Akhirnya saya mengerti bahwa pendanaan baru Sui sebesar 500 juta dolar ini adalah bagaimana cara kerjanya, dan berbeda dari cara pendanaan langsung melalui ATM di pasar sekunder "MicroStrategy" lainnya, ini termasuk dalam "penawaran saham terbatas/penerbitan saham bertahap" untuk mendapatkan dana, bukan penjualan satu kali atau pembiayaan utang tradisional.
Perjanjian "Kredit Kuota Ekuitas" (Equity Line Agreement) kali ini bukan merupakan pembiayaan tradisional sebesar 500 juta dolar AS yang diterima sekaligus, cara kerjanya adalah sebagai berikut:
- Alat Pembiayaan: Kredit Ekuitas (Equity Line). Ini dapat dipahami sebagai "ATM Ekuitas" yang fleksibel.
- Mekanisme inti: Perusahaan Mill City Ventures (“Peminjam”) menandatangani perjanjian dengan lembaga investasi A.G.P./Alliance Global Partners (“Investor”). Berdasarkan perjanjian, perusahaan Mill City mendapatkan hak (tetapi bukan kewajiban) untuk menjual saham biasa (common stock) perusahaan mereka kepada A.G.P. dalam periode waktu tertentu di masa depan.
- Jumlah pendanaan: Total limit maksimum dapat mencapai 500 juta USD. Namun, ini tidak berarti bahwa perusahaan segera mendapatkan 500 juta USD. Ini hanyalah batas atas, perusahaan dapat "mengambil" dana ini secara bertahap dan pada waktu yang berbeda sesuai dengan kebutuhan mereka.
- Kendali: Kendali atas pendanaan sepenuhnya berada di tangan perusahaan Mill City. Perusahaan dapat memutuskan kapan menjual saham, berapa banyak saham yang akan dijual untuk mendapatkan dana, berdasarkan harga saham, lingkungan pasar, dan kebutuhan dana.
- Penggunaan dana: Setiap pendapatan yang diperoleh melalui cara ini akan digunakan untuk memajukan strategi kas SUI perusahaan (strategi kas SUI).
Secara sederhana, metode pendanaan ini memberikan fleksibilitas besar bagi perusahaan Mill City, memungkinkan mereka untuk dengan cepat dan efisien mendapatkan dana di masa depan dengan menjual saham mereka kepada A.G.P. dengan total tidak melebihi 5 miliar dolar, tanpa perlu melakukan pengenceran ekuitas secara besar-besaran sekaligus.
Desain ini terlihat sangat cermat, menyelesaikan masalah yang mungkin ada pada perusahaan "strategi mikro" sebelumnya. Karena adanya batasan pembiayaan yang dapat digunakan kapan saja, dapat menjual saham secara terarah untuk mendapatkan dana membeli Sui jika diperlukan, sehingga tidak mempengaruhi harga saham dan dapat memperbaiki harga saat saham berada di bawah nilai. Selain itu, jumlah pembiayaan lebih terjamin, sementara pembiayaan ATM SBET mungkin tidak dapat dilakukan secara penuh karena kurangnya likuiditas pasar.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Akhirnya saya mengerti bahwa pendanaan baru Sui sebesar 500 juta dolar ini adalah bagaimana cara kerjanya, dan berbeda dari cara pendanaan langsung melalui ATM di pasar sekunder "MicroStrategy" lainnya, ini termasuk dalam "penawaran saham terbatas/penerbitan saham bertahap" untuk mendapatkan dana, bukan penjualan satu kali atau pembiayaan utang tradisional.
Perjanjian "Kredit Kuota Ekuitas" (Equity Line Agreement) kali ini bukan merupakan pembiayaan tradisional sebesar 500 juta dolar AS yang diterima sekaligus, cara kerjanya adalah sebagai berikut:
- Alat Pembiayaan: Kredit Ekuitas (Equity Line). Ini dapat dipahami sebagai "ATM Ekuitas" yang fleksibel.
- Mekanisme inti: Perusahaan Mill City Ventures (“Peminjam”) menandatangani perjanjian dengan lembaga investasi A.G.P./Alliance Global Partners (“Investor”). Berdasarkan perjanjian, perusahaan Mill City mendapatkan hak (tetapi bukan kewajiban) untuk menjual saham biasa (common stock) perusahaan mereka kepada A.G.P. dalam periode waktu tertentu di masa depan.
- Jumlah pendanaan: Total limit maksimum dapat mencapai 500 juta USD. Namun, ini tidak berarti bahwa perusahaan segera mendapatkan 500 juta USD. Ini hanyalah batas atas, perusahaan dapat "mengambil" dana ini secara bertahap dan pada waktu yang berbeda sesuai dengan kebutuhan mereka.
- Kendali: Kendali atas pendanaan sepenuhnya berada di tangan perusahaan Mill City. Perusahaan dapat memutuskan kapan menjual saham, berapa banyak saham yang akan dijual untuk mendapatkan dana, berdasarkan harga saham, lingkungan pasar, dan kebutuhan dana.
- Penggunaan dana: Setiap pendapatan yang diperoleh melalui cara ini akan digunakan untuk memajukan strategi kas SUI perusahaan (strategi kas SUI).
Secara sederhana, metode pendanaan ini memberikan fleksibilitas besar bagi perusahaan Mill City, memungkinkan mereka untuk dengan cepat dan efisien mendapatkan dana di masa depan dengan menjual saham mereka kepada A.G.P. dengan total tidak melebihi 5 miliar dolar, tanpa perlu melakukan pengenceran ekuitas secara besar-besaran sekaligus.
Desain ini terlihat sangat cermat, menyelesaikan masalah yang mungkin ada pada perusahaan "strategi mikro" sebelumnya. Karena adanya batasan pembiayaan yang dapat digunakan kapan saja, dapat menjual saham secara terarah untuk mendapatkan dana membeli Sui jika diperlukan, sehingga tidak mempengaruhi harga saham dan dapat memperbaiki harga saat saham berada di bawah nilai. Selain itu, jumlah pembiayaan lebih terjamin, sementara pembiayaan ATM SBET mungkin tidak dapat dilakukan secara penuh karena kurangnya likuiditas pasar.