Industri Aset Kripto: Tinjauan dan Harapan Enam Bulan

Pada paruh pertama tahun 2023, industri Aset Kripto mengalami serangkaian peristiwa penting, tetapi jika dilihat kembali, hanya sedikit peristiwa yang benar-benar memiliki dampak jangka panjang. Artikel ini akan mengulas peristiwa-peristiwa tersebut dan memproyeksikan tren perkembangan pada paruh kedua tahun ini.

Tinjauan Peristiwa Penting Semester Pertama

Perubahan Lingkungan Makro

Pada bulan Maret, industri perbankan digital di Amerika mengalami krisis, yang menyebabkan saluran utama perdagangan antara Aset Kripto dan mata uang fiat terkena dampak serius. Peristiwa ini memberikan dampak besar pada seluruh industri, karena saluran tersebut pernah menyumbang lebih dari 70% volume perdagangan di pasar.

Pada bulan April, Ethereum berhasil menyelesaikan peningkatan Shanghai, yang membawa perubahan besar bagi pasar. Peningkatan ini menciptakan aset dasar yang aman dan dapat diandalkan di bidang Aset Kripto. Setelah peningkatan, banyak Ethereum yang terkunci di node, saat ini sekitar 20% Ethereum dalam status terkunci. Sementara itu, banyak perusahaan tradisional juga mulai membangun strategi baru berdasarkan hal ini.

Hong Kong pada bulan April telah menyesuaikan kebijakan Aset Kripto, memicu gelombang aktivitas yang menarik banyak perhatian. Namun, apakah Hong Kong dapat menggantikan Amerika Serikat sebagai saluran penting antara Aset Kripto dan mata uang fiat masih perlu diamati lebih lanjut. Pada 1 Juni, kebijakan Aset Kripto baru Hong Kong resmi berlaku, tetapi saat ini dampaknya masih terbatas.

Pada bulan Juni, regulator AS mengambil sikap yang lebih ketat terhadap industri Aset Kripto, mengajukan gugatan terhadap beberapa platform perdagangan, yang mengakibatkan munculnya emosi ekstrem yang singkat di pasar dan penurunan yang signifikan. Namun, emosi pasar segera berbalik, karena banyak perusahaan keuangan tradisional mulai mengajukan permohonan untuk ETF Aset Kripto.

ETF telah menjadi salah satu narasi penting di pasar Aset Kripto. Sejak 2013, selama proses kenaikan harga Bitcoin dari 1000 yuan RMB menjadi 8000 yuan RMB, audiensi ETF yang diadakan di Amerika Serikat berperan penting dalam mendorong hal ini. Sejak itu, topik ETF terus berkembang di industri selama hampir 10 tahun.

Kenaikan harga koin pada tahun 2021 dan 2022 sebagian besar dipengaruhi oleh suatu dana investasi Aset Kripto besar. Dana ini mengunci sejumlah besar Aset Kripto di dalamnya melalui model arbitrase yang inovatif, menciptakan mekanisme masuk tanpa keluar, yang membawa banyak aliran dolar masuk dan mendorong kenaikan harga Bitcoin. Sementara ETF mungkin akan menjadi mekanisme serupa yang lebih besar.

Eksplorasi dan Inovasi Industri

Dalam aspek perkembangan industri, ada beberapa peristiwa yang patut diperhatikan:

2, Maret, peluncuran suatu blockchain publik memicu gelombang spekulasi skala kecil, tetapi gelembungnya segera pecah.

Airdrop token dari suatu platform perdagangan NFT membawa gelombang pesta likuiditas NFT, mendorong kenaikan pasar NFT pada bulan 1 dan 2, terutama proyek NFT blue-chip. Namun, dengan beberapa proyek NFT terkenal yang menunjukkan kinerja di bawah harapan, harga anjlok secara signifikan, dan saat ini pasar NFT berada pada tahap pecahnya gelembung, mencari kembali logika naratif.

Pada akhir April hingga awal Mei, pasar mengalami gelombang hype koin MEME, dengan banyak token berkualitas rendah mengalami lonjakan harga beberapa kali lipat bahkan puluhan kali lipat. Sementara itu, proyek NFT dan token di rantai Bitcoin juga turut mendukung gelombang hype koin MEME ini. Ini mencerminkan keadaan kekurangan logika narasi industri saat ini, di mana investor, dalam kekurangan alternatif investasi lainnya, beralih untuk memperdagangkan koin MEME.

Prospek Pengembangan Semester Kedua

Saat ini, industri Aset Kripto masih berada pada tahap mencari kembali logika narasi. Namun, masih ada beberapa peristiwa penting di dalam industri yang patut diperhatikan:

1. Ethereum akan melakukan pembaruan baru pada paruh kedua tahun ini, bertujuan untuk meningkatkan kinerja jaringan. Pada saat yang sama, beberapa solusi jaringan lapis dua diperkirakan akan diluncurkan di jaringan utama dalam 6-12 bulan ke depan. Pembaruan ini diharapkan dapat meningkatkan kinerja Ethereum sekitar 10 kali lipat, dari beberapa ratus transaksi per detik saat ini menjadi beberapa ribu transaksi per detik, dan di masa depan mungkin mencapai puluhan ribu transaksi per detik melalui akselerasi perangkat keras dan cara lainnya. Ini akan memberikan kemungkinan untuk aplikasi frekuensi tinggi dan transaksi biaya rendah.

2. Dompet tanpa kunci berbasis teknologi MPC dan dompet kontrak pintar di blockchain diharapkan dapat membentuk standar yang seragam seiring dengan perkembangan jaringan lapisan kedua, sehingga memungkinkan promosi dan aplikasi skala besar. Dompet baru ini akan menjadi konfigurasi default bagi pengguna, secara signifikan mengurangi hambatan penggunaan.

3. Aset Kripto ETF yang diajukan oleh lembaga keuangan tradisional mungkin akan disetujui. Diperkirakan pada akhir kuartal pertama tahun depan, regulator akan memberikan tanggapan terhadap aplikasi ETF. Industri berharap dapat melihat satu atau dua ETF yang diterbitkan oleh lembaga keuangan tradisional, dengan likuiditas besar, yang akan membuka kembali saluran dana yang sesuai di wilayah Amerika Utara.

Perkembangan ini akan membawa peluang dan tantangan baru bagi industri Aset Kripto. Seiring dengan kemajuan teknologi dan kejelasan lingkungan regulasi, kami berharap dapat melihat gelombang ledakan aplikasi dan pertumbuhan pengguna setelah kuartal kedua tahun depan. Namun, aplikasi mana yang dapat berhasil diterapkan, pada akhirnya masih memerlukan pengujian pasar dan pembuktian waktu.