Dunia enkripsi menyambut tonggak penting: Institusi Keuangan besar mulai menyediakan layanan

Meskipun JPMorgan masih merekomendasikan kepada para investor untuk tidak menambahkan Bitcoin atau mata uang enkripsi lainnya ke dalam portofolio mereka dalam laporan tahun ini, perusahaan tersebut telah mengambil langkah penting menuju dunia enkripsi.

Menurut laporan, salah satu institusi keuangan terbesar di Amerika, JPMorgan Chase, akan mulai menyediakan layanan perbankan untuk beberapa bursa enkripsi, yang rekening banknya telah disetujui untuk dibuka pada bulan April. Pada tahap awal kerjasama, JPMorgan Chase akan memberikan layanan manajemen kas untuk pelanggan AS dari bursa-bursa ini, termasuk transfer kawat dan layanan setoran dan penarikan, tetapi tidak terlibat langsung dalam penyelesaian enkripsi.

Kabar ini menarik perhatian Wall Street. Seorang pelaku di dunia perbankan berpendapat bahwa langkah JPMorgan ini, selain pertimbangan pendapatan langsung, juga dapat memberikan kesempatan untuk mengunderwrite IPO bursa terkait di masa depan, serta mempertimbangkan untuk mencantumkan JPM Coin di platform-platform ini.

Seorang mantan Chief Legal Officer di sebuah bursa cryptocurrency, yang kini menjabat sebagai Wakil Direktur Utama di Kantor Pengawas Keuangan, berkomentar: "Seiring dengan matangnya pasar cryptocurrency, akan ada semakin banyak perusahaan blockchain yang memiliki sistem manajemen risiko dan tingkat kepatuhan yang baik, perusahaan semacam itu tidak seharusnya terhambat dalam hal perbankan."

Kerjasama ini jelas merupakan satu lagi tonggak penting bagi dunia enkripsi untuk berintegrasi dengan arus utama. Memahami logika di baliknya sangat penting, tetapi juga tidak dapat diabaikan bahwa masih dibutuhkan waktu sebelum dunia enkripsi dapat mencapai kerjasama jangka panjang yang stabil dengan Institusi Keuangan tradisional.

Sebuah Kerjasama "Cinta dan Kesepakatan"

JPMorgan dan jabat tangan dengan bursa enkripsi ini jelas merupakan hasil dari "kesepakatan yang saling menguntungkan" antara kedua belah pihak. Pihak pertama perlu mengunci kekayaan di bidang yang sedang berkembang secepat mungkin dengan syarat kepatuhan, sementara pihak kedua memerlukan dukungan dari Institusi Keuangan tradisional untuk "dekat dengan dunia enkripsi", dengan harapan menjadi platform layanan keuangan yang lebih profesional dan membantu memasuki pasar yang lebih luas dan terinstitusi.

Kepatuhan yang tinggi dan penyelesaian yang didominasi oleh mata uang fiat adalah atribut kuat yang dimiliki bersama oleh bursa-bursa ini, yang sangat sesuai dengan kebutuhan industri perbankan untuk mematuhi regulasi. Dari segi keuangan, bursa-bursa ini telah diaudit oleh firma akuntansi besar. Para profesional di industri ini secara umum percaya bahwa investasi dalam kepatuhan adalah alasan mereka mendapatkan valuasi yang tinggi.

Dari situasi aliran dana di bursa ini, fiat mendominasi dengan sangat jelas, yang tentunya memberikan ruang keuntungan yang signifikan bagi bank-bank seperti JPMorgan. Menurut statistik dari platform data, dalam 24 jam terakhir, sebuah bursa memiliki volume perdagangan sekitar 5,7 miliar USD, di mana 91,8% dari volume perdagangan dilakukan dengan tiga mata uang fiat: dolar AS, euro, dan poundsterling. Bursa lainnya memiliki volume perdagangan sekitar 47 juta USD dalam periode yang sama, di mana 99,2% dari volume perdagangan dilakukan dengan dolar AS.

Perlu dicatat bahwa bursa ini memiliki beragam bisnis di bawahnya, dan di luar bisnis bursa, ada permintaan layanan fiat yang cukup untuk layanan seperti kustodian, stablecoin, dan dompet. Sebagai contoh stablecoin, beberapa stablecoin yang diluncurkan oleh bursa menggunakan model jaminan fiat untuk penerbitan, menurut statistik, total kapitalisasi pasarnya sekitar 800 juta dolar AS, dan biaya kustodian serta biaya penarikan dan setoran fiat yang dihasilkan juga merupakan pendapatan yang cukup signifikan.

Namun, dari sisi JPMorgan, meskipun CEO-nya memiliki pandangan negatif terhadap Bitcoin dalam jangka panjang, lembaga ini telah melakukan eksplorasi yang cukup mendalam dan awal di bidang blockchain, dan tindakan nyata mereka juga menunjukkan rasa ingin tahu dan antusiasme terhadap enkripsi.

