Era tokenisasi telah tiba: Kebangkitan platform inovasi keuangan generasi baru

Digitalisasi, on-chain, dan globalisasi aset dunia nyata (RWA) semakin menjadi topik hangat di bidang keuangan global. Baik lembaga asli kripto maupun raksasa keuangan tradisional sedang menjajaki cara untuk mencapai tujuan ini dalam kerangka kepatuhan. Kategori aset terus berkembang, dari obligasi pemerintah, real estat hingga komoditas, dan kerangka regulasi juga secara bertahap membuka ruang eksperimen. Gelombang aset on-chain ini mencerminkan kebutuhan mendalam pasar modal global akan efisiensi, transparansi, dan likuiditas 24/7.

Dalam konteks seperti itu, sebuah platform inovasi yang diinkubasi oleh salah satu bank besar muncul dan menjadi praktisi tokenisasi yang ramah regulasi dan ditujukan untuk institusi. Berbeda dengan banyak lembaga keuangan tradisional yang masih dalam tahap percobaan, platform ini telah mengumpulkan pengalaman bisnis yang dapat diimplementasikan. Pada saat yang sama, ia juga berbeda dari beberapa lembaga kripto yang mengikuti jalur agresif yang mengedepankan teknologi, lebih menekankan pada kepatuhan, keamanan, dan adaptasi tingkat institusi.

RWA memasuki periode percepatan, produk inovatif membuka jalur aset tradisional ke blockchain

Tren on-chain RWA semakin cepat menyusup ke pasar mainstream. Menurut data dari platform, saat ini total nilai aset RWA on-chain di seluruh dunia telah melebihi 25,5 miliar USD, dengan tingkat pertumbuhan hampir 56% sejak awal tahun, mencakup berbagai jenis aset seperti obligasi pemerintah AS, real estate, kredit swasta, komoditas, dan saham. Tren ini menunjukkan bahwa keuangan on-chain tidak lagi terbatas pada arena eksperimen aset asli kripto, pasar keuangan tradisional semakin mendesak untuk infrastruktur keuangan yang lebih efisien, transparan, dapat diprogram, dan dapat digabungkan.

Saat ini, proses penerbitan dan kustodian aset keuangan tradisional masih sangat bergantung pada lembaga terpusat. Meskipun memiliki keunggulan dalam hal kepatuhan dan keamanan, namun juga menghadapi tantangan seperti proses penerbitan yang rumit dan panjang, ambang batas partisipasi yang tinggi, biaya yang tinggi, dan masalah pulau data yang serius. Menanggapi tantangan ini, platform inovatif ini melalui tiga lini produk inti, mengembangkan solusi penerbitan dan manajemen berbasis rantai yang memiliki kepatuhan tinggi dan efisiensi tinggi, mendorong percepatan proses pengalihan aset tradisional ke dalam bentuk digital.

tokenisasi kertas pemerintah dan obligasi

Produk inti pertama dari platform ini adalah platform tokenisasi aset inovatif yang dirancang khusus untuk lembaga keuangan tingkat negara, mendukung penerbitan, perdagangan, dan pengelolaan obligasi pemerintah dan utang kedaulatan secara langsung di blockchain, sehingga meningkatkan inklusivitas, transparansi, dan kemampuan mitigasi risiko sistem keuangan.

Obligasi kedaulatan tradisional biasanya memiliki ambang tinggi dan proses yang rumit, hanya ditujukan untuk investor institusi, sementara warga biasa seringkali dikecualikan. Produk ini menghilangkan hambatan masuk pasar tradisional dengan mendukung penerbitan obligasi denominasi kecil dan dompet on-chain, mendorong demokratisasi utang. Selain itu, obligasi tradisional melibatkan banyak perantara, dengan proses yang rumit dan efisiensi yang rendah. Produk ini memungkinkan pemerintah untuk menerbitkan, mendistribusikan, dan melunasi langsung di on-chain, serta mengeksekusi secara otomatis melalui kontrak pintar, dengan seluruh proses yang dapat dilacak dan diverifikasi.

