Analisis Jalur Investasi Web3: Dari Pasar Primer ke Produk Terstruktur
Belakangan ini, pasar kripto mengalami volatilitas yang sangat tinggi, sebuah lembaga investasi terkenal mengumumkan untuk menghentikan investasi proyek baru dan menghentikan rencana penggalangan dana tahap kedua. Lembaga tersebut menyatakan akan beralih ke jalur baru yang berfokus pada inkubasi strategis dan alokasi pasar sekunder. Arah ini memicu diskusi di pasar mengenai prospek modal ventura kripto.
Sebenarnya, sejak akhir tahun lalu, sudah banyak suara di industri yang menunjukkan bahwa kondisi investasi di Pasar Primer sulit untuk menghasilkan keuntungan. Sebagian besar modal ventura menghadapi kerugian, bahkan ada lembaga yang menyatakan bahwa kerugian buku dari kepemilikan Ethereum mereka melebihi 20 juta dolar AS. Dalam konteks ini, bagaimana investor baru memilih jalur partisipasi yang tepat menjadi pertanyaan yang patut diperhatikan.
Artikel ini akan secara sistematis merangkum cara-cara investasi utama dan mekanisme partisipasi di industri Web3, untuk memberikan referensi bagi para investor.
Pasar Primer Path
Investasi pasar primer mengacu pada partisipasi dalam putaran pembiayaan awal proyek Web3 melalui dana kripto. Tim manajemen dana bertanggung jawab untuk pemilihan proyek dan penyusunan strategi penelitian dan investasi, sementara investor berperan sebagai mitra terbatas yang menyetor dana dan menikmati hasil keseluruhan.
Permintaan Dana
Tingkat investasi awal biasanya di atas 100.000 dolar AS, dan dana terbaik mungkin meminta investasi awal sebesar 1.000.000 dolar AS. Periode kunci dana umumnya adalah 3-5 tahun.
Masa Keluar
Periode menengah hingga panjang, rata-rata antara 1-3 tahun, bergantung pada token proyek yang diluncurkan dan keluar melalui Pasar Primer. Pasar beruang dapat menyebabkan perpanjangan periode keluar.
Proaktivitas Strategi
Sangat rendah bagi investor, sepenuhnya bergantung pada penelitian dan pelaksanaan strategi tim dana.
Model Pendapatan
Risiko tinggi, imbal hasil tinggi, dengan masuk pada penilaian rendah di awal untuk menangkap keuntungan setelah proyek diluncurkan. Namun, selama pasar bearish, mungkin menghadapi penarikan yang signifikan.
Kelompok yang Sesuai
Cocok untuk investor bernilai tinggi yang mengejar keuntungan dari proyek awal dan bersedia menerima penguncian likuiditas, terutama bagi investor yang tidak memiliki kemampuan penelitian proyek secara langsung. Diperlukan kemampuan untuk tahan terhadap fluktuasi siklus yang cukup.
Pasar Kedua Path
Jalur pasar sekunder merujuk pada operasi jual beli, pembuatan pasar, lindung nilai, dan arbitrase token yang terdaftar melalui pasar perdagangan publik. Ini adalah cara investasi yang paling fleksibel dan paling terpasar dalam pasar kripto.
Permintaan Dana
Sangat fleksibel, dapat disesuaikan dari puluhan ribu hingga puluhan juta dolar. Namun, untuk mencapai hasil yang baik, diperlukan strategi yang matang dan sistem pengendalian risiko.
Masa Keluar
Aset dapat diperdagangkan dan disesuaikan kapan saja, memiliki likuiditas penuh. Namun, pasar bergejolak, perlu memperhatikan dengan cermat kondisi pasar dan manajemen risiko.
Kemandirian Strategi
Sangat tinggi, investor perlu secara aktif membangun portofolio strategi dan menyesuaikan berdasarkan dinamika pasar. Juga dapat menurunkan intensitas manajemen melalui produk terstruktur.
