Analisis pasar kripto: Kebijakan tarif yang melonggar mendorong Rebound pasar

Sejak bulan Maret, pasar keuangan global, termasuk pasar kripto, telah terpengaruh secara signifikan oleh "kebijakan tarif setara". Para pelaku pasar memperhatikan perkembangan kebijakan ini dengan seksama dan menggunakannya sebagai parameter utama untuk mengevaluasi alokasi aset, kepercayaan konsumen, prospek ekonomi, dan ekspektasi laba perusahaan.

Minggu ini, dengan Inggris dan Amerika Serikat yang mencapai kesepakatan tarif awal, kontak pertama antara Amerika Serikat dan Tiongkok "berhasil diselesaikan", kebijakan tarif timbal balik memasuki fase ketiga (fase kesepakatan). Kemajuan ini mendorong perdagangan prospektif di pasar saham dan pasar kripto. Sejak menyentuh titik terendah pada 7 April, indeks S&P 500 terus mengalami rebound, telah memulihkan penurunan yang disebabkan oleh kebijakan tarif. Bitcoin menunjukkan performa yang lebih kuat, dengan cepat menembus beberapa indikator teknis minggu ini, mendekati titik tertinggi sebelumnya.

Dalam latar belakang semangat perdagangan yang dipicu oleh berita baik, mata uang kripto lainnya yang diwakili oleh Ethereum juga mengalami rebound besar-besaran minggu ini. Ethereum, yang sebelumnya menunjukkan kinerja lemah, melonjak 39,01% dalam satu minggu, mencatatkan kenaikan mingguan terbesar sejak siklus ini dimulai. Data menunjukkan bahwa musim bull untuk mata uang kripto lainnya telah dimulai.

Masalah kunci saat ini adalah: Rebound telah tercapai, apakah likuiditas pasar dapat pulih dan mendorong pasar di kuartal kedua untuk membalikkan arah?

Kebijakan dan Gambaran Ekonomi Makro

Pada 8 Mei, para pemimpin Inggris dan Amerika melalui telepon mengumumkan tercapainya "Perjanjian Kemakmuran Ekonomi". Perjanjian ini mengurangi tarif mobil dan baja-aluminium Inggris, sebagai imbalan Inggris membuka pasar untuk produk pertanian Amerika, tetapi mempertahankan tarif dasar sebesar 10%. Amerika diperkirakan akan meningkatkan peluang ekspor sebesar 5 miliar dolar, sekaligus memperoleh pendapatan tarif sebesar 6 miliar dolar.

Pasar melihat perjanjian ini sebagai keberhasilan awal dari kebijakan "tarif setara" Amerika Serikat, dan berspekulasi bahwa "peningkatan tarif 10% ditambah komitmen impor barang-barang Amerika dalam jumlah tertentu" mungkin merupakan target yang diharapkan dari kebijakan tarif Amerika terhadap sebagian besar negara. Harapan ini dianggap cukup dapat diterima, sehingga memicu masuknya modal yang memiliki preferensi risiko yang lebih tinggi, mendorong pasar yang sudah terjual habis untuk segera rebound.

Selain itu, perwakilan perdagangan AS dan China mengadakan kontak publik pertama sejak kebijakan tarif diterapkan di Swiss. Kedua belah pihak menyatakan "telah mencapai kemajuan substansial". Kemajuan dalam negosiasi AS-China mungkin lebih tergantung pada tekanan sosial dan ekonomi keuangan di Amerika Serikat, bukan hanya keinginan sepihak. Ini meningkatkan kemungkinan tercapainya hasil yang rasional.

Meskipun data survei menunjukkan hasil yang kurang baik, data ekonomi dan data pekerjaan bulan April relatif baik, laporan keuangan perusahaan teknologi utama juga tidak menunjukkan deviasi signifikan, yang memberikan dukungan fundamental untuk rebound kuat pasar saham AS.

