Perubahan Tatanan Keuangan Global: Bitcoin mungkin mencapai satu juta dolar, tetapi harus terlebih dahulu menghadapi pasar beruang yang ketat.

Dari tahun 1939 hingga 2024, kita telah mengalami pasar bullish super yang belum pernah terjadi sebelumnya. Kenaikan yang berkelanjutan ini telah membentuk beberapa generasi investor pasif yang terbiasa berpikir "pasar tidak akan pernah bermasalah". Namun, pesta ini telah berakhir, dan banyak orang akan segera menghadapi likuidasi.

Latar Belakang Sejarah

Super bull market ini bukan kebetulan, melainkan hasil dari serangkaian reformasi struktural yang telah membentuk kembali ekonomi global, dengan Amerika Serikat selalu berada di posisi sentral:

1. Setelah Perang Dunia Kedua, Amerika Serikat bangkit menjadi superpower global
2. Ekspansi Tenaga Kerja: Wanita dan minoritas secara besar-besaran memasuki pasar kerja
3. Kemenangan Perang Dingin dan Gelombang Globalisasi

Perubahan-perubahan ini bersama-sama mendorong super bull market aset keuangan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Namun, masalah inti adalah: perubahan-perubahan ini adalah peristiwa sekali pakai dan tidak dapat diulang. Sekarang, kedua pihak mendorong de-globalisasi, dan kita sedang menyaksikan dukungan terakhir dari pertumbuhan siklus super panjang ini dicabut.

Prospek Masa Depan

Semua tren makro global yang mendorong pasar saham naik selama satu abad terakhir, sekarang sedang berbalik.

• Tingkat partisipasi tenaga kerja perempuan mungkin akan menurun
• Kebijakan imigrasi yang semakin ketat telah menjadi konsensus bipartisan.
• Tingkat suku bunga sulit untuk turun secara signifikan lagi
• Tren deglobalisasi terlihat jelas

Ketika sebuah kekaisaran memasuki masa penurunan, kehidupan akan menjadi sangat sulit. Kita mungkin sedang berada di jalan yang mirip dengan Jepang - jika Anda membeli dan menahan pada puncak sejarah indeks Nikkei 225 pada tahun 1989, setelah 36 tahun, pengembalian sekitar -5%.

Kontrol modal yang akan datang

Dengan beban utang AS yang melampaui 120% dari PDB, kemungkinan untuk membayar utang melalui cara tradisional semakin berkurang. Strategi penekanan keuangan telah mulai diterapkan atau diuji, termasuk:

• Membatasi utang pemerintah dan suku bunga simpanan
• Pemerintah mengendalikan lembaga keuangan
• Persyaratan cadangan tinggi
• Menciptakan pasar utang domestik yang tertutup
• Pengendalian Modal

Di masa depan, akun pensiun mungkin menjadi target berikutnya bagi pemerintah. Kita mungkin akan melihat akun-akun dengan keuntungan pajak seperti 401(k) yang dipaksa untuk mengalokasikan semakin banyak obligasi pemerintah.

Emas dan Bitcoin: Pilihan Masa Depan

Dalam lingkungan ini, aset keuangan yang paling cocok untuk dibeli harus memenuhi syarat berikut: tidak memiliki keterkaitan sejarah dengan pasar, sulit untuk disita oleh pemerintah, dan tidak diatur oleh pemerintah Barat. Emas dan Bitcoin menjadi pilihan yang jelas.

Kompetisi Cadangan Emas Global

Negara-negara seperti China, Rusia, dan India sedang dengan cepat meningkatkan cadangan emas mereka untuk menghadapi perubahan dalam pola ekonomi global. Ini bukan tindakan sembarangan, melainkan penataan strategi. Ketika aset yang dihargai dalam dolar dapat dibekukan dalam sekejap, menyimpan emas fisik di dalam negeri menjadi sangat menarik.

Keunggulan Bitcoin

Meskipun era yang didominasi oleh emas mungkin akan bertahan untuk sementara waktu, pada akhirnya keterbatasannya akan terlihat. Banyak negara kecil dan menengah kekurangan kemampuan untuk mengelola logistik global emas, dan negara-negara ini mungkin menjadi kelompok yang paling awal mengadopsi Bitcoin sebagai pengganti emas. Bitcoin dapat disimpan tanpa brankas fisik, dipindahkan tanpa kapal, dan dilindungi tanpa tentara, menjadikannya sangat menarik bagi negara-negara kecil.

Kesimpulan

Harga Bitcoin sebesar 1 juta dolar AS mungkin akan terwujud, tetapi investor perlu bersabar dan bersiap menghadapi pasar beruang yang ketat. Seiring dunia menjadi semakin kacau dan terfragmentasi, posisi Bitcoin sebagai emas digital mungkin semakin menonjol. Masalahnya bukan apakah perubahan ini akan terjadi, tetapi kapan hal itu terjadi - dan negara mana yang akan memimpin trennya.