Model Pendapatan
Berasal dari arbitrase volatilitas, penangkapan tren, dan penggerak peristiwa. Volatilitas pengembalian cukup besar, tetapi melalui strategi profesional dapat menghasilkan pengembalian yang tinggi.
Kelompok yang Sesuai
Cocok untuk investor yang memiliki kemampuan desain strategi dan pemantauan pasar, serta individu bernilai tinggi yang ingin mengelola likuiditas aset secara fleksibel. Mereka yang tidak memiliki pengalaman trading dapat berpartisipasi secara tidak langsung melalui produk kuantitatif.
Jalur Inkubasi
Investasi inkubasi menekankan kombinasi antara kolaborasi strategis dan injeksi modal. Investor tidak hanya menyediakan dana, tetapi juga terlibat secara mendalam dalam tahap kunci proyek, membantu proyek dari 0 hingga 1.
Permintaan Dana
Relatif fleksibel, mulai dari puluhan ribu hingga jutaan dolar. Selain dana, juga perlu menyediakan dukungan sumber daya non-dana.
Siklus Keluar
Periode menengah, biasanya 6 bulan hingga 2 tahun, tergantung pada kecepatan peluncuran proyek dan pengembangan ekosistem.
Keterlibatan Strategis
Sangat tinggi. Investor secara langsung mempengaruhi arah dan ritme proyek, terlibat secara mendalam dalam operasi dan pemasaran.
Model Pendapatan
Kebanyakan berasal dari token atau saham dalam jumlah besar yang didapat lebih awal. Proyek yang sukses dapat memberikan pengembalian puluhan kali lipat, tetapi juga disertai dengan risiko eksekusi yang tinggi.
Kelompok yang cocok
Cocok untuk investor yang memiliki sumber daya industri, kapasitas produk, dan saluran pasar, yang bersedia terlibat secara mendalam dalam inkubasi proyek, serta mengejar efek sinergi jangka panjang dari modal industri.
Jalur Investasi Terstruktur
Investasi terstruktur dilakukan melalui platform manajemen aset profesional atau struktur dana untuk pengelolaan portofolio aset kripto dan manajemen risiko. Investor tidak perlu terlibat langsung dalam pemilihan proyek spesifik atau perdagangan sehari-hari.
Permintaan Dana
Sedang hingga tinggi, ambang investasi biasanya antara 50.000 hingga 500.000 dolar AS, tergantung pada kompleksitas produk.
Masa Keluar
Jangka menengah. Sebagian besar produk memiliki jendela keluar yang fleksibel, tetapi masih ada batasan periode minimum pemegangan.
Proaktif Strategi
Sedang hingga rendah. Bergantung pada tim profesional untuk melaksanakan strategi, investor dapat memilih arah investasi sesuai dengan preferensi risiko.
Model Pendapatan
Mendapatkan imbal hasil yang stabil melalui penempatan strategi yang terdiversifikasi. Fokus pada manajemen risiko dan optimasi portofolio, tetapi elastisitas imbal hasil relatif rendah.
Kelompok yang Sesuai
Cocok untuk investor bernilai tinggi yang ingin mempercayakan tim profesional untuk mengelola aset, mengoptimalkan risiko dan imbal hasil, serta memperhatikan kepatuhan dan imbal hasil jangka panjang, atau bagi investor yang tidak memiliki kemampuan penelitian dan investasi secara langsung.
Kesimpulan
Investasi Web3 sedang mengalami perubahan struktural yang mendalam. Dengan mundurnya model VC tradisional, kebangkitan model inkubasi, dan evolusi strategi pasar sekunder, ekosistem investasi berkembang ke arah yang lebih fleksibel dan beragam. Ini mencerminkan adaptasi dan penyesuaian pasar dan modal, mendorong industri menuju tahap perkembangan yang lebih matang dan rasional.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
10 Suka
Hadiah
10
4
Bagikan
Komentar
0/400
MaticHoleFiller
· 07-19 04:44
Pasar sudah hancur seperti ini, masih ada dana yang berani bermain.
