Raksasa Layanan Aset Ekosistem Solana Metaplex: Infrastruktur NFT dan Meme yang Diremehkan
Jika harus memilih blockchain Layer 1 yang berkembang paling pesat dalam siklus bull market kali ini, jawaban sebagian besar orang mungkin adalah Solana. Baik dari jumlah alamat aktif maupun pendapatan biaya transaksi, pangsa pasar Solana di jalur Layer 1 sedang berkembang dengan cepat:
Jumlah alamat aktif: Proporsi Solana meningkat dari 3,48% menjadi 56,83%, pertumbuhan tahunan sebesar 1533%;
Pendapatan biaya transaksi: Proporsi Solana meningkat dari 0,62% menjadi 28,92%, meningkat 4564% dibandingkan tahun lalu.
Gelombang token Meme adalah pendorong utama pertumbuhan cepat berbagai indikator inti Solana. Selain Solana itu sendiri, proyek DEX seperti Raydium juga mendapatkan manfaat dari gelombang Meme, dengan banyaknya transaksi Meme yang menyumbang volume perdagangan dan pendapatan protokol yang signifikan.
Artikel ini akan fokus pada proyek lain yang diuntungkan dari gelombang penerbitan aset Solana: Metaplex. Utamanya membahas beberapa pertanyaan berikut:
Apa posisi bisnis dan model bisnis Metaplex? Apa saja moat-nya?
Bagaimana kinerja data bisnis Metaplex?
Bagaimana latar belakang tim Metaplex dan situasi pendanaannya?
Bagaimana tingkat valuasi Metaplex saat ini, apakah ada nilai investasi?
Posisi Bisnis dan Model Bisnis Metaplex
Metaplex adalah sistem pembuatan, penjualan, dan pengelolaan aset digital yang dibangun di atas blockchain Solana dan mendukung SVM, menyediakan alat dan standar untuk pengembang, kreator, dan perusahaan dalam membangun aplikasi terdesentralisasi. Jenis aset kripto yang didukung oleh Metaplex termasuk NFT, FT, RWA, aset game, dan aset DePIN.
Metaplex baru-baru ini juga memperluas bisnisnya ke bidang layanan dasar lainnya dalam ekosistem Solana, seperti layanan indeks data dan ketersediaan data. Dalam jangka panjang, Metaplex diharapkan menjadi salah satu proyek infrastruktur multi-dimensi terpenting dalam ekosistem Solana.
Matrix produk Metaplex
Metaplex sebagai sistem penerbitan dan manajemen aset yang komprehensif, matriks produknya mencakup:
Core: Standar NFT generasi baru, menggunakan "desain akun tunggal", secara signifikan mengurangi biaya pencetakan.
Bubblegum: program untuk membuat dan mengelola NFT terkompresi, memungkinkan pencetakan NFT dalam skala besar dengan biaya rendah.
Token Metadata: Menambahkan metadata untuk aset homogenous dan non-homogenous di Solana.
Candy Machine: Program pencetakan dan penerbitan NFT yang umum digunakan di Solana.
Produk lainnya: seperti solusi penyimpanan campuran MPL-Hybrid, fungsi penggabungan Fusion NFT, rencana pencetakan NFT skala besar Hydra, dll.
Aura: produk baru yang menawarkan layanan indeks terdesentralisasi dan ketersediaan data untuk Solana dan SVM.
Model bisnis Metaplex
Model bisnis Metaplex adalah dengan menyediakan layanan terkait aset on-chain untuk mendapatkan biaya. Meskipun mitra kerja langsungnya adalah proyek-proyek lain di Solana, sebagian besar pendapatan berasal dari proyek-proyek kecil atau pengguna individu yang menggunakan proyek-proyek ini.
Standar biaya produk Metaplex di Solana relatif rendah, seperti Mint satu NFT hanya memerlukan 0,0015 SOL, dan menambahkan metadata ke proyek Meme hanya memerlukan 0,01 SOL. Biaya seperti ini hampir dapat diabaikan oleh pengguna.
Metaplex's moat
Keunggulan Metaplex terutama berasal dari "biaya konversi yang tinggi" dan "penetapan standar":
Setelah pengembang dan pengguna sangat bergantung pada alat dan protokol Metaplex, biaya untuk beralih ke protokol lain sangat tinggi.
Format aset Metaplex telah menjadi standar yang berlaku di ekosistem Solana, proyek baru akan lebih memilih Metaplex yang lebih kompatibel dengan ekosistem.
Data Bisnis Metaplex: Kesesuaian Pasar Produk Telah Terbukti Secara Memadai
Indikator kinerja inti Metaplex menunjukkan hasil yang kuat:
Pengguna aktif bulanan: per 30 November 2024 mencapai 844.966, mencetak rekor tertinggi, tumbuh 253% dibandingkan tahun sebelumnya.
Jumlah aset yang dicetak oleh protokol: total jenis aset yang dicetak pada bulan November melebihi 1,44 juta, mencetak rekor tertinggi. Di antaranya, 94% berupa token homogen, 6% berupa NFT.
