Otoritas Moneter Singapura Menjelaskan Tujuan Teknologi Mata Uang Terikat - White Paper

Pendahuluan

Aset digital adalah bentuk representasi digital dari nilai, seperti kepemilikan aset keuangan atau aset ekonomi riil. Ekosistem aset digital memiliki potensi untuk memfasilitasi transaksi yang lebih efisien, meningkatkan inklusi keuangan, dan membuka nilai ekonomi. Mata uang digital bank sentral, kewajiban bank yang ditokenisasi, serta stablecoin yang diatur dengan baik, ditambah dengan seperangkat kontrak pintar yang dirancang dengan baik, dapat berfungsi sebagai media pertukaran dalam ekosistem aset digital baru ini.

Meskipun percobaan awal menunjukkan potensi, bentuk baru mata uang digital ini masih perlu membuktikan kegunaannya melebihi sistem pembayaran elektronik yang ada. Salah satu keuntungan besar dari mata uang digital adalah dukungan untuk fungsi pemrograman, tetapi ini masih menjadi topik perdebatan. Operator perlu memastikan bahwa kemampuan pemrograman tidak merusak kemampuan mata uang digital sebagai media pertukaran. Keberlangsungan mata uang harus dipertahankan, kemampuan pemrograman tidak boleh membatasi distribusi mata uang, untuk menghindari fragmentasi likuiditas dalam sistem.

Artikel ini memberikan gambaran teknis tentang konsep pengikatan mata uang (PBM), yang memungkinkan mata uang diarahkan untuk tujuan tertentu tanpa perlu pemrograman pada mata uang itu sendiri. PBM menggunakan protokol umum yang dirancang untuk bekerja dengan berbagai teknologi buku besar dan bentuk mata uang. Melalui format standar, pengguna akan dapat mengakses mata uang digital menggunakan penyedia dompet pilihan mereka. Artikel ini akan menjelaskan bagaimana konsep PBM dapat diperluas ke berbagai skenario aplikasi berdasarkan proyek Orchid Otoritas Moneter Singapura.

Latar Belakang dan Motivasi

Dalam beberapa tahun terakhir, inisiatif digital yang bertujuan untuk meningkatkan efisiensi operasional dan meningkatkan pengalaman pengguna telah memperoleh momentum yang signifikan. Namun, upaya digitalisasi di bidang keuangan tidak tanpa tantangan.

Penyebaran dan fragmentasi pasar

Berkembangnya opsi pembayaran dan platform telah meningkatkan kompleksitas dan tantangan yang mungkin dihadapi pengguna saat mengadopsi layanan keuangan digital. Operator pembayaran seringkali menjalankan saluran distribusi yang memiliki karakteristik berbeda untuk berbagai opsi. Mengintegrasikan pedagang ke dalam platform eksklusif menghabiskan sumber daya untuk pemilik opsi. Sementara itu, integrasi dengan platform lain akan meningkatkan biaya operasional pedagang, dan memerlukan pelatihan bagi karyawan ritel untuk menangani berbagai opsi pembayaran.

Upaya pribadi dan independen untuk mengintegrasikan rencana ini ke dalam satu platform, untuk menyederhanakan pengalaman pengguna dan mewujudkan potensi digital. Namun, upaya ini memerlukan jaminan lebih lanjut untuk keterbukaan dan interoperabilitas di semua rencana. Platform ini tidak boleh dibatasi hanya untuk penggunaan konsumen dan pedagang yang berlangganan ekosistem mereka. Sistem pembayaran yang interoperable akan memberikan fleksibilitas lebih besar dan pengalaman pembayaran yang mulus bagi bisnis dan konsumen.

pemrograman dan substitusi koin

Berbeda dengan sistem buku besar berbasis akun tradisional, mata uang digital menawarkan kemungkinan untuk memprogram karakteristik unik ke dalam aset individu dan menentukan bagaimana mata uang digital digunakan. Namun, menerapkan logika pemrograman secara langsung pada mata uang digital akan mengubah sifat dan penerimaan mata uang tersebut sebagai media pertukaran. Meskipun pendekatan ini memperluas fungsionalitas mata uang digital, jika kondisi penggunaan beragam dan dinamis, hal ini akan membatasi penggunaan mata uang digital sebagai media pertukaran yang layak. Ini juga memerlukan pemrograman ulang semua mata uang digital yang beredar setiap kali ada kebutuhan untuk kondisi atau kasus penggunaan baru.