Lihat AsliBalas0
GasGuru
· 07-18 21:23
Berlarilah cepat, kerugian juga cepat. Pergi, pergi.
Web3 Investasi dalam Pola Baru: Analisis Beragam Jalur dan Penilaian Risiko serta Imbal Hasil
Analisis Jalur Investasi Web3: Dari Pasar Primer ke Produk Terstruktur
Belakangan ini, pasar kripto mengalami volatilitas yang sangat tinggi, sebuah lembaga investasi terkenal mengumumkan untuk menghentikan investasi proyek baru dan menghentikan rencana penggalangan dana tahap kedua. Lembaga tersebut menyatakan akan beralih ke jalur baru yang berfokus pada inkubasi strategis dan alokasi pasar sekunder. Arah ini memicu diskusi di pasar mengenai prospek modal ventura kripto.
Sebenarnya, sejak akhir tahun lalu, sudah banyak suara di industri yang menunjukkan bahwa kondisi investasi di Pasar Primer sulit untuk menghasilkan keuntungan. Sebagian besar modal ventura menghadapi kerugian, bahkan ada lembaga yang menyatakan bahwa kerugian buku dari kepemilikan Ethereum mereka melebihi 20 juta dolar AS. Dalam konteks ini, bagaimana investor baru memilih jalur partisipasi yang tepat menjadi pertanyaan yang patut diperhatikan.
Artikel ini akan secara sistematis merangkum cara-cara investasi utama dan mekanisme partisipasi di industri Web3, untuk memberikan referensi bagi para investor.
Pasar Primer Path
Investasi pasar primer mengacu pada partisipasi dalam putaran pembiayaan awal proyek Web3 melalui dana kripto. Tim manajemen dana bertanggung jawab untuk pemilihan proyek dan penyusunan strategi penelitian dan investasi, sementara investor berperan sebagai mitra terbatas yang menyetor dana dan menikmati hasil keseluruhan.
Permintaan Dana
Tingkat investasi awal biasanya di atas 100.000 dolar AS, dan dana terbaik mungkin meminta investasi awal sebesar 1.000.000 dolar AS. Periode kunci dana umumnya adalah 3-5 tahun.
Masa Keluar
Periode menengah hingga panjang, rata-rata antara 1-3 tahun, bergantung pada token proyek yang diluncurkan dan keluar melalui Pasar Primer. Pasar beruang dapat menyebabkan perpanjangan periode keluar.
Proaktivitas Strategi
Sangat rendah bagi investor, sepenuhnya bergantung pada penelitian dan pelaksanaan strategi tim dana.
Model Pendapatan
Risiko tinggi, imbal hasil tinggi, dengan masuk pada penilaian rendah di awal untuk menangkap keuntungan setelah proyek diluncurkan. Namun, selama pasar bearish, mungkin menghadapi penarikan yang signifikan.
Kelompok yang Sesuai
Cocok untuk investor bernilai tinggi yang mengejar keuntungan dari proyek awal dan bersedia menerima penguncian likuiditas, terutama bagi investor yang tidak memiliki kemampuan penelitian proyek secara langsung. Diperlukan kemampuan untuk tahan terhadap fluktuasi siklus yang cukup.
Pasar Kedua Path
Jalur pasar sekunder merujuk pada operasi jual beli, pembuatan pasar, lindung nilai, dan arbitrase token yang terdaftar melalui pasar perdagangan publik. Ini adalah cara investasi yang paling fleksibel dan paling terpasar dalam pasar kripto.
Permintaan Dana
Sangat fleksibel, dapat disesuaikan dari puluhan ribu hingga puluhan juta dolar. Namun, untuk mencapai hasil yang baik, diperlukan strategi yang matang dan sistem pengendalian risiko.
Masa Keluar
Aset dapat diperdagangkan dan disesuaikan kapan saja, memiliki likuiditas penuh. Namun, pasar bergejolak, perlu memperhatikan dengan cermat kondisi pasar dan manajemen risiko.