Pendapatan protokol: November mencapai 3,3 juta dolar, juga mencetak rekor tertinggi dalam sejarah.
Perlu dicatat bahwa pertumbuhan pendapatan Metaplex bersifat organik dan tidak bergantung pada subsidi token.
Tim Metaplex: OG ekosistem yang dekat dengan lingkaran inti Solana
Metaplex didirikan oleh Stephen Hess, yang merupakan salah satu karyawan awal Solana, dan terlibat dalam pengembangan beberapa proyek inti Solana.
Pada Januari 2022, Metaplex mendapatkan investasi sebesar 46 juta dolar dari institusi seperti Multicoin dan Jump, dengan valuasi sekitar 450 juta dolar.
Tim memiliki ukuran yang ramping, tetapi kemampuan pengiriman produk dan semangatnya kuat, dengan efisiensi yang tinggi dalam iterasi produk dan pengembangan produk baru.
MPLX: Utilitas Token dan Tingkat Valuasi
MPLX adalah token protokol Metaplex, dengan total 1 miliar. Saat ini, tingkat sirkulasi adalah 75,6%, sebagian besar sudah dalam status sirkulasi, tekanan pelepasan yang tidak besar.
Utilitas token terutama mencakup pemungutan suara untuk pemerintahan dan pembelian kembali. Mulai Maret 2024, Metaplex akan menggunakan 50% dari pendapatan protokol untuk pembelian kembali token.
Dibandingkan dengan Raydium yang juga merupakan bagian dari ekosistem Solana, valuasi Metaplex sedikit lebih tinggi, tetapi perbedaan posisi bisnis keduanya cukup besar, hanya untuk referensi.
Keunggulan Metaplex adalah:
Berada di hulu layanan aset, secara langsung mendapatkan manfaat dari kemakmuran ekosistem Solana
Tingkat kecocokan pasar produk yang tinggi, dapat mencapai arus kas positif tanpa subsidi token
Secara aktif memperluas kurva pertumbuhan kedua
Kualitas tim yang baik, memiliki hubungan erat dengan lingkaran ekosistem inti
Token memiliki mekanisme pembelian kembali, dengan kapitalisasi pasar relatif rendah
Risiko potensial termasuk: penurunan pendapatan bisnis akibat meredanya gelombang Meme Solana, serta masalah keberlanjutan model pendapatan.
Ringkasan
Berbeda dengan kesan kebanyakan investor bahwa "Metaplex adalah protokol aset NFT", Metaplex sebenarnya adalah protokol dasar yang melayani semua jenis aset dalam ekosistem Solana, dan juga merupakan penerima manfaat langsung dari tren Meme.
Jika Anda optimis tentang perkembangan jangka panjang ekosistem Solana, maka Metaplex yang menduduki posisi ekosistem hulu dalam "penerbitan dan pengelolaan aset" patut diperhatikan dalam jangka panjang.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Metaplex: Kebangkitan dan Penilaian Kembali Raksasa Layanan Aset Ekosistem Solana
Raksasa Layanan Aset Ekosistem Solana Metaplex: Infrastruktur NFT dan Meme yang Diremehkan
Jika harus memilih blockchain Layer 1 yang berkembang paling pesat dalam siklus bull market kali ini, jawaban sebagian besar orang mungkin adalah Solana. Baik dari jumlah alamat aktif maupun pendapatan biaya transaksi, pangsa pasar Solana di jalur Layer 1 sedang berkembang dengan cepat:
Gelombang token Meme adalah pendorong utama pertumbuhan cepat berbagai indikator inti Solana. Selain Solana itu sendiri, proyek DEX seperti Raydium juga mendapatkan manfaat dari gelombang Meme, dengan banyaknya transaksi Meme yang menyumbang volume perdagangan dan pendapatan protokol yang signifikan.
Artikel ini akan fokus pada proyek lain yang diuntungkan dari gelombang penerbitan aset Solana: Metaplex. Utamanya membahas beberapa pertanyaan berikut:
Posisi Bisnis dan Model Bisnis Metaplex
Metaplex adalah sistem pembuatan, penjualan, dan pengelolaan aset digital yang dibangun di atas blockchain Solana dan mendukung SVM, menyediakan alat dan standar untuk pengembang, kreator, dan perusahaan dalam membangun aplikasi terdesentralisasi. Jenis aset kripto yang didukung oleh Metaplex termasuk NFT, FT, RWA, aset game, dan aset DePIN.
Metaplex baru-baru ini juga memperluas bisnisnya ke bidang layanan dasar lainnya dalam ekosistem Solana, seperti layanan indeks data dan ketersediaan data. Dalam jangka panjang, Metaplex diharapkan menjadi salah satu proyek infrastruktur multi-dimensi terpenting dalam ekosistem Solana.
