Token Saham: Perbatasan Baru Inovasi Keuangan

Belakangan ini, beberapa platform perdagangan keuangan dan cryptocurrency telah meluncurkan layanan token saham, menarik perhatian pasar. Produk inovatif ini memberikan cara baru bagi investor untuk melakukan perdagangan saham, dan patut untuk dieksplorasi lebih dalam.

Jalan Inovasi Token Saham

Sebuah perusahaan fintech yang terdaftar di pasar saham AS baru-baru ini meluncurkan layanan token saham di pasar Uni Eropa, memberikan pilihan investasi baru bagi pengguna di Eropa. Layanan ini memungkinkan pengguna untuk membeli derivatif yang melacak harga saham dalam denominasi dolar AS, platform akan secara otomatis menyelesaikan pertukaran euro dan mengenakan biaya konversi sebesar 0,1%.

Mekanisme Penjagaan dan Pemetaan

Token saham perusahaan adalah produk derivatif yang melacak harga, bukan representasi langsung dari sekuritas. Aset dasar disimpan oleh lembaga yang mendapatkan lisensi AS di akun perusahaan di Eropa. Perusahaan bertanggung jawab untuk menerbitkan kontrak ini dan mencatatnya di blockchain. Karena sifat derivatif dari token, pengguna tidak dapat langsung menebus sekuritas yang bersangkutan.

kepatuhan regulasi

Token saham ini disediakan sebagai kontrak derivatif di bawah kerangka MiFID II Uni Eropa. Perusahaan memiliki lisensi MFT melalui bursa yang diakuisisi sebelumnya, yang memenuhi persyaratan Uni Eropa untuk menyediakan layanan perdagangan derivatif. Saat ini, layanan ini hanya terbatas untuk digunakan di kawasan Uni Eropa dan tidak berlaku untuk pasar AS.

Waktu transaksi dan penanganan tindakan perusahaan

Pada tahap awal, token saham dapat diperdagangkan lima hari dalam seminggu, dari Senin pukul 02:00 hingga Sabtu pukul 02:00 Waktu Eropa Tengah/Waktu Musim Panas. Untuk tindakan perusahaan, seperti pembayaran dividen, pembagian, pemecahan, dll., platform akan melaksanakan operasi yang sesuai, termasuk penyesuaian posisi, distribusi kas, dan penanganan dividen.

Aplikasi teknologi blockchain

Perusahaan ini memanfaatkan teknologi blockchain untuk menerbitkan token saham, awalnya berdasarkan solusi Layer2 terkenal, dan berencana untuk migrasi ke blockchain Layer2 yang dibangun sendiri di masa depan. Ini menunjukkan komitmen perusahaan untuk meningkatkan efisiensi dan transparansi transaksi.

Terobosan di pasar ekuitas swasta

Sebagai bagian dari program promosi cryptocurrency, perusahaan ini pertama kali menggunakan teknologi blockchain untuk mencapai ekuitas swasta, meluncurkan saham tokenisasi dari sebuah perusahaan AI dan perusahaan luar angkasa terkenal kepada pengguna di Eropa. Inovasi ini memungkinkan investor biasa untuk mengakses ekuitas perusahaan swasta yang biasanya hanya terbuka untuk orang dalam dan investor bernilai tinggi.

Desain yang lebih terbuka lainnya

Sebuah platform perdagangan cryptocurrency terkenal juga telah meluncurkan produk token sahamnya sendiri, dengan mengadopsi filosofi desain yang lebih terbuka.

Mekanisme Penitipan dan Pemetaan

Produk ini dikelola oleh pihak ketiga yang bertanggung jawab untuk membeli dan menyimpan aset saham atau ETF yang sebenarnya, disimpan di lembaga kustodian pihak ketiga yang memenuhi syarat. Setiap Token terikat 1:1 dengan aset dasar, dan proses kustodian diawasi secara ketat untuk memastikan keamanan dan transparansi aset. Token diterbitkan di blockchain berkinerja tinggi tertentu, mewakili sebagian kepemilikan saham atau ETF yang mendasarinya.

Kepatuhan Regulasi

Platform ini aktif bekerja sama dengan regulator global untuk memastikan produk sesuai dengan peraturan setempat. Saat ini, produk ini hanya tersedia untuk klien non-AS dan tidak mendukung pengguna dari pasar seperti AS, Kanada, Inggris, Uni Eropa, dan Australia. Platform sedang berkomunikasi dengan regulator dan berencana untuk secara bertahap memperluas yurisdiksi yang didukung.

Waktu transaksi dan penanganan tindakan perusahaan

Produk ini mendukung perdagangan 24/5, melampaui batasan waktu pasar saham tradisional AS. Selama jam tutup, perdagangan di blockchain tetap dapat dilakukan, dengan harga ditentukan oleh harga penutupan terakhir yang disediakan oleh oracle dan permintaan serta penawaran pasar. Untuk tindakan perusahaan, seperti distribusi dividen, dicapai secara tidak langsung melalui mekanisme penyesuaian harga Token.

Dukungan dan situasi penerbitan blockchain

Saat ini, produk ini diterbitkan berdasarkan blockchain dengan throughput tinggi tertentu, dengan 60 saham dan ETF AS yang diluncurkan pada awalnya. Platform berencana untuk mendukung ekspansi ke blockchain berkinerja tinggi lainnya di masa depan, untuk meningkatkan interoperabilitas dan cakupan pasar.

Perbandingan Dua Mode

Kedua model token saham ini memiliki keunikan masing-masing. Yang pertama memiliki keunggulan dalam kepatuhan dan jangkauan populasi umum, serta menawarkan saham yang tidak terdaftar; yang kedua mencakup lebih banyak wilayah, mendukung perdagangan di blockchain asli dan protokol keuangan terdesentralisasi, dan lebih cocok untuk pengguna cryptocurrency.

Bagi tim startup, masih ada peluang untuk terlibat di pasar Token saham, dapat mempertimbangkan arah berikut:

1. Menyediakan layanan untuk kelompok atau wilayah tertentu, mencakup pasar yang sulit dijangkau oleh broker tradisional tetapi dapat dijangkau oleh cryptocurrency.

2. Inovasi produk keuangan, mengembangkan aset derivatif baru dan strategi perdagangan, seperti kontrak leverage tinggi, ETF leverage, dan lainnya, untuk membentuk keunggulan kompetitif yang berbeda.

Token saham sebagai inovasi keuangan yang baru, akan terus mendorong penggabungan antara keuangan tradisional dan teknologi blockchain, memberikan lebih banyak pilihan yang beragam bagi para investor.