euro

Pada rapat umum pemegang saham yang diadakan baru-baru ini, The Blockchain Group secara resmi telah menyetujui rencana kas Bitcoin.

Rapat juga menyetujui usulan penunjukan Alexandre Laizet sebagai direktur perusahaan, yang berlaku mulai hari ini, dengan masa jabatan selama enam tahun, dan akan berakhir setelah rapat umum pemegang saham tahunan berikutnya yang membahas laporan keuangan untuk tahun fiskal yang berakhir pada 31 Desember 2030. Laizet, sebagai wakil CEO, akan bertanggung jawab atas strategi Bitcoin perusahaan.

Jumlah pendanaan yang disetujui kali ini jauh melebihi 300 juta euro mekanisme penerbitan berdasarkan harga pasar (ATM) yang diumumkan perusahaan pada 9 Juni. Mekanisme ini memungkinkan perusahaan untuk menerbitkan saham baru secara bertahap dengan harga pasar sesuai kebijakan. Semua saham tersebut akan dibeli secara penuh oleh sebuah perusahaan manajemen aset. Jika mekanisme ini sepenuhnya dilaksanakan, perusahaan manajemen aset tersebut dapat memperoleh hingga 39% saham perusahaan.

Alat pendanaan yang disetujui kali ini mencakup saham biasa, saham preferen, waran, dan obligasi yang dapat dikonversi, agar tim keuangan perusahaan dapat mencocokkan biaya pendanaan dengan alokasi dana berdasarkan permintaan pasar. Manajemen perusahaan menyatakan bahwa mereka berencana untuk terus menginvestasikan hasil otorisasi pendanaan kali ini ke dalam akuisisi koin Bitcoin serupa, menjadikan The Blockchain Group sebagai pembeli koin Bitcoin publik yang paling aktif di Eropa.

Eksekutif menyatakan bahwa perusahaan melihat alokasi Bitcoin sebagai penggunaan tambahan untuk modal yang menganggur, bukan sebagai pergeseran total model bisnis ke "aset tunggal".

Sebelum transisi, sulit untuk mendapatkan keuntungan selama bertahun-tahun, saat ini memiliki posisi 160 juta USD BTC

Pada 3 Juni tahun ini, The Blockchain Group mulai melakukan pembelian BTC secara besar-besaran, dengan membeli 624 BTC pada saat itu, senilai sekitar 69 juta dolar AS. Ditambah dengan beberapa pembelian sebelumnya, hingga 12 Juni, menurut data dari platform, perusahaan tersebut memiliki total 1471 Bitcoin, dengan total nilai 160 juta dolar AS, dan biaya rata-rata kepemilikan BTC adalah 102.507 dolar AS, dengan keuntungan tidak terealisasi sebesar 5,21%.

Perlu dicatat bahwa TBG tidak selalu berfokus pada Bitcoin sebagai bisnis inti. Sebenarnya, hingga akhir 2023, TBG masih merupakan perusahaan teknologi blockchain yang terdiversifikasi, dengan bisnis mencakup media, konsultasi, dan layanan perangkat lunak di berbagai bidang.

Pada bulan Oktober 2021, TBG membuka kantor pertama di Amerika Utara dan pusat penelitian blockchain di Montreal. Pada bulan Februari 2022, lembaga blockchain di bawah TBG menjalin kerja sama dengan sebuah pasar NFT untuk mempercepat pengembangan teknologi pasar tersebut dan mendorong inovasi ekosistem sosial NFT. Pada tanggal 1 Juni 2023, anak perusahaan mengumumkan peluncuran versi beta Wallet as a Service (WaaS). Dalam beberapa tahun perkembangan, The Blockchain Group mengalami kinerja yang bervariasi, dengan profitabilitas yang selalu sulit dicapai.

