Tokenisasi Gelombang: Titik Panas Baru di Bidang Keuangan Global

Tokenisasi sedang bergerak dari konsep ke praktik, menjadi topik fokus di dunia keuangan global. Baik lembaga kripto yang baru muncul maupun raksasa keuangan tradisional yang sudah mapan, semuanya sedang menjelajahi satu pertanyaan bersama: bagaimana mewujudkan digitalisasi, pengenalan di blockchain, dan globalisasi aset fisik (RWA) dengan mematuhi regulasi. Dari obligasi pemerintah, real estat, hingga komoditas dan surat berharga, kategori aset terus berkembang, dan lembaga pengawas secara bertahap membuka ruang untuk percobaan. Gelombang aset on-chain ini sebenarnya mencerminkan kebutuhan mendesak pasar modal global terhadap peningkatan efisiensi, peningkatan transparansi, dan likuiditas sepanjang waktu.

Dalam konteks ini, Libeara sebagai platform inovatif, menerapkan tokenisasi dengan cara yang ramah regulasi dan berorientasi pada institusi. Berbeda dengan banyak lembaga keuangan tradisional yang masih dalam tahap uji coba, Libeara telah mengumpulkan pengalaman bisnis yang dapat diterapkan melalui proyek-proyek nyata. Pada saat yang sama, ia juga berbeda dari beberapa lembaga kripto yang mengambil jalur eksperimen agresif dengan teknologi yang lebih maju, lebih menekankan pada kepatuhan, keamanan, dan penyesuaian dengan kebutuhan institusi.

RWA memasuki periode perkembangan cepat, tiga produk membuka jalur aset tradisional ke blockchain

Tren RWA di blockchain semakin cepat meresap ke pasar mainstream. Data terbaru menunjukkan bahwa nilai total aset RWA di blockchain di seluruh dunia telah melebihi 25,5 miliar USD, dengan pertumbuhan hampir 56% dari awal tahun hingga sekarang, mencakup berbagai kategori aset seperti obligasi pemerintah AS, real estat, kredit swasta, komoditas, dan saham. Tren ini menunjukkan bahwa keuangan di blockchain tidak lagi terbatas pada arena eksperimental aset-aset kripto asli, permintaan pasar keuangan tradisional terhadap infrastruktur keuangan yang lebih efisien, transparan, dapat diprogram, dan dapat digabungkan semakin meningkat.

Saat ini, proses penerbitan dan kustodian aset keuangan tradisional masih sangat bergantung pada lembaga terpusat. Meskipun memiliki keunggulan dalam kepatuhan dan keamanan, namun juga menghadapi masalah seperti proses penerbitan yang kompleks dan panjang, ambang partisipasi yang tinggi, biaya yang mahal, dan masalah pulau data yang serius. Menanggapi masalah ini, Libeara melalui tiga lini produk inti yaitu Bravo, Delta, dan Tango, menciptakan solusi penerbitan dan pengelolaan di blockchain yang sangat patuh dan efisien untuk kategori aset utama seperti obligasi, reksa dana, dan sekuritas, mempercepat proses tokenisasi aset tradisional.

Bravo: tokenisasi surat berharga dan obligasi pemerintah yang asli

Bravo adalah platform inovatif tokenisasi aset yang dirancang untuk lembaga keuangan tingkat nasional, mendukung penerbitan, perdagangan, dan pengelolaan obligasi pemerintah dan utang kedaulatan secara langsung di blockchain, sehingga meningkatkan inklusivitas, transparansi, dan ketahanan sistem keuangan.

Obligasi pemerintah tradisional biasanya memiliki ambang batas yang tinggi dan proses yang kompleks, hanya ditujukan untuk investor institusi, sementara warga biasa sering kali dikecualikan. Bravo menghilangkan hambatan masuk di pasar tradisional dengan mendukung penerbitan obligasi dengan denominasi kecil dan dompet on-chain, mendorong demokratisasi utang. Selain itu, obligasi tradisional melibatkan banyak perantara, dengan proses yang rumit dan efisiensi yang rendah. Bravo memungkinkan pemerintah untuk menerbitkan, mendistribusikan, dan membayar langsung di on-chain, serta mengeksekusi secara otomatis melalui kontrak pintar, dengan seluruh proses yang dapat dilacak dan diverifikasi.

