Belakangan ini, sebagai pilihan dengan imbal hasil tertinggi dalam produk derivatif staking likuid Ethereum (LSD), frxETH yang diluncurkan oleh Frax Finance mengalami penurunan TVL yang signifikan. Selama 3 bulan terakhir, TVL frxETH telah berkurang sekitar 100.000 ETH. Artikel ini akan membahas alasan di balik fenomena ini, serta dampaknya terhadap lanskap persaingan pasar staking ETH.
frxETH Pengantar
frxETH adalah derivatif Ethereum yang diluncurkan oleh Frax Finance, yang dihasilkan melalui staking langsung ETH. Ini menggunakan desain dua token (frxETH dan sfrxETH), desain ini membuat sfrxETH menjadi produk ETH LSD dengan imbal hasil tertinggi saat ini. Selain imbal hasil staking tradisional, skenario aplikasi lain dari frxETH juga akan meningkatkan tingkat pengembalian tahunan (APY) dari sfrxETH. Sejak diluncurkan pada November 2022, imbal hasil sfrxETH secara signifikan lebih tinggi dibandingkan dengan produk LSD mainstream lainnya.
Penyebab utama penurunan TVL
Meskipun keuntungan dari imbal hasil sangat jelas, TVL frxETH tetap mengalami penurunan yang signifikan, penyebab utamanya adalah munculnya gelombang staking ulang. Platform seperti Eigenlayer menawarkan poin hadiah tambahan kepada pengguna yang mengunci ETH, menarik banyak dana. Data menunjukkan bahwa puncak TVL frxETH terjadi tepat pada saat Eigenlayer membuka setoran (5 Februari).
keseimbangan imbal hasil frxETH dan sfrxETH
Frax Finance menyediakan dua jalur pendapatan utama bagi pengguna frxETH:
Menyimpan frxETH ke dalam pool likuiditas frxETH/ETH di Curve, mendapatkan imbal hasil LP.
Stake frxETH lagi sebagai sfrxETH untuk mendapatkan imbal hasil staking tambahan.
Dua pilihan ini membentuk keseimbangan dinamis karena perbedaan tingkat pengembalian, sehingga tingkat pengembalian kedua cara tersebut selalu berada pada level yang mendekati. Hingga 12 Juni, tingkat pengembalian kolam likuiditas frxETH/ETH Curve adalah 2,72%, sedangkan tingkat pengembalian sfrxETH adalah 3,42%.
Perubahan Lanskap Persaingan Pasar LSD
Hadiah poin sebagai salah satu langkah insentif sementara, meskipun dapat menarik banyak pengguna dalam jangka pendek, namun dalam jangka panjang tidak dapat bertahan. Berbagai proyek LSD sedang mengeksplorasi keunggulan kompetitif yang lebih berkelanjutan. Frax Finance berencana untuk memperkenalkan layanan staking ulang asli dalam frxETH v2, dan merancang mekanisme Flox sebagai program insentif jangka panjang.
Fraxtal: Upaya Baru dari Frax Finance
Fraxtal adalah jaringan L2 yang diluncurkan oleh Frax Finance, merupakan blockchain Rollup yang modular. Ini memiliki fitur-fitur berikut:
Kompatibilitas EVM
Arsitektur Rollup Modular
Insentif Ruang Blok (Flox)
Menggunakan frxETH sebagai token pembayaran Gas
Peluncuran Fraxtal mungkin membawa skenario dan permintaan aplikasi baru untuk frxETH.
Fitur baru frxETH v2
frxETH v2 akan memperkenalkan beberapa fitur baru, termasuk:
Validator terdesentralisasi
Efisiensi modal node yang lebih tinggi
Insentif Kinerja Operator Node
Selain itu, Fraxtal menggunakan frxETH sebagai biaya Gas, desain ini diharapkan dapat meningkatkan suku bunga tahunan sfrxETH.
