Kebangkitan Aset Dunia Nyata RWA

1. Asal Usul Konsep RWA

RWA adalah singkatan dari Real World Assets, yang merujuk pada representasi dan perdagangan aset dunia nyata dalam bentuk digital dan token di ekosistem blockchain atau Web3. Aset-aset ini mencakup real estat, komoditas, obligasi, saham, karya seni, logam mulia, kekayaan intelektual, dan lain-lain. Inti dari RWA adalah melalui teknologi blockchain, membawa aset keuangan tradisional ke dalam ekosistem keuangan terdesentralisasi (DeFi), untuk mewujudkan manajemen dan perdagangan aset yang lebih efisien, transparan, dan aman.

Makna RWA terletak pada meningkatkan likuiditas aset yang sulit dialirkan di dunia nyata melalui teknologi blockchain, dan dapat berpartisipasi dalam operasi pinjam meminjam, staking, dan perdagangan di ekosistem DeFi. Cara menghubungkan aset nyata dengan dunia blockchain ini menjadi arah pengembangan penting dalam ekosistem Web3.

RWA pada dasarnya adalah jembatan antara aset asli kripto dan aset tradisional. Ini memerlukan dukungan teknologi on-chain dari kontrak pintar, serta perlindungan hukum dari masyarakat nyata terhadap aset yang mendasarinya. Tokenisasi RWA tidak hanya mencakup penerbitan token di blockchain, tetapi juga meliputi proses kompleks seperti pembelian dan pengelolaan aset yang mendasari, serta pembentukan kerangka hukum yang terkait. Melalui tokenisasi ini, peraturan dan proses operasional off-chain digabungkan, memungkinkan pemegang token secara hukum memiliki hak klaim atas aset yang mendasarinya.

Perkembangan RWA dapat dibagi menjadi tiga tahap:

• Eksplorasi awal (2017-2019): Konsep RWA mulai muncul, beberapa proyek mulai mengeksplorasi tokenisasi sekuritas, dan muncul uji coba tokenisasi real estat.

• Pengembangan awal (2020-2022): Beberapa proyek memperkenalkan RWA, Maker DAO dan proyek DeFi terkenal lainnya mencoba memperkenalkan RWA sebagai jaminan, dana tradisional mulai berinvestasi.

• Ekspansi cepat (2023 hingga kini ): Perusahaan manajemen aset besar mencoba mengelola sebagian portofolio aset melalui tokenisasi, pemerintah mulai terlibat dalam pembangunan hukum terkait RWA.

2. Bidang Aplikasi Utama RWA

industri properti

Tokenisasi real estat dapat meningkatkan likuiditas aset dan mengurangi risiko investasi individu. Proyek-proyek yang diwakili antara lain:

• Tangible: Fokus pada tokenisasi aset fisik, meningkatkan likuiditas aset tradisional seperti real estat.
• Landshare: memungkinkan investor kecil untuk berpartisipasi dalam pasar real estat
• PropChain: platform investasi real estat global berbasis blockchain
• RealT, RealtyX: Mendapatkan sebagian kepemilikan dan pendapatan sewa properti AS melalui token

Fiat ke stablecoin

Fiat masuk ke blockchain dalam bentuk stablecoin, menjadi aset digital yang dapat diprogram. USDT adalah contoh tokenisasi fiat yang paling terkenal, dengan nilai yang terikat 1:1 dengan dolar AS. Risiko sistemik, risiko regulasi, dan risiko jaminan yang dihadapi USDT juga merupakan masalah umum yang ada di seluruh pasar RWA.

Pasar Pinjaman

RWA memperluas jangkauan aset yang dapat dijadikan jaminan, dengan memasukkan real estat, piutang, dan lain-lain sebagai jaminan, memberikan lebih banyak saluran pembiayaan bagi perusahaan, dan juga memungkinkan investor biasa untuk berinvestasi di perusahaan dan mendapatkan keuntungan.

obligasi dan sekuritas

Proyek yang diwakili adalah:

• Maple Finance: Membuat dan mengelola kumpulan pinjaman di blockchain
• Securitize: Menyediakan layanan penerbitan, pengelolaan, dan perdagangan sekuritas token.
• Ondo Finance: menyediakan produk seperti dana obligasi jangka pendek yang ter-tokenisasi

3. Ukuran Pasar RWA

RWA telah mengalami ledakan sejak Mei 2023, dengan TVL saat ini mencapai 6,3 miliar USD, meningkat 6000% secara tahunan. Menurut data RWA.xyz, jumlah pemegang aset terkait melebihi 60 ribu, dengan 99 penerbit aset, dan total nilai stablecoin mencapai 169 miliar USD. Beberapa lembaga memperkirakan total nilai pasar RWA dapat mencapai 16 triliun USD pada tahun 2030.

4. Proyek Perwakilan Ekosistem RWA

Sentrifug

Centrifuge adalah platform tokenisasi aset dunia nyata di blockchain, menyediakan protokol pembiayaan aset terdesentralisasi. Arsitektur intinya mencakup Centrifuge Chain, protokol Tinlake, perhitungan NAV di blockchain, dan struktur investasi berlapis. Saat ini, 1514 aset telah ditokenisasi, dengan total pembiayaan aset sebesar 636 juta dolar.

ONDO Finance

ONDO Finance berkomitmen untuk menyediakan produk dan layanan keuangan tingkat institusi, dengan fokus pada aset stabil. Produk utama termasuk token hasil USDY( dan obligasi pemerintah AS jangka pendek OUSG). TVL saat ini sekitar 539M dolar AS, menduduki peringkat ketiga di jalur RWA.

( BlackRock BUIDL

BUIDL adalah ETF yang diluncurkan oleh BlackRock bekerja sama dengan Securitize, yang berinvestasi dalam instrumen setara kas seperti obligasi pemerintah AS jangka pendek. Memiliki kepatuhan regulasi yang cukup baik, saat ini TVL sekitar 502M dolar AS, menduduki peringkat keempat dalam jalur RWA.

![RWA: Tinjauan tentang kehidupan sebelumnya dan sekarang, bagaimana aset nyata bangkit?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-444ff4b79e09be86d21635c1859ee1da.webp###

5. Kesimpulan

RWA telah mewujudkan interkoneksi antara aset nyata dan aset di blockchain, memburamkan batas antara DeFi dan keuangan tradisional. Fokus utamanya adalah pada bidang sekuritas, properti, pinjaman kredit, dan stablecoin. Sektor RWA sangat diatur dengan ketat, dan persyaratan kepatuhan yang ketat, sehingga perlu melakukan evaluasi risiko secara hati-hati saat berinvestasi dalam proyek terkait.