Pasar kripto

Bitcoin telah rebound selama 5 minggu berturut-turut, minggu ini didorong oleh perkembangan kebijakan tarif, berita positif dari industri, dan tekanan pembelian, kembali naik lebih dari 10,46%.

Dari sisi teknis, rata-rata pergerakan Bitcoin jangka pendek menunjukkan pola yang merata dan naik. Rata-rata pergerakan 90 hari telah mulai naik, dan rata-rata pergerakan 360 hari terus naik. Yang lebih penting, setelah kembali ke level support kunci minggu lalu, Bitcoin berhasil menembus "garis tren kenaikan pertama" dari siklus ini dengan lonjakan besar pada 8 Mei. Ini menunjukkan bahwa trader proaktif pada dasarnya telah menyelesaikan koreksi harga terkait pengaruh kebijakan tarif, yang dapat dilihat sebagai pembalikan fase dari tren jangka menengah dan panjang.

Tekanan harga utama di tahap selanjutnya berasal dari titik $11000. Setelah menembus posisi tersebut, akan menghadapi tantangan pada titik tertinggi sejarah.

Perlu dicatat bahwa setelah Bitcoin rebound selama 5 minggu berturut-turut, cryptocurrency lainnya mengalami kenaikan besar secara menyeluruh minggu ini, dengan Ethereum mencatat kenaikan lebih dari 39,1% dalam satu minggu. Jika rebound cryptocurrency lainnya dapat bertahan, bahkan mengalami pembalikan, itu akan menandakan kembalinya periode likuiditas pasar yang melimpah.

Analisis Aliran Dana

Setelah arus dana yang signifikan masuk minggu lalu, minggu ini stablecoin dan ETF spot Bitcoin kembali menunjukkan arus positif ganda, total mencapai 944 juta USD, memberikan dukungan substansial untuk lonjakan pasar kripto termasuk Bitcoin.

Secara spesifik, dari 7 hari perdagangan minggu lalu, terdapat 6 hari yang mencatat aliran dana masuk, menunjukkan niat tegas investor untuk membeli di dasar dan mendorong harga naik.

Selain banyaknya aliran dana masuk, leverage dana di dalam pasar juga mulai meningkat, dengan tingkat pinjaman dan suku bunga pinjaman menunjukkan tren naik. Ini menunjukkan bahwa preferensi risiko dari dana di dalam pasar sedang meningkat.

Analisis Chip Pasar

Setelah tiga bulan terakhir pembersihan chip, penetapan ulang biaya, dan pergantian antara investor jangka pendek dan jangka panjang, tingkat penguncian chip meningkat secara signifikan. Meskipun telah naik selama 5 minggu berturut-turut, tekanan jual Bitcoin secara bertahap menurun, yang berarti sebagian besar trader rebound jangka pendek sudah keluar. Sentimen pasar yang enggan untuk menjual semakin meningkat, membuat kemungkinan Bitcoin mengalami lonjakan signifikan dan menembus level tertinggi baru dalam waktu dekat menjadi sangat besar.

Dari perspektif pemegang jangka pendek dan panjang, seiring dengan harga kembali ke 100.000 dolar AS, likuiditas pulih, pemegang jangka panjang mulai menjual, sementara investor jangka pendek yang baru masuk mulai berebut untuk mendapatkan koin. Pembeli besar dalam siklus kali ini - investor ikan paus terus menambah lebih dari 56.000 bitcoin minggu ini.

Saat ini, pemegang jangka pendek baru saja mengalami keuntungan lebih dari 10%, hanya 2% dari modal yang berada dalam keadaan rugi, pasar berada dalam keadaan yang sangat aman, harga Bitcoin sangat mungkin untuk mencapai terobosan cepat terhadap level tinggi sebelumnya.

Indikator Periode

Berdasarkan data terkait, indikator siklus BTC adalah 0,75, yang menunjukkan bahwa Bitcoin telah kembali memasuki periode kenaikan.