Metode lain adalah penerbit mata uang digital menyediakan beberapa versi mata uang digital, di mana setiap mata uang memiliki logika pemrograman yang berbeda. Namun, metode ini mungkin tidak praktis karena mata uang digital ini tidak dapat dipertukarkan satu sama lain, yang akan memecah likuiditas pasar. Untuk memahami cara menjaga keberlanjutan mata uang digital, artikel ini meneliti berbagai model pemrograman.

Model Pemrograman

Pembayaran yang dapat diprogram mengacu pada pembayaran yang secara otomatis dieksekusi setelah memenuhi kondisi yang telah ditentukan sebelumnya. Misalnya, batas pengeluaran harian atau pembayaran berkala dapat ditetapkan, mirip dengan debit langsung dan pesanan reguler. Pembayaran yang dapat diprogram biasanya diimplementasikan melalui pengaturan pemicu basis data atau gerbang API, yang terletak di antara buku besar dan aplikasi klien. Antarmuka pemrograman ini berinteraksi dengan buku besar tradisional, menyesuaikan saldo rekening bank berdasarkan logika pemrograman.

Mata uang yang dapat diprogram merujuk pada aturan yang tertanam di dalam penyimpanan nilai itu sendiri, yang mendefinisikan atau membatasi kemungkinan penggunaannya. Misalnya, aturan dapat ditetapkan sehingga penyimpanan nilai hanya dapat dikirim ke dompet dalam daftar putih, atau ditransfer setelah penyaringan tingkat transaksi selesai. Implementasi mata uang yang dapat diprogram mencakup kewajiban bank yang tertokenisasi dan mata uang digital bank sentral. Berbeda dengan pembayaran yang dapat diprogram, mata uang yang dapat diprogram bersifat mandiri, mencakup logika pemrograman dan berfungsi sebagai penyimpanan nilai. Ketika mata uang yang dapat diprogram dipindahkan, logika dan aturan juga ikut dipindahkan.

Keuntungan dari pembayaran yang dapat diprogram adalah kemampuan untuk mendefinisikan seperangkat logika pemrograman atau kondisi yang diterapkan pada berbagai bentuk koin. Sementara itu, koin yang dapat diprogram memiliki sifat mandiri, yang memungkinkan transfer logika kondisi secara peer-to-peer. Dengan lembaga-lembaga keuangan global yang mengeksplorasi berbagai desain koin digital, diharapkan bahwa lanskap keuangan di masa depan akan semakin beragam. Oleh karena itu, diperlukan kerangka kerja universal untuk berinteraksi dengan berbagai bentuk koin digital dan memastikan interoperabilitas dengan infrastruktur keuangan yang ada.

Model ketiga - mata uang terikat tujuan (PBM), dieksplorasi pada tahap awal proyek Orchid di Otoritas Moneter Singapura, didasarkan pada konsep dan kemampuan pembayaran yang dapat diprogram dan mata uang yang dapat diprogram. PBM adalah protokol yang menetapkan kondisi penggunaan mata uang digital yang mendasarinya. PBM adalah alat tanpa nama yang dapat ditransfer secara peer-to-peer. PBM mencakup mata uang digital sebagai penyimpanan nilai, serta logika pemrograman yang mengidentifikasi penggunaannya berdasarkan kondisi pemrograman. Setelah syarat terpenuhi, mata uang digital akan dilepaskan dan menjadi tidak terikat.