Pada tahun 2016, JPMorgan Chase meluncurkan protokol blockchain sumber terbuka Quorum, yang digunakan untuk memenuhi kebutuhan interaksi dana antara perusahaan dan Institusi Keuangan. Menurut laporan, bisnis ini mungkin akan bergabung dengan sebuah perusahaan blockchain dalam waktu dekat. Selain itu, JPMorgan Chase juga bekerja sama dengan raksasa teknologi dan institusi lain dalam bidang enkripsi identitas blockchain, pertukaran informasi keuangan, dan lainnya.

Pada tahun 2017, JPMorgan meluncurkan jaringan informasi antar bank (IIN) berdasarkan Quorum, yang bertujuan untuk mengatasi tantangan jangka panjang dalam berbagi informasi antar bank. Saat ini, jaringan ini telah menarik 397 institusi keuangan, termasuk JPMorgan, National Bank of Canada, dan China CITIC Bank.

Pada tahun 2019, JPMorgan Chase mengumumkan peluncuran mata uang digitalnya sendiri, menjadi bank besar pertama di dunia yang "mengeluarkan koin". Pada tahun 2018, bank tersebut melakukan tokenisasi obligasi suku bunga mengambang jangka satu tahun senilai 150 juta USD berdasarkan blockchain.

Namun, sebelum kerjasama besar ini terwujud, dunia enkripsi telah lama "berjalan dengan hati-hati" di antara bank-bank, menjaga hubungan kerjasama yang sangat tidak pasti.

Dunia Enkripsi dan Hubungan Rumit dengan Bank

Meskipun hati-hati seperti beberapa bursa enkripsi, mereka juga mengalami beberapa rintangan: pada bulan Agustus tahun lalu mungkin karena alasan kepatuhan, mereka terpaksa menghentikan kerjasama dengan salah satu bank Inggris, sehingga tidak dapat mengakses jaringan kerangka pembayaran cepat Inggris; pada bulan Agustus tahun yang sama, mereka juga mencabut salah satu koin anonim, yang dilaporkan mungkin disebabkan oleh permintaan dari bank mitra Inggris bursa tersebut karena pertimbangan kepatuhan.

Di antara semua cerita yang tidak menentu, penerbit stablecoin tertentu dan bursa terkaitnya adalah yang paling menyentuh. Diketahui bahwa penerbit stablecoin ini memiliki hubungan yang saling terkait dengan bursa terkaitnya, dan menggelembungkan stablecoin tanpa cukup cadangan adalah rahasia umum: setelah terlibat dalam gugatan dengan suatu lembaga kejaksaan tahun lalu, penerbit tersebut mengakui bahwa rata-rata satu stablecoin didukung oleh sekitar hanya 0,74 dolar, dan gugatan tersebut juga menunjukkan bahwa 860 juta dolar cadangan telah dipindahkan oleh bursa terkait.

Sebelum gugatan ini, penerbit stablecoin ini telah lama berusaha untuk bekerja sama dengan bank-bank konvensional melalui bursa yang terkait, namun hasilnya selalu "sulit untuk dilanjutkan". Dari garis waktu, tidak sulit untuk melihat bahwa mereka telah berhubungan dengan beberapa bank konvensional utama, tetapi tidak ada satu pun yang berhasil menjalin kerja sama. Dan saat ini, apakah mereka telah mendapatkan dukungan dari bank-bank konvensional utama, bagaimana status kerjasama ini, pertanyaan-pertanyaan ini tetap tidak diketahui.

Pengalaman yang penuh liku ini sebenarnya mencerminkan keadaan kerjasama antara dunia enkripsi dan bank-bank konvensional: meskipun bank-bank mengidamkan tambang emas kecil di dunia enkripsi, banyak faktor ketidakpastian terkait kepatuhan dari perusahaan-perusahaan asli di dunia enkripsi membuat kedua belah pihak sulit mencapai kerjasama, bahkan sering kali menunjukkan keadaan tarik-ulur yang sangat tidak pasti. Dan di China, seiring dengan keluarnya kebijakan regulasi terkait, industri enkripsi domestik juga "terisolasi" dari bank.

Namun, pada saat yang sama, nasib yang rumit tidak menghentikan beberapa stablecoin untuk semakin menonjol di dunia enkripsi. Hingga 15 Mei, menurut platform data, satu stablecoin memiliki nilai pasar sekitar 9 miliar dolar, dengan volume perdagangan harian 59 miliar dolar, dengan mantap menempati posisi ketiga dalam nilai pasar cryptocurrency global dan pertama dalam volume perdagangan. Peningkatan penerbitan masih memiliki dampak signifikan terhadap harga aset enkripsi, tetapi perubahan harga yang logis dan kasar ini sering kali membuat orang merasa ragu.

Jika kita memeriksa lebih lanjut, mungkin beberapa bursa telah berhasil membuka pintu di dalam institusi keuangan arus utama, sementara institusi lain masih "melarikan diri ke padang belantara" tetapi "menikmati hidangan". Ini adalah pemisahan dalam dunia enkripsi: institusi asli industri yang berusaha mendekat ke narasi arus utama pada akhirnya akan berhasil "mendarat", bersaing dengan raksasa industri keuangan, sementara yang terakhir mungkin dapat terus "mengekspresikan diri" di dunia enkripsi yang "aneh dan beragam", tetapi yang perlu dijawab adalah, apakah ceritanya dapat terus diceritakan?