Bank Sentral Blockchain Gelombang: Otoritas Moneter Singapura Menerbitkan White Paper Global Layer 1

Otoritas Moneter Singapura (MAS) secara resmi merilis White Paper "Global Layer 1: Dasar Jaringan Keuangan", menandakan bahwa Singapura akan membangun "Blockchain Bank Sentral" yang penting. Ini adalah langkah penting lainnya dari bank sentral terkait tokenisasi dan peta jalan buku besar terpadu, setelah Bank for International Settlements (BIS) menerbitkan artikel "Finternet" pada bulan April tahun ini.

Pendahuluan

Inisiatif Global Layer 1(GL1) bertujuan untuk mengeksplorasi pengembangan infrastruktur buku besar bersama multifungsi berbasis teknologi buku besar terdistribusi (DLT), yang dikembangkan oleh lembaga keuangan yang diatur untuk industri keuangan. Visi GL1 adalah memungkinkan lembaga keuangan yang diatur untuk memanfaatkan infrastruktur ini untuk menerapkan aplikasi aset digital yang saling interoperable di berbagai yurisdiksi, dikelola melalui standar aset umum, kontrak pintar, dan teknologi identitas digital.

GL1 bertujuan untuk menyediakan infrastruktur buku besar bersama bagi lembaga keuangan, untuk mengembangkan dan menerapkan aplikasi yang sesuai dengan rantai nilai industri keuangan, seperti penerbitan, distribusi, perdagangan dan penyelesaian, kustodian, layanan aset, dan pembayaran. Ini dapat meningkatkan pembayaran lintas batas serta distribusi dan penyelesaian alat pasar modal secara lintas batas.

Latar Belakang dan Motivasi

Infrastruktur tradisional yang mendukung pasar keuangan global dikembangkan puluhan tahun yang lalu, yang mengakibatkan basis data yang terisolasi, protokol komunikasi yang berbeda, dan biaya pemeliharaan yang tinggi. Lembaga keuangan beralih ke penggunaan teknologi seperti DLT untuk memodernisasi infrastruktur pasar dan menyediakan model yang lebih otomatis dan efisien biaya.

Namun, para peserta industri meluncurkan rencana aset digital mereka masing-masing, memilih teknologi dan penyedia yang berbeda, yang membatasi interoperabilitas, menyebabkan fragmentasi pasar dan kesulitan likuiditas. Untuk mencapai transaksi lintas batas yang mulus dan memaksimalkan nilai DLT, diperlukan infrastruktur kepatuhan yang dirancang di sekitar keterbukaan dan interoperabilitas.

Gambaran Umum Arsitektur GL1

Arsitektur GL1 dapat digambarkan sebagai lapisan dasar dalam model konsep empat lapis platform aset digital:

1. Lapisan Akses: bagaimana pengguna akhir mengakses berbagai layanan digital yang dibangun di sekitar platform GL1.

2. Layanan: Institusi keuangan yang diatur dan pihak ketiga yang tepercaya yang memenuhi standar partisipasi dapat membangun dan menerapkan layanan aplikasi di platform GL1.

3. Lapisan Aset: Mendukung penerbitan lokal dari uang tunai, sekuritas, dan aset lainnya, serta tokenisasi aset fisik atau analog yang ada.

4. Platform Layer ( GL1): Menyediakan komponen infrastruktur, termasuk infrastruktur Blockchain, perpustakaan dan template, standar data, serta layanan yang mencakup platform.

Potensi Penggunaan GL1

GL1 akan dirancang untuk mendukung berbagai kasus penggunaan dan tidak memihak pada jenis aset. Ini akan mendukung semua aset keuangan yang diatur, mata uang bank sentral yang ter-tokenisasi, dan mata uang bank komersial. Kasus penggunaan yang telah ditentukan secara awal termasuk pembayaran lintas batas serta distribusi dan penyelesaian alat pasar modal di jaringan aset digital.

Pernyataan nilai GL1 mencakup:

• Meningkatkan efisiensi dan menurunkan biaya
• Meningkatkan manajemen likuiditas
• Meningkatkan manajemen risiko
• Mendorong inovasi dan pengembangan produk baru
• Meningkatkan interoperabilitas lintas batas

Model Operasional

Dalam praktiknya, platform GL1 dapat digunakan untuk membangun berbagai aplikasi dan jaringan keuangan. Jaringan keuangan dapat diorganisir di sekitar kasus penggunaan tertentu, seperti pembayaran lintas batas, penyelesaian kas dan sekuritas, dan lain-lain.

Perusahaan operasi GL1 akan bertindak sebagai penyedia teknologi dan penyedia infrastruktur publik lintas pasar dan yurisdiksi. Sebagai platform layanan keuangan yang diatur, beberapa aktivitas di platform GL1 mungkin akan dibatasi, hanya diizinkan untuk penyedia layanan tertentu.

Dalam hal pengaturan penyelesaian, platform GL1 dapat mendukung operator infrastruktur pasar keuangan (FMI) dalam menyediakan fungsi kliring dan penyelesaian untuk pembayaran, sekuritas, dan transaksi keuangan lainnya. Salah satu persyaratan desain kunci GL1 adalah kemampuan untuk mendukung finalitas penyelesaian.

Pekerjaan Masa Depan

Sejak didirikan pada November 2023, MAS dan lembaga keuangan yang terlibat telah berdiskusi tentang infrastruktur buku besar bersama GL1. Pada tahap berikutnya, GL1 akan mengambil pendekatan ganda:

1. Menjelajahi pendirian sebuah organisasi nirlaba untuk merumuskan prinsip, kebijakan, dan standar bersama dalam menjalankan GL1.

2. Mendirikan perusahaan yang beroperasi secara independen, membangun dan menerapkan infrastruktur GL1.

GL1 diperkirakan akan menjadi inisiatif multiyear yang bertujuan untuk membangun infrastruktur digital dasar yang dapat membentuk jaringan keuangan masa depan. Untuk mencapai potensi ini, diperlukan kerja sama multilateral lintas yurisdiksi yang belum pernah terjadi sebelumnya, termasuk partisipasi sektor swasta dan publik.