Dalam lingkungan keuangan saat ini, produk stablecoin on-chain mungkin menjadi pilihan baru
Dalam beberapa tahun terakhir, tingkat pengembalian produk keuangan tradisional terus menurun, membuat banyak investor merasa bingung dan kecewa. Suku bunga simpanan bank terus menurun, pengembalian obligasi negara dan dana moneter bahkan sulit untuk mengalahkan inflasi, produk asuransi juga secara diam-diam menyesuaikan struktur pengembalian. Bagi pengguna yang ingin meningkatkan nilai aset, tingkat pengembalian sekitar 1% yang umum di aplikasi keuangan sulit untuk memuaskan.
Meskipun kita sepertinya berada di era di mana jenis produk keuangan sangat beragam, cara investasi yang dapat menghasilkan keuntungan yang stabil semakin jarang. Dalam konteks ini, sebuah model manajemen keuangan yang awalnya terbatas pada bidang cryptocurrency—khususnya manajemen keuangan on-chain yang berbasis stablecoin, mulai menarik perhatian semakin banyak orang.
Mengapa investasi stablecoin layak diperhatikan?
Stablecoin adalah aset digital yang terikat pada mata uang fiat, tidak seperti Bitcoin yang mengalami volatilitas harga yang tajam, lebih berperan sebagai "uang digital". Investasi stablecoin mengacu pada pengguna yang meminjamkan, mempertaruhkan, atau berinvestasi dalam protokol dengan stablecoin yang tidak terpakai di platform on-chain atau terpusat, untuk mendapatkan imbal hasil tahunan yang sesuai.
Model ini terlihat baru, tetapi prinsip dasarnya mirip dengan bisnis perbankan tradisional—bank memanfaatkan simpanan untuk memberikan pinjaman dan mendapatkan selisih bunga. Perbedaannya, di dunia blockchain, "selisih" ini jauh lebih transparan, dan pembagian keuntungan lebih adil. Saat ini, produk investasi stabilcoin yang umum dibagi menjadi beberapa kategori: pinjaman, staking, dan mining likuiditas.
Menurut data dari paruh pertama tahun ini, suku bunga tahunan USDT/USDC pada protokol pinjaman DeFi terdesentralisasi utama sebagian besar berfluktuasi antara 2,5% hingga 4%. Beberapa platform DeFi menawarkan total imbal hasil tahunan yang mungkin melebihi 8% melalui penambangan likuiditas atau mekanisme penghargaan, tetapi ini biasanya disertai dengan volatilitas yang lebih tinggi dan persyaratan penguncian. Sebagai perbandingan, produk pendapatan tetap meskipun tidak memiliki suku bunga tahunan tertinggi, namun secara keseluruhan menunjukkan kinerja stabil yang meningkat, dengan maksimum sekitar 5%. Karena imbal hasil yang stabil dan ambang masuk yang lebih rendah, produk ini telah menjadi pilihan utama bagi banyak pengguna untuk manajemen keuangan on-chain.
Lebih penting lagi, fleksibilitas dan pengalaman pengguna dari produk-produk ini sedang meningkat dengan cepat. Pengguna hanya perlu memegang stablecoin, memilih platform dan jenis produk yang sesuai, dan dapat melakukan pembelian dengan satu klik. Beberapa platform bahkan mendukung penyimpanan dan penarikan kapan saja, dengan bunga yang dihitung harian. Cara operasi ini sama praktisnya dengan Yu'e Bao, tetapi dapat menghasilkan imbal hasil yang mendekati obligasi pemerintah AS; stabil seperti deposito berjangka, tetapi tanpa penalti untuk penarikan awal. Pengalaman yang menggabungkan stabilitas dan fleksibilitas ini adalah keadaan keuangan yang diidamkan oleh banyak pengguna.