Tidak hanya itu, negara berkembang sangat bergantung pada utang dolar untuk pembiayaan, dan begitu mata uang lokal terdepresiasi, tekanan untuk membayar utang meningkat tajam, sehingga mudah terjebak dalam perangkap ketidakcocokan mata uang. Mekanisme dukungan obligasi mata uang lokal dari produk ini mendukung utang lokal asli yang diunggah ke blockchain, meningkatkan otonomi strategis pemerintah dan kemampuan untuk menghadapi risiko, serta memperkuat penetapan kredit.

Selain itu, produk ini juga menawarkan kemampuan desain produk utang yang fleksibel. Bentuk tradisional obligasi pemerintah cenderung monoton, sulit untuk menyesuaikan dengan kebutuhan modal yang semakin beragam dan arahan kebijakan. Produk ini mendukung alat utang yang dapat diprogram, seperti obligasi yang terikat inflasi, obligasi penerbitan tertunda yang ditentukan untuk diaktifkan di masa depan, serta bentuk inovatif seperti obligasi kupon dan obligasi hak kelahiran, sehingga produk utang dapat memenuhi tujuan kebijakan sosial dan kebutuhan populasi yang beragam.

Lebih penting lagi, dalam struktur utang tradisional yang melibatkan banyak lembaga, risiko perantara, kesalahan operasional, atau kejadian kebangkrutan dapat menyebabkan investor tidak dapat mencairkan atau mengalami kerugian. Produk ini menerapkan mekanisme kepemilikan tiket di rantai asli, aset langsung dimiliki oleh investor, tanpa risiko penyimpanan perantara dan titik kegagalan tunggal, serta data yang transparan dan dapat diverifikasi, secara signifikan meningkatkan ketahanan sistem.

layanan tokenisasi yang ditujukan untuk manajer dana yang diatur

Produk inti kedua dari platform ini memungkinkan pengelola dana yang terdaftar untuk melakukan penerbitan dan pengelolaan saham dana secara on-chain, mendukung tokenisasi saham dana dengan nilai nominal apa pun, secara signifikan mengurangi ambang investasi. Melalui mekanisme tokenisasi, saham dana ini dapat dipindahkan secara bebas di antara investor yang memenuhi persyaratan kepatuhan, secara efektif memecahkan hambatan likuiditas dalam investasi dana tradisional. Platform ini mendukung pengelolaan dana dengan berbagai kelas aset dan lintas yurisdiksi, memenuhi kebutuhan portofolio investasi yang beragam. Investor dapat dengan mudah melakukan operasi pembelian, penebusan, dan transfer saham dana di platform, secara drastis meningkatkan pengalaman pengguna dan efisiensi operasional.

Produk ini akan diluncurkan secara resmi melalui aplikasi dan platform tingkat institusi yang dikembangkan untuk manajer dana berlisensi di Singapura, dengan keamanan dan kepatuhan tingkat institusi. Dapat dikatakan bahwa ia memenuhi berbagai kebutuhan investor kripto asli dan investor tradisional dengan menggabungkan keuangan tradisional (TradFi) dan keuangan terdesentralisasi (DeFi).

platform penerbitan token sekuritas umum

Produk inti ketiga dari platform ini adalah platform penerbitan sekuritas token yang mendukung berbagai kelas aset, yang memungkinkan tokenisasi berbagai aset dunia nyata seperti sekuritas, komoditas, media, dan lainnya. Platform ini mendukung beberapa jaringan blockchain, memastikan kompatibilitas teknis dan fleksibilitas untuk memenuhi kebutuhan pasar yang berbeda. Selain itu, platform ini mengintegrasikan fungsi KYC dan AML, serta teknologi tingkat bank, sistem pengendalian internal (ICS), manajemen risiko, dan standar kepatuhan, memastikan bahwa semua proyek tokenisasi yang diterbitkan dan beredar sesuai dengan standar regulasi dan hukum.