Titik balik terjadi pada bulan Desember 2023. Perusahaan mengadakan pemilihan ulang dan membentuk dewan direksi baru, anak perusahaan yang sudah tua dihapus atau dilikuidasi. Sebuah entitas baru yang lebih ramping dan fokus muncul, yang intinya adalah dua perusahaan operasional yang menguntungkan------Iorga (solusi situs web kustom dan blockchain) dan Trimane (konsultasi data pintar dan kecerdasan buatan). Pada November 2024, TBG menjadi perusahaan kustodian Bitcoin pertama di Eropa, secara resmi mengadopsi strategi jangka panjang, fokus pada akumulasi Bitcoin, mengoptimalkan jumlah Bitcoin per saham, dan memandang Bitcoin sebagai modal operasional inti dalam ekonomi kelangkaan digital, bukan sebagai aset spekulatif.

Kemudian, TBG beberapa kali membeli Bitcoin:

• Pada bulan November 2024, menerbitkan saham senilai 1 juta euro dengan premi 70%, membeli sekitar 15 Bitcoin.
• Pada Desember 2024, pendanaan ulang sebesar 2,5 juta Euro, membeli sekitar 25 Bitcoin.
• Pada Maret 2025, menerbitkan obligasi konversi senilai 48,6 juta euro yang dihargai dalam Bitcoin, membeli 580 Bitcoin, sehingga total Bitcoin yang dimiliki perusahaan melonjak menjadi 620.
• Selama periode yang sama, harga saham naik 474%.

Di balik strategi berani ini, terdapat dukungan dari serangkaian investor: beberapa lembaga kripto juga bergabung dalam jajaran pemegang saham.

TBG juga menggambarkan rencana masa depan selama delapan tahun ke depan, dengan rencana yang lebih ambisius:

• Pada tahun 2029, target memiliki antara 21.000 hingga 42.000 Bitcoin.
• Pada tahun 2033, target pertumbuhan menjadi 170.000 hingga 260.000 Bitcoin, sekitar 1% dari jumlah pasokan Bitcoin yang tetap.
• dan selama proses ini tidak menjual satu satoshi pun (unit terkecil dari Bitcoin).

Untuk mendukung pertumbuhan, perusahaan berencana untuk memperluas ukuran penggalangan modal dari 300 juta euro tahun ini menjadi lebih dari 100 miliar euro pada awal 2030-an. Jika harga Bitcoin mencapai 1 juta hingga 2 juta euro per koin (perkiraan), nilai bersih aset TBG akan mencapai 210 miliar hingga 420 miliar euro, berpotensi masuk ke dalam daftar perusahaan publik paling berharga di Eropa.

Bitcoin Chief adalah mantan konsultan CAC 40, mulai tertarik pada Bitcoin lima tahun yang lalu

Alexandre Laizet adalah kepala strategi koin Bitcoin untuk The Blockchain Group kali ini. Mantan konsultan ini telah melayani banyak perusahaan yang terdaftar di indeks CAC 40 dan lembaga keuangan. Selama lima tahun terakhir, seluruh perhatiannya terfokus pada Bitcoin.

Dalam wawancara terbaru dengan media, dia menyatakan bahwa jika pemerintah AS menerapkan rencana akumulasi BTC yang diusulkan oleh seorang senator, segalanya akan mengalami perubahan mendasar. Kita mungkin akan memasuki keadaan "escape velocity", seperti benda langit yang terlepas dari orbitnya setelah mendapat gaya gravitasi yang cukup kuat. Bitcoin saat ini berada dalam orbit siklusnya sendiri, termasuk level harga dan valuasi. Ketika ia terlepas dari orbit, kemungkinan akan muncul fenomena berikut:

• Kapitalisasi pasar mencapai tingkat emas, sekitar 20 triliun dolar AS;
• Setiap Bitcoin harganya setidaknya mencapai 1 juta dolar AS;
• Siklus Bitcoin akan ditulis ulang sepenuhnya: volatilitas atau durasi akan mengalami perubahan kualitas.

Dia menyatakan bahwa jika Amerika Serikat mulai secara teratur membeli Bitcoin, kita akan melihat titik balik yang penting. Ketika tingkat adopsi Bitcoin global mencapai 15% hingga 20%, itu akan memicu titik kritis untuk adopsi arus utama. Tahun 2025 akan menjadi tahun ketika bank "masuk ke Bitcoin". Setelah itu, pelanggan bank juga akan berbondong-bondong.