Negara berkembang sangat bergantung pada utang dolar, dan begitu mata uang lokal mereka terdevaluasi, tekanan untuk membayar utang meningkat tajam, yang dapat menjebak mereka dalam perangkap ketidakcocokan mata uang. Mekanisme dukungan obligasi mata uang lokal Bravo mendukung utang lokal asli untuk diunggah ke blockchain, meningkatkan otonomi strategis pemerintah dan kemampuan untuk menghadapi risiko, serta memperkuat penguatan kredit.

Selain itu, platform Bravo menyediakan kemampuan desain produk utang yang fleksibel. Bentuk tradisional obligasi pemerintah cenderung kaku, sulit untuk beradaptasi dengan kebutuhan modal dan arah kebijakan yang semakin beragam. Bravo mendukung alat utang yang dapat diprogram, seperti obligasi berbasis inflasi untuk perlindungan nilai, obligasi penerbitan tertunda yang ditentukan untuk diaktifkan di masa depan, serta bentuk inovatif seperti obligasi kupon dan obligasi hak kelahiran, sehingga produk utang dapat memenuhi tujuan kebijakan sosial dan kebutuhan populasi yang beragam.

Yang lebih penting, struktur utang tradisional melibatkan banyak lembaga, risiko perantara, kesalahan operasional, atau kejadian kebangkrutan dapat menyebabkan investor tidak dapat menebus atau mengalami kerugian. Bravo menerapkan mekanisme kepemilikan token asli di rantai, aset langsung milik investor, tanpa risiko penyimpanan perantara dan titik kegagalan tunggal, serta data yang transparan dan dapat diverifikasi, secara signifikan meningkatkan ketahanan sistem.

Delta: layanan tokenisasi yang ditujukan untuk manajer dana yang diatur

Delta memungkinkan manajer dana yang diatur untuk menerbitkan dan mengelola saham dana secara on-chain, mendukung tokenisasi saham dana dengan nilai nominal apa pun, secara signifikan mengurangi ambang investasi. Melalui mekanisme tokenisasi, saham dana ini dapat dipindahkan secara bebas di antara investor yang memenuhi syarat kepatuhan, secara efektif memecahkan hambatan likuiditas dalam investasi dana tradisional. Platform ini mendukung manajemen dana dari berbagai kelas aset dan lintas yurisdiksi, memenuhi kebutuhan portofolio yang beragam. Investor dapat dengan mudah melakukan operasi langganan, penebusan, dan transfer saham dana di platform Delta, yang sangat meningkatkan pengalaman pengguna dan efisiensi operasional.

Delta akan secara resmi meluncurkan aplikasi dan platform tingkat institusi yang dikembangkan untuk manajer dana berlisensi Singapura melalui Libeara, dengan keamanan dan kepatuhan tingkat institusi. Dapat dikatakan, Delta memenuhi kebutuhan berbeda dari investor kripto asli dan investor tradisional dengan menggabungkan keuangan tradisional (TradFi) dan keuangan terdesentralisasi (DeFi).

Tango: platform penerbitan koin sekuritas umum

Tango adalah platform penerbitan Token sekuritas umum yang mendukung berbagai kategori aset, mendukung tokenisasi berbagai aset dunia nyata seperti sekuritas, komoditas, dan media. Platform ini mendukung beberapa jaringan blockchain, memastikan kompatibilitas dan fleksibilitas teknologi untuk memenuhi kebutuhan pasar yang berbeda. Selain itu, Tango mengintegrasikan fitur KYC dan AML, serta teknologi tingkat bank, sistem kontrol internal (ICS), manajemen risiko, dan standar kepatuhan, untuk memastikan bahwa semua proyek tokenisasi diterbitkan dan beredar sesuai dengan standar regulasi dan hukum.