Memasuki tahap praktis, bisnis tokenisasi telah terwujud selama bertahun-tahun

dibandingkan dengan banyak peserta RWA yang masih berada pada tahap eksplorasi dan percobaan, platform ini mendorong tokenisasi dari konsep menuju implementasi nyata. Dengan fleksibel menyesuaikan dengan regulasi dan permintaan pasar dari berbagai negara dan lembaga, platform ini telah diuji dan dioptimalkan dalam proyek-proyek tingkat negara di Singapura, Hong Kong, Ghana, dan Filipina, melibatkan berbagai skenario aset seperti publik, privat, utang kedaulatan, dan mata uang digital bank sentral (CBDC), menyediakan paradigma teknologi yang dapat direplikasi dan diverifikasi untuk pasar global.

Misalnya, Dana ULTRA adalah dana obligasi negara AS jangka pendek yang ditokenisasi yang diluncurkan oleh platform ini bekerja sama dengan beberapa institusi untuk investor yang memenuhi syarat dan institusi, serta salah satu dana obligasi negara AS yang ditokenisasi dengan peringkat tertinggi di dunia, yang telah mendapatkan peringkat tinggi dari beberapa institusi. Dan baru-baru ini, beberapa platform masuk modal on-chain dan bursa RWA juga mengumumkan kerja sama dengan platform ini untuk memperluas akses ke Dana ULTRA.

Platform ini juga bekerja sama dengan lembaga publik terkemuka dalam negeri untuk meluncurkan dana tokenisasi ritel. Dana ini adalah dana tokenisasi pertama yang disetujui oleh Otoritas Sekuritas dan Futures Hong Kong yang ditujukan untuk investor umum, yang memungkinkan investor menghasilkan pendapatan dalam HKD melalui saluran berbasis blockchain dengan menggunakan platform ini sebagai alat investasi inovatif.

Pada tahun 2023, platform ini masuk final hackathon CBDC Bank Sentral Ghana, membangun sistem prototipe yang mendukung pembelian obligasi dan surat berharga pemerintah Ghana dengan CBDC, serta mewujudkan penerbitan dan penyelesaian obligasi pemerintah Ghana yang ter-tokenisasi di blockchain. Proyek ini tidak hanya merupakan verifikasi terhadap kelayakan teknologinya, tetapi juga menyediakan jalur yang layak untuk digitalisasi keuangan di pasar negara berkembang.

Selain itu, teknologi tokenisasi dari platform ini juga telah dimasukkan ke dalam berbagai proyek pembangunan infrastruktur keuangan tingkat nasional. Misalnya, ia secara aktif terlibat dalam proyek mata uang digital bank sentral grosir (wCBDC) yang diluncurkan oleh Otoritas Moneter Hong Kong untuk mendorong pengembangan pasar tokenisasi di Hong Kong. Platform ini bekerja sama dengan beberapa lembaga untuk melakukan pengujian bukti konsep, mengeksplorasi aplikasi penyelesaian untuk simpanan tokenisasi dan aset tokenisasi, serta memberikan dukungan kasus nyata untuk infrastruktur wCBDC Otoritas Moneter Hong Kong.

Platform ini juga bekerja sama dengan salah satu bank di Filipina untuk menyelesaikan proyek tokenisasi obligasi ritel pertama di Filipina, yang menerbitkan obligasi ritel senilai total 9 miliar peso Filipina (sekitar 1,87 juta dolar AS) di blockchain. Selain itu, platform ini juga terlibat dalam proyek keuangan hijau yang diluncurkan bersama oleh Otoritas Moneter Hong Kong (HKMA) dan Bank untuk Penyelesaian Internasional (BIS), yang bertujuan untuk mengeksplorasi penerapan teknologi blockchain dalam tokenisasi obligasi hijau untuk meningkatkan efisiensi penerbitan, mengurangi ambang investasi, dan meningkatkan transparansi investasi hijau.