Ini dapat dijelaskan dengan menggunakan PBM sebagai contoh kupon digital. Kupon disertai dengan seperangkat syarat penggunaan yang telah ditentukan. Pemegang dapat menggunakan kupon untuk menukarkan barang atau jasa di pedagang yang berpartisipasi ( fungsi pembayaran yang dapat diprogram ). Dalam beberapa kasus, skema kupon memungkinkan transfer antara orang ( fungsi mata uang yang dapat diprogram ). Oleh karena itu, konsumen dapat membeli voucher hadiah berbasis PBM dan mentransfernya kepada orang yang mungkin menggunakan di pedagang yang berpartisipasi.

Namun, berbeda dengan kupon biasa, PBM membatasi cara pembayar menggunakan PBM, tetapi tidak ada batasan bagi penerima. Ketika konsumen menggunakan PBM untuk melakukan pembayaran, jika memenuhi syarat penggunaan, mata uang digital akan dilepaskan dari PBM dan ditransfer ke pedagang. Setelah itu, pedagang dapat menggunakan mata uang digital tersebut untuk tujuan lain ( seperti membayar pemasok ).

Tujuan Mengikat Koin

Bagian ini mengkaji siklus hidup PBM dan berbagai komponen yang membentuk PBM. Menyediakan gambaran tentang entitas kunci dan interaksinya, menekankan peran mereka dalam siklus hidup PBM.

Tinjauan Arsitektur Sistem

Protokol PBM mengacu pada model empat lapisan untuk menggambarkan tumpukan teknologi yang digunakan dalam jaringan aset digital. Komponen jaringan dapat dibagi menjadi empat lapisan berbeda: lapisan akses, lapisan layanan, lapisan aset, dan lapisan platform. Logika pemrograman PBM dapat dipandang sebagai lapisan layanan, sementara koin digital berada di lapisan aset. Ketika koin digital diikat sebagai PBM, ia melintasi lapisan layanan dan lapisan aset.

Desain PBM bersifat netral teknologi, bertujuan untuk bekerja di berbagai jenis buku besar dan aset. Diharapkan PBM dapat diimplementasikan pada buku besar terdistribusi dan tidak terdistribusi.

Lapisan Akses

Lapisan akses adalah lapisan di mana pengguna berinteraksi dengan berbagai layanan melalui berbagai antarmuka.

Lapisan Layanan

Lapisan layanan menyediakan berbagai layanan terkait aset digital. Ini biasanya berjalan di atas lapisan aset, memungkinkan pengguna untuk mengelola dan memanfaatkan aset digital.

Lapisan Aset

Lapisan aset mendukung pembuatan, pengelolaan, dan pertukaran aset digital.

Lapisan Platform

Lapisan platform menyediakan infrastruktur dasar untuk eksekusi, penyimpanan, dan pencapaian konsensus transaksi.

komponen

PBM terdiri dari dua komponen utama: pembungkus yang mendefinisikan tujuan yang diharapkan; dan nilai dasar yang disimpan sebagai jaminan. Desain ini memungkinkan mata uang digital yang ada untuk diterapkan untuk tujuan yang berbeda tanpa mengubah atribut lokalnya. Setelah PBM digunakan untuk tujuan yang diharapkan, mata uang digital dapat digunakan tanpa syarat atau batasan. Penerbit mata uang digital mempertahankan kontrol atas mata uang digital, mencegah pemecahan, dan memastikan kemudahan pemeliharaan.

PBM Pembungkus

PBM wrapper yang diimplementasikan dalam bentuk kode kontrak pintar, menetapkan kondisi di mana mata uang digital yang mendasarinya dapat digunakan. PBM wrapper dapat diprogram, sehingga PBM hanya dapat digunakan untuk tujuan yang diharapkan, misalnya berlaku dalam periode waktu tertentu, di pengecer tertentu, dan dalam denominasi yang telah ditentukan. Setelah kondisi yang ditentukan dalam PBM wrapper terpenuhi, mata uang digital yang mendasarinya akan dilepaskan dan dipindahkan ke penerima. Misalnya, PBM wrapper dapat diimplementasikan sebagai kontrak pintar multi-token ERC-1155.