Kemandirian Strategi
Sangat tinggi, investor perlu secara aktif membangun portofolio strategi dan menyesuaikan berdasarkan dinamika pasar. Juga dapat menurunkan intensitas manajemen melalui produk terstruktur.
Model Pendapatan
Berasal dari arbitrase volatilitas, penangkapan tren, dan penggerak peristiwa. Volatilitas pengembalian cukup besar, tetapi melalui strategi profesional dapat menghasilkan pengembalian yang tinggi.
Kelompok yang Sesuai
Cocok untuk investor yang memiliki kemampuan desain strategi dan pemantauan pasar, serta individu bernilai tinggi yang ingin mengelola likuiditas aset secara fleksibel. Mereka yang tidak memiliki pengalaman trading dapat berpartisipasi secara tidak langsung melalui produk kuantitatif.
Jalur Inkubasi
Investasi inkubasi menekankan kombinasi antara kolaborasi strategis dan injeksi modal. Investor tidak hanya menyediakan dana, tetapi juga terlibat secara mendalam dalam tahap kunci proyek, membantu proyek dari 0 hingga 1.
Permintaan Dana
Relatif fleksibel, mulai dari puluhan ribu hingga jutaan dolar. Selain dana, juga perlu menyediakan dukungan sumber daya non-dana.
Siklus Keluar
Periode menengah, biasanya 6 bulan hingga 2 tahun, tergantung pada kecepatan peluncuran proyek dan pengembangan ekosistem.
Keterlibatan Strategis
Sangat tinggi. Investor secara langsung mempengaruhi arah dan ritme proyek, terlibat secara mendalam dalam operasi dan pemasaran.
Model Pendapatan
Kebanyakan berasal dari token atau saham dalam jumlah besar yang didapat lebih awal. Proyek yang sukses dapat memberikan pengembalian puluhan kali lipat, tetapi juga disertai dengan risiko eksekusi yang tinggi.
Kelompok yang cocok
Cocok untuk investor yang memiliki sumber daya industri, kapasitas produk, dan saluran pasar, yang bersedia terlibat secara mendalam dalam inkubasi proyek, serta mengejar efek sinergi jangka panjang dari modal industri.
Jalur Investasi Terstruktur
Investasi terstruktur dilakukan melalui platform manajemen aset profesional atau struktur dana untuk pengelolaan portofolio aset kripto dan manajemen risiko. Investor tidak perlu terlibat langsung dalam pemilihan proyek spesifik atau perdagangan sehari-hari.
Permintaan Dana
Sedang hingga tinggi, ambang investasi biasanya antara 50.000 hingga 500.000 dolar AS, tergantung pada kompleksitas produk.
Masa Keluar
Jangka menengah. Sebagian besar produk memiliki jendela keluar yang fleksibel, tetapi masih ada batasan periode minimum pemegangan.
Proaktif Strategi
Sedang hingga rendah. Bergantung pada tim profesional untuk melaksanakan strategi, investor dapat memilih arah investasi sesuai dengan preferensi risiko.
Model Pendapatan
Mendapatkan imbal hasil yang stabil melalui penempatan strategi yang terdiversifikasi. Fokus pada manajemen risiko dan optimasi portofolio, tetapi elastisitas imbal hasil relatif rendah.
Kelompok yang Sesuai
Cocok untuk investor bernilai tinggi yang ingin mempercayakan tim profesional untuk mengelola aset, mengoptimalkan risiko dan imbal hasil, serta memperhatikan kepatuhan dan imbal hasil jangka panjang, atau bagi investor yang tidak memiliki kemampuan penelitian dan investasi secara langsung.
Kesimpulan
Investasi Web3 sedang mengalami perubahan struktural yang mendalam. Dengan mundurnya model VC tradisional, kebangkitan model inkubasi, dan evolusi strategi pasar sekunder, ekosistem investasi berkembang ke arah yang lebih fleksibel dan beragam. Ini mencerminkan adaptasi dan penyesuaian pasar dan modal, mendorong industri menuju tahap perkembangan yang lebih matang dan rasional.