BTC (Re)staking dan situasi persaingan pasar aset terikat BTC
Baru-baru ini, dengan dimulainya tahap pertama jaringan utama Babylon, peluncuran Pendle BTC LST, dan berbagai aset terbungkus BTC, bidang BTCFi kembali menjadi fokus perhatian pasar. Artikel ini akan menggali lebih dalam mengenai perkembangan terbaru staking BTC (re) dan aset terikat BTC.
BTC (Re)pola pasar staking
Saat ini, persaingan antara BTC LST semakin ketat, dengan berbagai pihak yang bersaing untuk mendapatkan akses ke staking dan penghasilan aset BTC serta aset terbungkusnya. Dalam 30 hari terakhir, Lombard Finance telah mengalami pertumbuhan yang pesat, mencapai TVL tertinggi saat ini dengan jumlah deposit 5,9k BTC, mengalahkan Solv Protocol yang sebelumnya memimpin dalam jangka waktu yang lama.
Lombard telah menjalin kerjasama strategis dengan protokol re-staking terkemuka Symbiotic, untuk memberikan kepada peserta sumber pendapatan re-staking yang lebih kaya dari ekosistem ETH dan peluang partisipasi DeFi, sehingga memperoleh keunggulan kompetitif pada tahap saat ini.
Pentingnya Strategi Ekosistem
Bagi penyedia BTC LST, pilihan strategi ekosistem akan langsung memengaruhi kecepatan pertumbuhan dan pangsa pasar awal mereka. Berbeda dengan ETH LRT yang secara alami diuntungkan dari ekosistem DeFi yang matang, BTC LST menghadapi pertimbangan yang lebih kompleks, termasuk skenario aplikasi hulu, pengembangan BTC L2, integrasi dengan aset yang terikat BTC di berbagai rantai, serta kolaborasi dengan platform staking ulang.
Lombard Finance saat ini fokus pada pengembangan ekosistem ETH, dengan bekerja sama dengan Symbiotic dan Karak Network untuk memberikan imbalan eksternal yang kaya kepada para staker. LBTC sebagai LST BTC pertama yang mendukung staking ulang di ETH, sedang aktif mendorong aplikasi leverage di ETH, dengan mitra utama termasuk Pendle, Gearbox Protocol, dan Zerolend.
Sebagai perbandingan, Solv Protocol dan Bedrock DeFi mengadopsi strategi ekspansi multi-rantai, sambil mengembangkan penerimaan setoran hulu dan aplikasi hilir. Likuiditas utama dari SolvBTC.BBN dan uniBTC terkonsentrasi di rantai BNB dan ETH, dan menyuntikkan likuiditas BTC ke L2 lainnya.
Lorenzo Protocol dan pStake Finance pada awalnya akan fokus pada pembangunan di rantai BNB, mendukung penerimaan setoran BTCB dan pencetakan LST. Lorenzo juga membangun pasar hasil berbasis BTCFi dengan struktur pemisahan token pokok likuid dan token akumulasi hasil, yang meningkatkan fleksibilitas cara bermain hasil restaking BTC.
Pendle memasuki BTCFi
Pendle baru-baru ini mengintegrasikan empat jenis BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC, dan SolvBTC.BBN) ke dalam pasar poinnya. Saat ini, tingkat adopsi LBTC di Pendle lebih tinggi dari angka permukaan, berkat 37% eBTC yang didukung oleh LBTC, yang memberikan pemegang LBTC lebih banyak peluang untuk strategi pengoptimalan hasil.
Selain eBTC, tiga jenis LST lainnya telah bekerja sama dengan Corn. Corn adalah ETH L2 yang sedang berkembang, dengan dua fitur utama yaitu veTokenomics dan tokenisasi Bitcoin campuran. Jalur integrasi yang mungkin muncul di masa depan adalah: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, yang menambah peluang arbitrase baru dalam sistem BTCFi, tetapi juga membawa risiko sistemik baru.