mata uang digital

Mata uang digital yang terikat dengan PBM berfungsi sebagai jaminan PBM. Ketika syarat PBM terpenuhi, mata uang digital dilepaskan, dan kepemilikannya dialihkan ke penerima yang dituju. Mata uang digital harus memenuhi fungsi mata uang, yaitu sebagai penyimpan nilai yang baik, unit pencatatan, dan media pertukaran. Mata uang digital dapat ada dalam bentuk mata uang digital bank sentral, kewajiban bank yang ditokenisasi, atau stablecoin yang diatur dengan baik. Sebagai contoh, mata uang digital dapat diimplementasikan dalam bentuk kontrak pintar token yang dapat dipertukarkan yang kompatibel dengan ERC-20.

Peran dan Interaksi

Peran sebagai suatu abstraksi yang fleksibel, dapat diimplementasikan dalam berbagai cara. Sebuah entitas bisa memegang beberapa peran, atau satu peran bisa dijalankan oleh entitas yang berbeda.

Pencipta PBM

Entitas ini bertanggung jawab untuk mendefinisikan logika di dalam PBM, mencetak, dan mendistribusikan koin PBM.

Pemegang PBM

Entitas ini memiliki satu atau lebih koin PBM. Entitas ini dapat menukarkan koin PBM yang belum kadaluarsa.

PBM Penukar

Ketika koin PBM dipindahkan, entitas ini akan menerima mata uang digital yang mendasarinya.

Siklus Hidup

Apapun bahasa pemrograman atau protokol jaringan yang digunakan, desain PBM memiliki tahap siklus hidup yang konsisten, memastikan kompatibilitas dalam implementasi teknologi yang berbeda. Bagian ini memberikan gambaran tentang fungsi yang diharapkan dari PBM dan tahap siklus hidup yang relevan.

Penerbitan

Siklus hidup PBM dimulai dari tahap penerbitan. Di sini, kontrak pintar PBM dibuat dan token PBM dicetak. Kepemilikan mata uang digital dipindahkan ke kontrak pintar PBM. Mata uang digital sekarang terikat oleh kontrak pintar PBM, yang dapat diimplementasikan menggunakan ERC-1155 atau yang setara. Penggunaan mata uang digital terikat oleh syarat yang ditentukan dalam kontrak pintar PBM, dan hanya akan dilepaskan setelah semua syarat terpenuhi.

Distribusi

Setelah token PBM dicetak, mereka didistribusikan oleh pencipta PBM kepada entitas yang diharapkan ( yaitu, pemegang PBM ) untuk digunakan. Pemegang PBM menerima token PBM dalam bentuk kemasan dan hanya dapat menukarkan token sesuai dengan syarat asli yang ditetapkan oleh pencipta PBM.

Transfer

Pada tahap ini, token PBM dapat dipindahkan dari satu entitas ke entitas lain dalam bentuk kemasannya sesuai dengan aturan pemrogramannya. Tahap pemindahan bersifat opsional, tergantung pada kasus penggunaannya. Dalam kasus yang dikeluarkan oleh pemerintah ( misalnya, dalam bantuan belajar ), token PBM mungkin tidak dapat dipindahkan ke warga negara lain. Sedangkan dalam bukti komersial ( misalnya, bukti pusat perbelanjaan ), token PBM dapat dipindahkan ke konsumen lainnya.

Tukar

Setelah memenuhi semua syarat yang ditentukan dalam PBM, fase penukaran akan terjadi. Pada saat ini, token PBM akan dibongkar, dan kepemilikan token mata uang digital dasar akan dialihkan ke entitas penerima. Entitas dapat menggunakan token mata uang digital dengan bebas, penggunaannya hanya dibatasi oleh syarat yang ditentukan oleh penerbit mata uang digital.

Kedaluwarsa

Tahap kedaluwarsa merujuk pada kondisi tertentu yang ditentukan dalam PBM yang secara jelas dilanggar atau kedaluwarsa ( misalnya, situasi tanggal kedaluwarsa ), yang membuat token PBM tidak dapat digunakan secara permanen oleh pemegang PBM. Token PBM yang kedaluwarsa dapat