Memasuki tahap praktis, bisnis tokenisasi telah berjalan selama bertahun-tahun

Berbeda dengan banyak peserta RWA yang masih berada di tahap eksplorasi dan percobaan, Libeara sedang mendorong tokenisasi dari konsep menuju implementasi yang nyata. Dengan menyesuaikan diri secara fleksibel terhadap regulasi dan kebutuhan pasar dari berbagai negara dan lembaga, Libeara telah mendapatkan pengujian dan pengoptimalan nyata dalam proyek-proyek berskala nasional di Singapura, Hong Kong, Ghana, dan Filipina, melibatkan berbagai jenis skenario aset seperti publik, privat, dan utang kedaulatan mata uang digital bank sentral (CBDC), serta memberikan paradigma teknologi yang dapat direplikasi dan diverifikasi untuk pasar global.

Misalnya, Dana ULTRA adalah dana obligasi negara AS jangka pendek yang ditokenisasi yang diluncurkan oleh Libeara bekerja sama dengan berbagai pihak untuk investor yang memenuhi syarat dan institusi, dan juga merupakan salah satu dana obligasi negara AS yang ditokenisasi dengan peringkat tertinggi di dunia, mendapatkan peringkat tinggi dari beberapa institusi. Baru-baru ini, beberapa platform pintu masuk modal on-chain dan bursa RWA juga mengumumkan kerja sama dengan Libeara untuk memperluas akses ke Dana ULTRA.

Libeara juga bekerja sama dengan lembaga publik terkemuka di dalam negeri untuk berhasil meluncurkan dana tokenisasi ritel. Dana ini adalah dana tokenisasi pertama yang disetujui oleh SFC Hong Kong yang ditujukan untuk investor ritel, dan melalui Libeara, tokenisasi dapat memberikan alat investasi inovatif bagi investor untuk menghasilkan pendapatan dalam HKD melalui saluran berbasis blockchain.

Pada tahun 2023, Libeara masuk final hackathon CBDC Bank Sentral Ghana, membangun sistem prototipe yang mendukung langganan CBDC untuk obligasi dan surat utang pemerintah Ghana, serta mewujudkan penerbitan dan penyelesaian tokenisasi obligasi pemerintah Ghana di blockchain. Proyek ini tidak hanya merupakan verifikasi kelayakan teknisnya, tetapi juga menyediakan jalur yang dapat dilakukan untuk digitalisasi keuangan di pasar berkembang.

Selain itu, teknologi tokenisasi Libeara juga diintegrasikan ke dalam beberapa proyek pembangunan infrastruktur keuangan tingkat nasional. Pada tahun 2024, Libeara aktif terlibat dalam Project Ensemble yang diluncurkan oleh Otoritas Moneter Hong Kong, yang merupakan proyek mata uang digital bank sentral grosir (wCBDC) untuk mendorong perkembangan pasar tokenisasi di Hong Kong. Libeara bekerja sama dengan beberapa lembaga untuk melakukan pengujian bukti konsep, mengeksplorasi aplikasi penyelesaian untuk simpanan tokenisasi dan aset tokenisasi, serta memberikan dukungan kasus nyata untuk infrastruktur wCBDC Otoritas Moneter Hong Kong. Pada tahun 2020, Libeara bekerja sama dengan sebuah bank untuk menyelesaikan proyek tokenisasi obligasi ritel pertama di Filipina, menerbitkan obligasi ritel dengan nilai total 9 miliar peso Filipina (sekitar 1,87 juta dolar AS) melalui blockchain. Libeara juga terlibat dalam proyek keuangan hijau Project Genesis yang diluncurkan bersama oleh Otoritas Moneter Hong Kong (HKMA) dan Pusat Inovasi Bank untuk Penyelesaian Internasional (BIS), yang bertujuan untuk mengeksplorasi aplikasi teknologi blockchain dalam tokenisasi obligasi hijau, guna meningkatkan efisiensi penerbitan, menurunkan hambatan investasi, dan meningkatkan transparansi investasi hijau.