SatLayer bergabung dengan BTC untuk bersaing dalam staking kembali
SatLayer menjadi pesaing baru Pell Network, keduanya menerima BTC LST untuk diposting ulang dan menyediakan jaminan keamanan untuk protokol lainnya. Sebagai pel先行者, Pell telah mengumpulkan TVL sebesar 270 juta dolar, mengintegrasikan produk derivatif BTC utama yang melintasi 13 jaringan. Setelah mendapatkan pendanaan, SatLayer juga berkembang dengan cepat, saat ini mendukung penerimaan berbagai BTC LST.
Dengan semakin banyaknya platform re-staking yang serupa muncul, persaingan likuiditas untuk BTC dan aset variannya akan semakin ketat. Ini memberikan peluang arbitrase tambahan bagi para peserta, tetapi juga menunjukkan tanda-tanda bahwa infrastruktur sisi penawaran di bidang re-staking mungkin berlebihan.
Kompetisi Pasar Token Terbungkus BTC
Setelah Justin Sun terlibat dalam kontroversi penyimpanan WBTC, kompetisi di pasar BTC yang dibungkus semakin ketat. Aset alternatif utama yang bersaing termasuk BTCB dari Binance, mBTC dari Merlin, tBTC dari Threshold Network, FBTC dari Mantle, serta berbagai aset LST BTC.
Coinbase baru-baru ini meluncurkan cbBTC yang didukung oleh kustodian mereka, dengan pasokan saat ini mencapai 2.7k, dan telah mendapatkan dukungan dari beberapa protokol DeFi utama. Meskipun ada kekhawatiran mengenai keamanan, WBTC masih menguasai lebih dari 60% pangsa pasar BTC yang terbungkus. BitGo mengumumkan akan menerapkan WBTC di Avalanche dan BNB chain, serta mewujudkan ekspansi multi-chain melalui standar OFT dari LayerZero.
FBTC secara aktif mendorong adopsi luas di bidang BTCFi melalui "Sparkle Campaign" dan telah diadopsi oleh beberapa protokol staking BTC (re). Di masa depan, peserta baru seperti tgBTC dari TON dan sBTC dari Stacks juga akan bergabung dalam kompetisi.
Ringkasan
BTCFi terus tumbuh, BTC (re)staking dan aset terikat BTC adalah dua sektor kunci. Di bidang BTC (re)staking, saat ini ada kecenderungan overbuilding sisi pasokan, strategi ekosistem yang berbeda dan aplikasi hilir yang unik menjadi kunci kompetisi. Berbagai aset terikat BTC saling terintegrasi memperkenalkan risiko sistemik baru, sekaligus ada kemungkinan hasil yang rendah akibat over-mining.
Untuk aset yang terikat BTC, kepercayaan tetap menjadi masalah inti. Bursa, L2, dan penyedia BTC LST sedang aktif mengembangkan solusi mereka masing-masing, berusaha mendapatkan pengakuan dari protokol DeFi mainstream dan pengguna, untuk merebut pangsa pasar yang hilang dari WBTC.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
23 Suka
Hadiah
23
10
Bagikan
Komentar
0/400
APY追逐者
· 07-10 11:55
Hasilnya terlalu menggoda, ingin all in
Lihat AsliBalas0
Layer2Observer
· 07-10 04:38
APR kebisingan terlalu besar, pada dasarnya masih merupakan risiko keamanan struktural.
Lihat AsliBalas0
just_another_fish
· 07-09 21:37
Sekali lagi, perlombaan persenjataan pro, investor ritel menangis.
Lihat AsliBalas0
GasFeeBarbecue
· 07-09 04:14
Wah, profitnya harus berdarah-darah ya.
Lihat AsliBalas0
GateUser-e51e87c7
· 07-08 05:55
Di balik keuntungan selalu ada risiko. Perhatikan baik-baik.