Tim inti memiliki pengalaman keuangan yang kaya, berkomitmen untuk menciptakan RWA "mobil super aman"

Platform inovatif ini didirikan pada Januari 2023, berpusat di Singapura, dan berkomitmen untuk memanfaatkan teknologi blockchain untuk mendorong tokenisasi obligasi pemerintah dan dana, meruntuhkan gesekan dan hambatan pasar modal tradisional, serta membuka saluran investasi yang sebelumnya sulit dijangkau.

Tim inti dari platform ini terdiri dari para ahli terkemuka di bidang keuangan tradisional, teknologi blockchain, dan kepatuhan regulasi. Pendiri dan CEO memiliki lebih dari 20 tahun pengalaman yang kaya di pasar modal, dan telah merancang serta melaksanakan rencana pembiayaan obligasi senilai lebih dari 180 miliar USD untuk negara berdaulat, perusahaan, dan lembaga keuangan, serta memiliki wawasan mendalam tentang segmen-segmen yang tidak efisien dan titik-titik masalah di pasar keuangan tradisional, terutama dalam hal banyaknya perantara, tinggi rendahnya ambang investasi, dan terbatasnya likuiditas. Pengalaman ini menjadi landasan pendirian platform ini, memungkinkan untuk menemukan titik keseimbangan antara inovasi teknologi dan keamanan keuangan, serta menyediakan solusi yang menggabungkan efisiensi dan kredibilitas untuk pasar.

Pendiri pernah menyatakan dalam wawancara publik, "tokenisasi dana dan obligasi adalah dua jenis aset yang melibatkan terlalu banyak perantara, menyebabkan ambang investasi yang tinggi dan sulit untuk dimasuki. Tokenisasi tidak hanya menyederhanakan tahap-tahap tidak efisien ini, tetapi juga mendefinisikan kembali cara interaksi antara investor dan aset. Melalui teknologi blockchain, kami meningkatkan transferabilitas investasi ini, memungkinkan aset untuk berpindah secara peer-to-peer antara investor, dengan fleksibilitas yang meningkat secara signifikan. Ini juga melahirkan lebih banyak kasus penggunaan baru, seperti meningkatkan likuiditas dan memperluas jangkauan partisipasi investor."

Ia menekankan bahwa tidak semua proyek tokenisasi sama aman. Banyak proyek di masa lalu hanya memindahkan angka aset ke dalam rantai, tanpa mempertimbangkan langkah-langkah perlindungan investor yang dasar, sehingga memperkenalkan risiko yang tidak perlu. Platform ini bertujuan untuk menciptakan "mobil super aman" yang dapat melaju dengan aman di jalan raya digital keuangan modern.

Platform ini melayani sekelompok investor baru, yaitu mereka yang memiliki kekayaan kripto tetapi ingin berpartisipasi dalam investasi pasar modal tradisional. Pendiri menunjukkan bahwa penerapan luas blockchain dalam keuangan tradisional menghadapi hambatan kognitif, di mana banyak orang masih menganggap blockchain setara dengan cryptocurrency yang sangat fluktuatif dan pasar tanpa regulasi, bukan aset stabil dan terregulasi seperti obligasi pemerintah. Mengubah pandangan ini tidak hanya memerlukan teknologi canggih, tetapi juga kerangka kepatuhan yang kuat untuk membuktikan bahwa blockchain dapat mendukung produk keuangan yang serius dan terregulasi.

Dia memperkirakan, hak alokasi kekayaan akan beralih dari lembaga keuangan besar ke individu. tokenisasi akan memainkan peran kunci, mempertahankan stabilitas dan struktur keuangan tradisional, sambil memenuhi kebutuhan investor kontemporer akan fleksibilitas dan otonomi.