Dia juga menambahkan bahwa Amerika Serikat telah memulai perlombaan, dan Eropa juga akan segera menyusul. Bank terbesar kedua di Spanyol telah mendapatkan persetujuan regulator untuk meluncurkan layanan pembelian dan penyimpanan Bitcoin dan Ethereum di dalam negeri. Meskipun bagi sebagian orang ini adalah langkah yang mengejutkan, bank tersebut telah meluncurkan layanan serupa di Swiss pada tahun 2021 dan kemudian memperluasnya ke Turki pada tahun 2023.

Selain itu, bank-bank Eropa lainnya juga sedang dipersiapkan, meskipun kemajuan promosi komersial berjalan lambat, tetapi sudah pada posisi yang dasar: Beberapa bank besar di Prancis telah memiliki pengaturan terkait. Diharapkan beberapa bank terbesar di Prancis akan secara terbuka memasuki bidang Bitcoin pada akhir 2025 hingga awal 2026.

"Ini tidak mengejutkan, kita telah memasuki titik balik yang penting. Ini adalah momen iPhone untuk Bitcoin ------ sebuah perubahan dimensi yang telah kita prediksi selama bertahun-tahun dan sedang kita alami...... Pada akhirnya, kekayaan akan dihitung dalam Bitcoin. Bitcoin adalah aset perlindungan terbaik. Kapital akan selalu mengalir ke alat penyimpanan nilai yang paling optimal. Karena kelangkaan mutlak dan keterjangkauan global Bitcoin, ia pada akhirnya akan menyerap sebagian besar kapital." kata Alexandre Laizet.

Dia juga menunjukkan, "Saat ini, strategi terbaik bagi perusahaan yang terdaftar adalah membeli Bitcoin melalui penyedia layanan yang diatur. Itulah yang kami lakukan: kami membeli BTC melalui lembaga keuangan di Prancis dan Luksemburg. Jadi, bagaimana perusahaan bergabung dengan ekonomi baru? Seperti yang lain, beli Bitcoin."

Jadi, seberapa besar proporsi dana yang harus diinvestasikan perusahaan ke Bitcoin? Dia menyatakan bahwa sebagian besar perusahaan melakukan kesalahan yang sama: mereka hanya menginvestasikan sejumlah kecil uang tunai ke Bitcoin, sementara sisanya tetap dalam bentuk fiat. Alasannya adalah: ini adalah "asuransi" untuk melindungi dari devaluasi mata uang, sehingga biasanya hanya menginvestasikan sekitar 2%. Model kami didasarkan pada prinsip sederhana: meningkatkan jumlah Bitcoin per saham. Untuk mencapai tujuan ini, kami mengikuti dua strategi inti: pertama, operasi pendanaan TBG akan menerbitkan dengan harga premium berdasarkan harga saham. Baru-baru ini, premi pendanaan berkisar antara 30% hingga 70%, sehingga memiliki "efek peningkatan nilai", langsung meningkatkan kepentingan pemegang saham yang ada. Misalnya, premi pendanaan TBG dalam putaran pembelian Bitcoin pada bulan November tahun lalu mencapai 70%, dan pada bulan Desember mencapai 40%.

Kedua, TBG mengambil perspektif jangka panjang dengan mengukur kinerja dalam satuan Bitcoin, bukan dalam Euro atau Dollar.

Secara keseluruhan, sebagai salah satu dari sedikit perusahaan publik di Eropa yang menjadikan Bitcoin sebagai strategi keuangan inti, The Blockchain Group secara aktif mempromosikan posisi "perusahaan penyimpanan Bitcoin" melalui penerbitan saham baru dan penyesuaian struktur keuangan. Meskipun kinerja pasar dan lingkungan regulasi masih memiliki ketidakpastian, The Blockchain Group telah menetapkan jalur pengembangannya dan menarik perhatian beberapa investor industri, namun apakah mereka dapat memenuhi target pertumbuhan mereka masih perlu diamati lebih lanjut.