Sumber Pendapatan dari Investasi Stabilcoin
Pendapatan dari investasi stablecoin terutama berasal dari tiga aspek: pertama, bunga pinjaman on-chain, di mana platform meminjamkan stablecoin yang dikunci oleh pengguna kepada pengguna lain untuk mendapatkan pendapatan; kedua, imbalan staking atau pendapatan node, yang sangat umum dalam produk jenis Staking; terakhir, distribusi keuntungan dari berpartisipasi dalam opsi atau strategi pembagian hasil. Bagi pengguna, selama struktur produk platform transparan dan pengelolaan aset aman, ini dapat dianggap sebagai "produk pendapatan tetap" on-chain.
Saat ini, jumlah alamat aktif on-chain untuk stablecoin terus meningkat. Meskipun tidak ada statistik yang jelas tentang jumlah pengguna yang terlibat dalam investasi stablecoin, skala aktivitas on-chain dan aliran dana menunjukkan bahwa ini berkembang dengan cepat. Terutama di kawasan seperti Asia Tenggara, Amerika Latin, dan Timur Tengah, di mana mata uang lokal tidak stabil dan cakupan sistem keuangan kurang, stablecoin telah menjadi alat penting bagi penduduk untuk menghindari depresiasi mata uang lokal dan mendapatkan imbal hasil dari aset dolar.
Perlu dicatat bahwa dana institusi juga terus memasuki bidang ini. Perusahaan asuransi, kantor keluarga, dan dana telah memasukkan manajemen keuangan stablecoin ke dalam alat manajemen likuiditas mereka, sebagai bagian dari kumpulan aset dolar. Tren ini mendorong platform untuk terus meningkatkan kontrol risiko, transparansi, dan kepatuhan, memberikan pengalaman produk dan layanan yang lebih matang bagi pengguna individu.
Dari sudut pandang pengguna biasa, investasi stablecoin bukanlah cara untuk cepat kaya, tetapi dapat menjadi salah satu sumber pendapatan yang paling stabil dalam alokasi aset. Ini lebih mirip dengan "aset uang digital" dalam portofolio investasi, dengan tingkat pengembalian yang lebih tinggi daripada simpanan berjangka dan volatilitas yang lebih rendah daripada saham, cocok untuk mencari pengembalian yang pasti di lingkungan pasar yang tidak pasti. Dengan semakin jelasnya kerangka regulasi stablecoin di Hong Kong, Eropa, dan Asia Tenggara, pengguna akan memiliki lebih banyak produk yang aman, patuh, dan transparan dalam hal pengembalian untuk dipilih.
Namun, sebagai bidang yang sedang berkembang, identifikasi risiko dalam manajemen keuangan stablecoin tetap sangat penting. Beberapa stablecoin mungkin menghadapi risiko de-peg karena masalah mekanisme likuidasi, pengelolaan aset terkait, dan lainnya, seperti beberapa stablecoin yang pernah mengalami volatilitas. Faktor-faktor seperti audit kontrak pintar dan langkah-langkah keamanan juga dapat mempengaruhi keamanan dana. Oleh karena itu, pengguna biasa sebaiknya memilih platform terkenal atau produk dari lembaga yang sudah terdaftar dalam regulasi, mengutamakan cara manajemen keuangan stablecoin yang memiliki struktur imbal hasil yang jelas dan mendukung penebusan yang fleksibel, serta bersikap hati-hati terhadap produk dengan imbal hasil tahunan di atas 10%, menghindari keinginan untuk mengejar imbal hasil tinggi secara membabi buta. Keseimbangan, transparansi, dan kepatuhan adalah dasar untuk partisipasi jangka panjang.
Dalam lingkungan suku bunga rendah saat ini, investasi melalui stablecoin memberikan pengguna lebih banyak pilihan investasi yang stabil. Meskipun tidak perlu sepenuhnya menerima dunia cryptocurrency, melalui stablecoin, Anda dapat memiliki "rekening tabungan kripto" yang transparan, aman, dengan tingkat pengembalian tahunan sekitar 5% — mencari pengembalian yang pasti di pasar yang penuh ketidakpastian.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Investasi Stablecoin: Apakah 5% imbal hasil tahunan dapat menjadi pilihan baru di era suku bunga rendah?