Matrix produk Metaplex
Metaplex sebagai sistem penerbitan dan manajemen aset yang komprehensif, matriks produknya mencakup:
Core: Standar NFT generasi baru, menggunakan "desain akun tunggal", secara signifikan mengurangi biaya pencetakan.
Bubblegum: program untuk membuat dan mengelola NFT terkompresi, memungkinkan pencetakan NFT dalam skala besar dengan biaya rendah.
Token Metadata: Menambahkan metadata untuk aset homogenous dan non-homogenous di Solana.
Candy Machine: Program pencetakan dan penerbitan NFT yang umum digunakan di Solana.
Produk lainnya: seperti solusi penyimpanan campuran MPL-Hybrid, fungsi penggabungan Fusion NFT, rencana pencetakan NFT skala besar Hydra, dll.
Aura: produk baru yang menawarkan layanan indeks terdesentralisasi dan ketersediaan data untuk Solana dan SVM.
Model bisnis Metaplex
Model bisnis Metaplex adalah dengan menyediakan layanan terkait aset on-chain untuk mendapatkan biaya. Meskipun mitra kerja langsungnya adalah proyek-proyek lain di Solana, sebagian besar pendapatan berasal dari proyek-proyek kecil atau pengguna individu yang menggunakan proyek-proyek ini.
Standar biaya produk Metaplex di Solana relatif rendah, seperti Mint satu NFT hanya memerlukan 0,0015 SOL, dan menambahkan metadata ke proyek Meme hanya memerlukan 0,01 SOL. Biaya seperti ini hampir dapat diabaikan oleh pengguna.
Metaplex's moat
Keunggulan Metaplex terutama berasal dari "biaya konversi yang tinggi" dan "penetapan standar":
Setelah pengembang dan pengguna sangat bergantung pada alat dan protokol Metaplex, biaya untuk beralih ke protokol lain sangat tinggi.
Format aset Metaplex telah menjadi standar yang berlaku di ekosistem Solana, proyek baru akan lebih memilih Metaplex yang lebih kompatibel dengan ekosistem.
Data Bisnis Metaplex: Kesesuaian Pasar Produk Telah Terbukti Secara Memadai
Indikator kinerja inti Metaplex menunjukkan hasil yang kuat:
Pengguna aktif bulanan: per 30 November 2024 mencapai 844.966, mencetak rekor tertinggi, tumbuh 253% dibandingkan tahun sebelumnya.
Jumlah aset yang dicetak oleh protokol: total jenis aset yang dicetak pada bulan November melebihi 1,44 juta, mencetak rekor tertinggi. Di antaranya, 94% berupa token homogen, 6% berupa NFT.
Pendapatan protokol: November mencapai 3,3 juta dolar, juga mencetak rekor tertinggi dalam sejarah.
Perlu dicatat bahwa pertumbuhan pendapatan Metaplex bersifat organik dan tidak bergantung pada subsidi token.
Tim Metaplex: OG ekosistem yang dekat dengan lingkaran inti Solana
Metaplex didirikan oleh Stephen Hess, yang merupakan salah satu karyawan awal Solana, dan terlibat dalam pengembangan beberapa proyek inti Solana.
Pada Januari 2022, Metaplex mendapatkan investasi sebesar 46 juta dolar dari institusi seperti Multicoin dan Jump, dengan valuasi sekitar 450 juta dolar.
Tim memiliki ukuran yang ramping, tetapi kemampuan pengiriman produk dan semangatnya kuat, dengan efisiensi yang tinggi dalam iterasi produk dan pengembangan produk baru.
MPLX: Utilitas Token dan Tingkat Valuasi
MPLX adalah token protokol Metaplex, dengan total 1 miliar. Saat ini, tingkat sirkulasi adalah 75,6%, sebagian besar sudah dalam status sirkulasi, tekanan pelepasan yang tidak besar.
Utilitas token terutama mencakup pemungutan suara untuk pemerintahan dan pembelian kembali. Mulai Maret 2024, Metaplex akan menggunakan 50% dari pendapatan protokol untuk pembelian kembali token.
Dibandingkan dengan Raydium yang juga merupakan bagian dari ekosistem Solana, valuasi Metaplex sedikit lebih tinggi, tetapi perbedaan posisi bisnis keduanya cukup besar, hanya untuk referensi.
Keunggulan Metaplex adalah:
Risiko potensial termasuk: penurunan pendapatan bisnis akibat meredanya gelombang Meme Solana, serta masalah keberlanjutan model pendapatan.
Ringkasan
Berbeda dengan kesan kebanyakan investor bahwa "Metaplex adalah protokol aset NFT", Metaplex sebenarnya adalah protokol dasar yang melayani semua jenis aset dalam ekosistem Solana, dan juga merupakan penerima manfaat langsung dari tren Meme.
Jika Anda optimis tentang perkembangan jangka panjang ekosistem Solana, maka Metaplex yang menduduki posisi ekosistem hulu dalam "penerbitan dan pengelolaan aset" patut diperhatikan dalam jangka panjang.