Minggu laporan keuangan super di pasar saham AS datang, pasar kripto menunjukkan pemulihan signifikan di bulan Oktober

Pada bulan Oktober, ekonomi Amerika Serikat menunjukkan tren yang stabil, meredakan kekhawatiran pasar terhadap ekonomi makro. Pemilihan umum di AS menjadi logika utama yang mendominasi perdagangan pasar. Saham teknologi mengalami penurunan besar pada akhir bulan, sementara pasar kripto menjadi hotspot untuk lindung nilai, harga Bitcoin mendekati rekor tertinggi, dan putaran baru kenaikan aset kripto mungkin telah dimulai.

Data ekonomi AS pada bulan November menunjukkan hasil yang beragam. Jumlah pekerjaan non-pertanian pada bulan September meningkat sebanyak 254.000, melebihi ekspektasi; tingkat pengangguran turun menjadi 4,1%. PMI sektor manufaktur dan jasa mencapai titik tertinggi dalam dua bulan. Namun, tekanan inflasi masih ada, CPI bulan September naik 2,4% dibandingkan tahun lalu, dan CPI inti naik 3,3% dibandingkan tahun lalu, keduanya melebihi ekspektasi. Hal ini menyebabkan pasar secara umum memperkirakan bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan November, sementara ekspektasi penurunan 50 basis poin sudah sepenuhnya menghilang.

Buku coklat terbaru yang dirilis oleh Federal Reserve menggambarkan gambaran ekonomi yang stabil dan inflasi yang mereda, secara dasar mengkonfirmasi bahwa ekonomi Amerika Serikat sedang mendarat lembut. Namun, laporan tersebut juga berulang kali menyebutkan ketidakpastian yang ditimbulkan oleh pemilihan umum AS pada bulan November, dan berpendapat bahwa ini bisa menyebabkan konsumen dan perusahaan menunda keputusan penting. Saat ini, tingkat dukungan untuk calon presiden dari kedua partai hampir sama, sehingga situasi pemilihan bisa berubah.

Seiring dengan meredanya risiko ekonomi, faktor politik menjadi variabel utama yang mempengaruhi pergerakan pasar jangka pendek. Namun, menjelang Halloween, pasar saham AS mengalami penurunan yang tidak terduga. Pada hari terakhir perdagangan bulan Oktober, ketiga indeks utama turun secara kolektif, dengan saham teknologi umumnya merosot. Indeks Dow Jones turun 0,90%, indeks Nasdaq turun 2,76%, dan indeks S&P 500 turun 1,86%. Mayoritas saham raksasa teknologi mengalami penurunan harga yang signifikan.

Meskipun demikian, dari laporan keuangan terbaru "Tujuh Saudara" di pasar saham AS, kinerja Tesla sangat mencolok. Laporan tersebut menunjukkan bahwa laba kuartal ketiga melebihi ekspektasi, margin laba kotor meningkat dibandingkan tahun lalu, dan jumlah komputasi pelatihan AI meningkat pesat. AI telah menjadi salah satu pendorong utama harga saham Tesla.

Perlu dicatat bahwa bulan ini, pasar saham AS mengalami perubahan menarik di mana aspek politik melampaui makroekonomi dan menjadi logika inti perdagangan. Beberapa saham yang terkait dengan Trump melonjak, tampaknya menunjukkan bahwa para trader secara umum bertaruh pada kemenangan Trump. "Perdagangan Trump" ini menjadi tema utama di pasar saham AS saat ini, dan juga mendorong kenaikan saham perusahaan lokal di Amerika.

Di pasar kripto, Bitcoin mengalami lonjakan kuat setelah tujuh bulan bergerak datar, mendekati titik tertinggi sejarah. ETF Bitcoin AS mengalami aliran dana yang intens pada bulan Oktober. Baik Trump maupun kandidat Demokrat menunjukkan sikap ramah terhadap kripto, menjadikan pasar kripto sebagai pilihan populer untuk penghindaran risiko sebelum pemilihan.

Namun, dibandingkan dengan Bitcoin, kinerja Ethereum relatif lemah, dan telah dalam keadaan sideways selama dua bulan terakhir. Ini sebagian disebabkan oleh kompetisi dari blockchain publik lainnya seperti Solana, serta tren "trading meme" yang sedang panas saat ini yang mengalihkan dana. Diperkirakan setelah pemilihan umum di AS, Ethereum mungkin akan keluar dari kegelapan dan menyambut arus dana kembali.

Seiring meredanya kekhawatiran ekonomi, pasar kembali memfokuskan perhatian pada garis besar AI. Meskipun pemilihan umum di AS membuat investor tetap waspada, pasar kripto secara tak terduga menjadi hotspot investasi saat ini. Ini mungkin membuktikan bahwa posisi Bitcoin sebagai aset lindung nilai berkualitas semakin diakui secara luas. Dengan pemilihan umum AS yang telah berakhir, situasi makro global mulai jelas, pasar mungkin akan kembali memfokuskan perhatian pada narasi AI, dan pasar kripto diharapkan tetap aktif, bahkan mungkin kembali menciptakan pemandangan kemakmuran "saham dan koin terbang" seperti pada paruh pertama tahun.