Dalam lingkungan keuangan saat ini, produk stablecoin on-chain mungkin menjadi pilihan baru
Dalam beberapa tahun terakhir, tingkat pengembalian produk keuangan tradisional terus menurun, membuat banyak investor merasa bingung dan kecewa. Suku bunga simpanan bank terus menurun, pengembalian obligasi negara dan dana moneter bahkan sulit untuk mengalahkan inflasi, produk asuransi juga secara diam-diam menyesuaikan struktur pengembalian. Bagi pengguna yang ingin meningkatkan nilai aset, tingkat pengembalian sekitar 1% yang umum di aplikasi keuangan sulit untuk memuaskan.
Meskipun kita sepertinya berada di era di mana jenis produk keuangan sangat beragam, cara investasi yang dapat menghasilkan keuntungan yang stabil semakin jarang. Dalam konteks ini, sebuah model manajemen keuangan yang awalnya terbatas pada bidang cryptocurrency—khususnya manajemen keuangan on-chain yang berbasis stablecoin, mulai menarik perhatian semakin banyak orang.
Mengapa investasi stablecoin layak diperhatikan?
Stablecoin adalah aset digital yang terikat pada mata uang fiat, tidak seperti Bitcoin yang mengalami volatilitas harga yang tajam, lebih berperan sebagai "uang digital". Investasi stablecoin mengacu pada pengguna yang meminjamkan, mempertaruhkan, atau berinvestasi dalam protokol dengan stablecoin yang tidak terpakai di platform on-chain atau terpusat, untuk mendapatkan imbal hasil tahunan yang sesuai.
Model ini terlihat baru, tetapi prinsip dasarnya mirip dengan bisnis perbankan tradisional—bank memanfaatkan simpanan untuk memberikan pinjaman dan mendapatkan selisih bunga. Perbedaannya, di dunia blockchain, "selisih" ini jauh lebih transparan, dan pembagian keuntungan lebih adil. Saat ini, produk investasi stabilcoin yang umum dibagi menjadi beberapa kategori: pinjaman, staking, dan mining likuiditas.
Menurut data dari paruh pertama tahun ini, suku bunga tahunan USDT/USDC pada protokol pinjaman DeFi terdesentralisasi utama sebagian besar berfluktuasi antara 2,5% hingga 4%. Beberapa platform DeFi menawarkan total imbal hasil tahunan yang mungkin melebihi 8% melalui penambangan likuiditas atau mekanisme penghargaan, tetapi ini biasanya disertai dengan volatilitas yang lebih tinggi dan persyaratan penguncian. Sebagai perbandingan, produk pendapatan tetap meskipun tidak memiliki suku bunga tahunan tertinggi, namun secara keseluruhan menunjukkan kinerja stabil yang meningkat, dengan maksimum sekitar 5%. Karena imbal hasil yang stabil dan ambang masuk yang lebih rendah, produk ini telah menjadi pilihan utama bagi banyak pengguna untuk manajemen keuangan on-chain.
Lebih penting lagi, fleksibilitas dan pengalaman pengguna dari produk-produk ini sedang meningkat dengan cepat. Pengguna hanya perlu memegang stablecoin, memilih platform dan jenis produk yang sesuai, dan dapat melakukan pembelian dengan satu klik. Beberapa platform bahkan mendukung penyimpanan dan penarikan kapan saja, dengan bunga yang dihitung harian. Cara operasi ini sama praktisnya dengan Yu'e Bao, tetapi dapat menghasilkan imbal hasil yang mendekati obligasi pemerintah AS; stabil seperti deposito berjangka, tetapi tanpa penalti untuk penarikan awal. Pengalaman yang menggabungkan stabilitas dan fleksibilitas ini adalah keadaan keuangan yang diidamkan oleh banyak pengguna.