Lihat AsliBalas0
SelfRugger
· 07-08 05:54
Bikin gila ya, buat begitu banyak
Lihat AsliBalas0
BoredStaker
· 07-08 05:45
Ada pertunjukan bagus di pertarungan keuntungan btc
Lihat AsliBalas0
DeFiAlchemist
· 07-08 05:45
*menatap bola kristal* optimisasi hasil dalam staking btc... seni kuno memanggil
Lihat AsliBalas0
MetaMisery
· 07-08 05:38
Tetap saja, BTC adalah yang paling dapat diandalkan.
Lihat AsliBalas0
CryptoCross-TalkClub
· 07-08 05:27
suckers lagi akan beraksi, kali ini bukan jadi suckers tapi jadi bibit.
Pertarungan di pasar BTC untuk staking dan aset yang di-anchorkan semakin meningkat: strategi ekosistem menjadi kunci
BTC (Re)staking dan situasi persaingan pasar aset terikat BTC
Baru-baru ini, dengan dimulainya tahap pertama jaringan utama Babylon, peluncuran Pendle BTC LST, dan berbagai aset terbungkus BTC, bidang BTCFi kembali menjadi fokus perhatian pasar. Artikel ini akan menggali lebih dalam mengenai perkembangan terbaru staking BTC (re) dan aset terikat BTC.
BTC (Re)pola pasar staking
Saat ini, persaingan antara BTC LST semakin ketat, dengan berbagai pihak yang bersaing untuk mendapatkan akses ke staking dan penghasilan aset BTC serta aset terbungkusnya. Dalam 30 hari terakhir, Lombard Finance telah mengalami pertumbuhan yang pesat, mencapai TVL tertinggi saat ini dengan jumlah deposit 5,9k BTC, mengalahkan Solv Protocol yang sebelumnya memimpin dalam jangka waktu yang lama.
Lombard telah menjalin kerjasama strategis dengan protokol re-staking terkemuka Symbiotic, untuk memberikan kepada peserta sumber pendapatan re-staking yang lebih kaya dari ekosistem ETH dan peluang partisipasi DeFi, sehingga memperoleh keunggulan kompetitif pada tahap saat ini.
Pentingnya Strategi Ekosistem
Bagi penyedia BTC LST, pilihan strategi ekosistem akan langsung memengaruhi kecepatan pertumbuhan dan pangsa pasar awal mereka. Berbeda dengan ETH LRT yang secara alami diuntungkan dari ekosistem DeFi yang matang, BTC LST menghadapi pertimbangan yang lebih kompleks, termasuk skenario aplikasi hulu, pengembangan BTC L2, integrasi dengan aset yang terikat BTC di berbagai rantai, serta kolaborasi dengan platform staking ulang.
Lombard Finance saat ini fokus pada pengembangan ekosistem ETH, dengan bekerja sama dengan Symbiotic dan Karak Network untuk memberikan imbalan eksternal yang kaya kepada para staker. LBTC sebagai LST BTC pertama yang mendukung staking ulang di ETH, sedang aktif mendorong aplikasi leverage di ETH, dengan mitra utama termasuk Pendle, Gearbox Protocol, dan Zerolend.
Sebagai perbandingan, Solv Protocol dan Bedrock DeFi mengadopsi strategi ekspansi multi-rantai, sambil mengembangkan penerimaan setoran hulu dan aplikasi hilir. Likuiditas utama dari SolvBTC.BBN dan uniBTC terkonsentrasi di rantai BNB dan ETH, dan menyuntikkan likuiditas BTC ke L2 lainnya.
Lorenzo Protocol dan pStake Finance pada awalnya akan fokus pada pembangunan di rantai BNB, mendukung penerimaan setoran BTCB dan pencetakan LST. Lorenzo juga membangun pasar hasil berbasis BTCFi dengan struktur pemisahan token pokok likuid dan token akumulasi hasil, yang meningkatkan fleksibilitas cara bermain hasil restaking BTC.
