Ukuran pengelolaan dana lindung nilai enkripsi menggandakan, kantor keluarga menjadi investor utama

Laporan survei terbaru mengungkapkan bagaimana kantor keluarga dan individu bernilai tinggi mengelola dana di pasar enkripsi. Data menunjukkan bahwa ukuran pengelolaan aset (AUM) untuk hedge fund yang berfokus pada mata uang enkripsi meningkat secara signifikan pada tahun 2019, melompat dari 1 miliar dolar AS pada akhir 2018 menjadi 2 miliar dolar AS.

Selama tahun 2019, dana bullish yang dikelola secara penuh menunjukkan kinerja terbaik, dengan rata-rata tingkat pengembalian mencapai 42%. Dalam sumber dana hedge fund, kantor keluarga menyumbang 48%, individu dengan kekayaan tinggi menyumbang 42%, menjadi kelompok investor utama.

Survei menunjukkan bahwa ada sekitar 150 hedge fund cryptocurrency yang aktif, di mana hampir 63% didirikan pada tahun 2018 atau 2019. Tingkat aktif pendirian fund sangat terkait dengan pergerakan harga Bitcoin, di mana kenaikan harga Bitcoin pada tahun 2018 menjadi katalis untuk pendirian fund cryptocurrency.

Laporan membagi dana lindung nilai cryptocurrency menjadi empat kategori: mandat penuh untuk beli, mandat penuh untuk beli/jual, dana kuantitatif, dan dana multi-strategi. Di antara kategori tersebut, dana kuantitatif adalah yang paling umum, menguasai hampir setengah pangsa pasar.

Dari segi komposisi investor, lembaga investasi keluarga dan investor individu dengan kekayaan tinggi bersama-sama menyumbang hingga 90%. Perlu dicatat bahwa dana pensiun, yayasan, dan dana sumbangan memiliki proporsi yang sangat rendah dalam investasi cryptocurrency, dan partisipasi dari dana ventura tradisional serta dana investasi juga relatif kecil.

Jumlah investor di dana lindung nilai enkripsi memiliki nilai tengah 27,5, dengan rata-rata 58,5. Ukuran investasi rata-rata memiliki nilai tengah 300 ribu dolar, dengan rata-rata 3,1 juta dolar. Sekitar dua pertiga dari dana lindung nilai enkripsi memiliki ukuran investasi di bawah 500 ribu dolar.

Pada tahun 2019, kinerja dana lindung nilai enkripsi secara signifikan membaik. Kenaikan median kinerja mencapai 74%, sementara sebagian besar dana yang berkinerja buruk pada tahun 2018 telah terpaksa ditutup. Berdasarkan kategori strategi investasi, dana long-only yang dikelola secara penuh menunjukkan kinerja terbaik pada tahun 2019, dengan median kinerja sebesar 40%.

Seiring dengan diversifikasi pasar derivatif enkripsi dan meningkatnya likuiditas, hedge fund enkripsi sedang mengadopsi strategi investasi yang lebih kompleks. Sekitar 48% dari dana yang disurvei memiliki posisi short, 56% menggunakan derivatif. Dalam hal perdagangan dengan leverage, proporsi dana yang menggunakan leverage pada tahun 2020 meningkat menjadi 56%, tetapi pengguna aktif hanya mencapai 19%.

Di masa depan, seiring dengan meningkatnya produk berjangka enkripsi yang teratur, diperkirakan akan ada lebih banyak hedge fund enkripsi yang masuk ke bidang ini. Namun, karena meningkatnya kesulitan dalam mendapatkan pembiayaan utang, prospek peningkatan penggunaan leverage tetap tidak jelas.