Sumber Pendapatan dari Investasi Stabilcoin
Pendapatan dari investasi stablecoin terutama berasal dari tiga aspek: pertama, bunga pinjaman on-chain, di mana platform meminjamkan stablecoin yang dikunci oleh pengguna kepada pengguna lain untuk mendapatkan pendapatan; kedua, imbalan staking atau pendapatan node, yang sangat umum dalam produk jenis Staking; terakhir, distribusi keuntungan dari berpartisipasi dalam opsi atau strategi pembagian hasil. Bagi pengguna, selama struktur produk platform transparan dan pengelolaan aset aman, ini dapat dianggap sebagai "produk pendapatan tetap" on-chain.
Saat ini, jumlah alamat aktif on-chain untuk stablecoin terus meningkat. Meskipun tidak ada statistik yang jelas tentang jumlah pengguna yang terlibat dalam investasi stablecoin, skala aktivitas on-chain dan aliran dana menunjukkan bahwa ini berkembang dengan cepat. Terutama di kawasan seperti Asia Tenggara, Amerika Latin, dan Timur Tengah, di mana mata uang lokal tidak stabil dan cakupan sistem keuangan kurang, stablecoin telah menjadi alat penting bagi penduduk untuk menghindari depresiasi mata uang lokal dan mendapatkan imbal hasil dari aset dolar.
Perlu dicatat bahwa dana institusi juga terus memasuki bidang ini. Perusahaan asuransi, kantor keluarga, dan dana telah memasukkan manajemen keuangan stablecoin ke dalam alat manajemen likuiditas mereka, sebagai bagian dari kumpulan aset dolar. Tren ini mendorong platform untuk terus meningkatkan kontrol risiko, transparansi, dan kepatuhan, memberikan pengalaman produk dan layanan yang lebih matang bagi pengguna individu.
Dari sudut pandang pengguna biasa, investasi stablecoin bukanlah cara untuk cepat kaya, tetapi dapat menjadi salah satu sumber pendapatan yang paling stabil dalam alokasi aset. Ini lebih mirip dengan "aset uang digital" dalam portofolio investasi, dengan tingkat pengembalian yang lebih tinggi daripada simpanan berjangka dan volatilitas yang lebih rendah daripada saham, cocok untuk mencari pengembalian yang pasti di lingkungan pasar yang tidak pasti. Dengan semakin jelasnya kerangka regulasi stablecoin di Hong Kong, Eropa, dan Asia Tenggara, pengguna akan memiliki lebih banyak produk yang aman, patuh, dan transparan dalam hal pengembalian untuk dipilih.
Namun, sebagai bidang yang sedang berkembang, identifikasi risiko dalam manajemen keuangan stablecoin tetap sangat penting. Beberapa stablecoin mungkin menghadapi risiko de-peg karena masalah mekanisme likuidasi, pengelolaan aset terkait, dan lainnya, seperti beberapa stablecoin yang pernah mengalami volatilitas. Faktor-faktor seperti audit kontrak pintar dan langkah-langkah keamanan juga dapat mempengaruhi keamanan dana. Oleh karena itu, pengguna biasa sebaiknya memilih platform terkenal atau produk dari lembaga yang sudah terdaftar dalam regulasi, mengutamakan cara manajemen keuangan stablecoin yang memiliki struktur imbal hasil yang jelas dan mendukung penebusan yang fleksibel, serta bersikap hati-hati terhadap produk dengan imbal hasil tahunan di atas 10%, menghindari keinginan untuk mengejar imbal hasil tinggi secara membabi buta. Keseimbangan, transparansi, dan kepatuhan adalah dasar untuk partisipasi jangka panjang.
Dalam lingkungan suku bunga rendah saat ini, investasi melalui stablecoin memberikan pengguna lebih banyak pilihan investasi yang stabil. Meskipun tidak perlu sepenuhnya menerima dunia cryptocurrency, melalui stablecoin, Anda dapat memiliki "rekening tabungan kripto" yang transparan, aman, dengan tingkat pengembalian tahunan sekitar 5% — mencari pengembalian yang pasti di pasar yang penuh ketidakpastian.