Pendle memasuki BTCFi
Pendle baru-baru ini mengintegrasikan empat jenis BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC, dan SolvBTC.BBN) ke dalam pasar poinnya. Saat ini, tingkat adopsi LBTC di Pendle lebih tinggi dari angka permukaan, berkat 37% eBTC yang didukung oleh LBTC, yang memberikan pemegang LBTC lebih banyak peluang untuk strategi pengoptimalan hasil.
Selain eBTC, tiga jenis LST lainnya telah bekerja sama dengan Corn. Corn adalah ETH L2 yang sedang berkembang, dengan dua fitur utama yaitu veTokenomics dan tokenisasi Bitcoin campuran. Jalur integrasi yang mungkin muncul di masa depan adalah: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, yang menambah peluang arbitrase baru dalam sistem BTCFi, tetapi juga membawa risiko sistemik baru.
SatLayer bergabung dengan BTC untuk bersaing dalam staking kembali
SatLayer menjadi pesaing baru Pell Network, keduanya menerima BTC LST untuk diposting ulang dan menyediakan jaminan keamanan untuk protokol lainnya. Sebagai pel先行者, Pell telah mengumpulkan TVL sebesar 270 juta dolar, mengintegrasikan produk derivatif BTC utama yang melintasi 13 jaringan. Setelah mendapatkan pendanaan, SatLayer juga berkembang dengan cepat, saat ini mendukung penerimaan berbagai BTC LST.
Dengan semakin banyaknya platform re-staking yang serupa muncul, persaingan likuiditas untuk BTC dan aset variannya akan semakin ketat. Ini memberikan peluang arbitrase tambahan bagi para peserta, tetapi juga menunjukkan tanda-tanda bahwa infrastruktur sisi penawaran di bidang re-staking mungkin berlebihan.
Kompetisi Pasar Token Terbungkus BTC
Setelah Justin Sun terlibat dalam kontroversi penyimpanan WBTC, kompetisi di pasar BTC yang dibungkus semakin ketat. Aset alternatif utama yang bersaing termasuk BTCB dari Binance, mBTC dari Merlin, tBTC dari Threshold Network, FBTC dari Mantle, serta berbagai aset LST BTC.
Coinbase baru-baru ini meluncurkan cbBTC yang didukung oleh kustodian mereka, dengan pasokan saat ini mencapai 2.7k, dan telah mendapatkan dukungan dari beberapa protokol DeFi utama. Meskipun ada kekhawatiran mengenai keamanan, WBTC masih menguasai lebih dari 60% pangsa pasar BTC yang terbungkus. BitGo mengumumkan akan menerapkan WBTC di Avalanche dan BNB chain, serta mewujudkan ekspansi multi-chain melalui standar OFT dari LayerZero.
FBTC secara aktif mendorong adopsi luas di bidang BTCFi melalui "Sparkle Campaign" dan telah diadopsi oleh beberapa protokol staking BTC (re). Di masa depan, peserta baru seperti tgBTC dari TON dan sBTC dari Stacks juga akan bergabung dalam kompetisi.
Ringkasan
BTCFi terus tumbuh, BTC (re)staking dan aset terikat BTC adalah dua sektor kunci. Di bidang BTC (re)staking, saat ini ada kecenderungan overbuilding sisi pasokan, strategi ekosistem yang berbeda dan aplikasi hilir yang unik menjadi kunci kompetisi. Berbagai aset terikat BTC saling terintegrasi memperkenalkan risiko sistemik baru, sekaligus ada kemungkinan hasil yang rendah akibat over-mining.
Untuk aset yang terikat BTC, kepercayaan tetap menjadi masalah inti. Bursa, L2, dan penyedia BTC LST sedang aktif mengembangkan solusi mereka masing-masing, berusaha mendapatkan pengakuan dari protokol DeFi mainstream dan pengguna, untuk merebut pangsa pasar yang hilang dari WBTC.