Tim inti memiliki pengalaman finansial yang kaya, berkomitmen untuk menciptakan RWA "mobil super aman"

Nama Libeara berasal dari "Liberty" (obligasi negara ritel pertama di AS "obligasi kebebasan") dan "Aerarium" (perbendaharaan Romawi kuno). Sebagai perusahaan teknologi finansial, Libeara didirikan pada Januari 2023, berkantor pusat di Singapura, dan berkomitmen untuk memanfaatkan teknologi blockchain untuk mendorong tokenisasi obligasi pemerintah dan dana, mengatasi gesekan dan hambatan di pasar modal tradisional, serta membuka saluran investasi yang sebelumnya sulit dijangkau.

Tim inti Libeara mengumpulkan para ahli terkemuka di bidang keuangan tradisional, teknologi blockchain, dan kepatuhan regulasi. Pendiri dan CEO memiliki lebih dari 20 tahun pengalaman yang kaya di pasar modal, dan telah merancang serta melaksanakan skema pembiayaan obligasi senilai lebih dari 180 miliar USD untuk negara berdaulat, perusahaan, dan lembaga keuangan, dengan wawasan mendalam tentang ketidakefisienan dan masalah di pasar keuangan tradisional, terutama dalam hal banyaknya perantara, tingginya ambang investasi, dan keterbatasan likuiditas. Pengalaman ini menjadi dasar pendirian Libeara, memungkinkan perusahaan untuk menemukan keseimbangan antara inovasi teknologi dan keamanan finansial, serta menyediakan solusi yang efisien dan dapat dipercaya di pasar.

Pendiri pernah menyatakan, "Tokenisasi dana dan obligasi adalah dua jenis aset yang melibatkan terlalu banyak perantara, menyebabkan ambang investasi tinggi dan sulit diakses. Tokenisasi tidak hanya menyederhanakan tahap-tahap yang tidak efisien ini, tetapi juga mendefinisikan kembali cara interaksi antara investor dan aset. Melalui teknologi blockchain, Libeara meningkatkan daya transfer dari investasi ini, memungkinkan aset untuk berpindah secara peer-to-peer di antara investor, dengan fleksibilitas yang meningkat secara signifikan. Ini juga memunculkan lebih banyak kasus penggunaan baru, seperti meningkatkan likuiditas dan memperluas jangkauan partisipasi investor."

Ia menekankan bahwa tidak semua proyek tokenisasi sama aman. Banyak proyek di masa lalu hanya memasukkan angka aset ke dalam blockchain, tanpa mempertimbangkan langkah-langkah perlindungan investor yang mendasar, sehingga menimbulkan risiko yang tidak perlu. Tujuan Libeara adalah untuk menciptakan "mobil super aman", yang dapat berjalan dengan aman di jalan raya digital keuangan modern.

Layanan Libeara ditujukan untuk sekelompok investor jenis baru, yaitu mereka yang memiliki kekayaan kripto tetapi ingin berpartisipasi dalam investasi pasar modal tradisional. Pendiri menyatakan bahwa penerapan luas blockchain dalam keuangan tradisional menghadapi hambatan pemahaman, banyak orang masih mengaitkan blockchain dengan cryptocurrency yang sangat volatil dan pasar tanpa regulasi, bukan dengan aset stabil yang diatur seperti obligasi pemerintah. Mengubah pandangan ini tidak hanya memerlukan teknologi canggih, tetapi juga kerangka kepatuhan yang kuat, untuk membuktikan bahwa blockchain dapat mendukung produk keuangan yang serius dan diatur.

Dia memprediksi bahwa hak alokasi kekayaan akan berpindah dari lembaga keuangan besar ke individu. Tokenisasi akan memainkan peran kunci, mempertahankan stabilitas dan struktur keuangan tradisional, sambil memenuhi kebutuhan investor kontemporer akan fleksibilitas dan otonomi.