Bintang Baru di Jalur RWA: Transformasi dan Perkembangan Ondo Finance

Di era DeFi 2.0, aset dunia nyata (RWA) telah menjadi bidang yang sangat menarik perhatian. Namun, bagi investor biasa, berpartisipasi dalam investasi RWA sering kali menghadapi tantangan ambang tinggi. Artikel ini akan memperkenalkan sebuah proyek yang dengan cepat muncul di jalur RWA — Ondo Finance, menjelajahi desain produknya, perjalanan pengembangannya, dan prospek masa depannya.

Transformasi Sukses Ondo Finance

Ondo Finance didirikan pada tahun 2021, awalnya fokus pada layanan likuiditas (LaaS). Namun, seiring pasar memasuki fase bear, penurunan nilai pasar DeFi dan likuiditas on-chain menghambat perkembangan proyek. Oleh karena itu, Ondo Finance dengan tegas bertransformasi pada Januari 2023 dan memasuki jalur RWA. Setelah satu tahun usaha, Ondo Finance telah memperoleh posisi penting di bidang RWA. Menurut statistik dari platform data, total nilai terkunci (TVL) mencapai 183 juta dolar AS, menempatkannya di peringkat ketiga dalam jalur RWA.

Produk Utama Ondo Finance

1. OUSG ( obligasi pemerintah AS )

OUSG adalah produk unggulan dari Ondo Finance, dengan TVL mencapai 117 juta USD. OUSG terutama diinvestasikan dalam ETF obligasi pemerintah AS jangka pendek, sambil mempertahankan sejumlah kecil USDC dan USD sebagai cadangan likuiditas. Saat ini, harga OUSG adalah 104,66 USD, dengan tingkat pengembalian tahunan sekitar 4,69%. Perlu dicatat bahwa OUSG telah mendirikan entitas manajemen dana khusus Ondo I LP untuk memastikan pemisahan risiko bagi investor.

Namun, ambang investasi OUSG cukup tinggi, selain perlu menyelesaikan verifikasi KYC, juga harus memenuhi syarat sebagai "pembeli yang memenuhi syarat", yaitu memiliki portofolio minimal 5 juta dolar AS, dan jumlah pembelian minimum adalah 100 ribu USDT.

2. USDY ( suku bunga dolar AS )

USDY adalah sekuritas token yang dijamin oleh obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan bank yang likuid. Dibandingkan dengan OUSG, ambang investasi USDY lebih rendah, ditujukan untuk investor biasa, dengan jumlah pembelian minimum hanya 500 dolar AS. Harga USDY saat ini adalah 1,02 dolar AS, dengan tingkat pengembalian tahunan sekitar 5,10%, dan TVL mencapai 66,2 juta dolar AS.

USDY menggunakan mekanisme perlindungan ganda, termasuk over-collateralization, hak prioritas pertama, laporan transparansi harian, dan lain-lain, untuk memastikan keamanan dan likuiditas produk. Investor dapat berpartisipasi dalam investasi USDY melalui pembelian USDC di blockchain atau melalui transfer bank.

3. OMMF ( Dana Pasar Uang Pemerintah AS)

OMMF adalah token RWA berdasarkan dana pasar uang pemerintah AS (MMF), yang saat ini belum resmi dirilis.

Flux Finance platform pinjaman

Pada bulan Februari 2023, Ondo Finance meluncurkan platform pinjaman Flux Finance. Platform ini dibangun berdasarkan Compound V2, memberikan pengguna saluran cepat untuk menebus produk RWA, menyelesaikan masalah waktu penebusan yang lama melalui saluran resmi. Saat ini, Flux Finance terutama mendukung bisnis pinjaman produk OUSG.

Token ONDO: Masa Depan Masih Memiliki Ketidakpastian

Sebelum bertransformasi, Ondo Finance menerbitkan token ONDO, yang awalnya digunakan untuk voting pemerintahan Flux Finance. Pada 18 Januari tahun ini, token ONDO dibuka untuk peredaran, dengan harga saat ini 0,27 USDT, naik hampir 2,5 kali lipat setelah dibuka.

Meskipun platform perdagangan terkenal telah menambahkan ONDO ke peta jalan peluncurannya, kegunaan spesifik token ONDO masih belum jelas. Saat ini, ONDO berfungsi sebagai token tata kelola untuk Ondo DAO dan Flux Finance, tetapi potensi hubungannya dengan produk RWA belum ditentukan. Banyak token yang belum dialokasikan yang dimiliki oleh tim proyek (mencakup 84% dari total) juga menambah ketidakpastian bagi perkembangan masa depan ONDO.

Di masa depan, jika token ONDO dapat terintegrasi dengan produk RWA, misalnya sebagai insentif yang mengalir di blockchain produk RWA di platform Flux Finance, ini dapat lebih mendorong adopsi produk RWA di kalangan investor kripto. Namun, investor tetap perlu berhati-hati memperhatikan pergerakan token dari pihak proyek untuk menghindari potensi risiko.