Meskipun saat ini menghadapi tantangan penurunan TVL, frxETH berpotensi tetap memperoleh posisi penting di pasar LSD di masa depan berkat desain inovatifnya dan fitur-fitur baru yang akan diluncurkan. Seiring dengan perubahan lingkungan pasar dan peluncuran fitur baru, apakah frxETH dapat menjadi underdog di bidang LSD Ethereum layak untuk terus diperhatikan oleh para pelaku pasar.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
19 Suka
Hadiah
19
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
ProofOfNothing
· 08-08 04:10
TVL juga buruk dan suka lari
Lihat AsliBalas0
RugResistant
· 08-08 04:08
Rug Pull sudah menjadi hal yang biasa.
Lihat AsliBalas0
CryptoGoldmine
· 08-08 04:05
Dana keluar 100.000 ETH, layak, keuntungan tinggi datang dari sumber yang tidak jelas.
Lihat AsliBalas0
GasWhisperer
· 08-08 03:43
melihat aliran tvl seperti pola gas... frxeth yang mengalir keluar sudah dapat diprediksi dari sinyal mempool sejujurnya
Di balik penurunan TVL frxETH: Meningkatnya persaingan di pasar LSD dan strategi baru Frax
Penurunan TVL frxETH: Variabel Baru di Pasar LSD
Belakangan ini, sebagai pilihan dengan imbal hasil tertinggi dalam produk derivatif staking likuid Ethereum (LSD), frxETH yang diluncurkan oleh Frax Finance mengalami penurunan TVL yang signifikan. Selama 3 bulan terakhir, TVL frxETH telah berkurang sekitar 100.000 ETH. Artikel ini akan membahas alasan di balik fenomena ini, serta dampaknya terhadap lanskap persaingan pasar staking ETH.
frxETH Pengantar
frxETH adalah derivatif Ethereum yang diluncurkan oleh Frax Finance, yang dihasilkan melalui staking langsung ETH. Ini menggunakan desain dua token (frxETH dan sfrxETH), desain ini membuat sfrxETH menjadi produk ETH LSD dengan imbal hasil tertinggi saat ini. Selain imbal hasil staking tradisional, skenario aplikasi lain dari frxETH juga akan meningkatkan tingkat pengembalian tahunan (APY) dari sfrxETH. Sejak diluncurkan pada November 2022, imbal hasil sfrxETH secara signifikan lebih tinggi dibandingkan dengan produk LSD mainstream lainnya.
Penyebab utama penurunan TVL
Meskipun keuntungan dari imbal hasil sangat jelas, TVL frxETH tetap mengalami penurunan yang signifikan, penyebab utamanya adalah munculnya gelombang staking ulang. Platform seperti Eigenlayer menawarkan poin hadiah tambahan kepada pengguna yang mengunci ETH, menarik banyak dana. Data menunjukkan bahwa puncak TVL frxETH terjadi tepat pada saat Eigenlayer membuka setoran (5 Februari).
keseimbangan imbal hasil frxETH dan sfrxETH
Frax Finance menyediakan dua jalur pendapatan utama bagi pengguna frxETH:
Dua pilihan ini membentuk keseimbangan dinamis karena perbedaan tingkat pengembalian, sehingga tingkat pengembalian kedua cara tersebut selalu berada pada level yang mendekati. Hingga 12 Juni, tingkat pengembalian kolam likuiditas frxETH/ETH Curve adalah 2,72%, sedangkan tingkat pengembalian sfrxETH adalah 3,42%.
Perubahan Lanskap Persaingan Pasar LSD
Hadiah poin sebagai salah satu langkah insentif sementara, meskipun dapat menarik banyak pengguna dalam jangka pendek, namun dalam jangka panjang tidak dapat bertahan. Berbagai proyek LSD sedang mengeksplorasi keunggulan kompetitif yang lebih berkelanjutan. Frax Finance berencana untuk memperkenalkan layanan staking ulang asli dalam frxETH v2, dan merancang mekanisme Flox sebagai program insentif jangka panjang.
Fraxtal: Upaya Baru dari Frax Finance
Fraxtal adalah jaringan L2 yang diluncurkan oleh Frax Finance, merupakan blockchain Rollup yang modular. Ini memiliki fitur-fitur berikut:
Peluncuran Fraxtal mungkin membawa skenario dan permintaan aplikasi baru untuk frxETH.
Fitur baru frxETH v2
frxETH v2 akan memperkenalkan beberapa fitur baru, termasuk:
Selain itu, Fraxtal menggunakan frxETH sebagai biaya Gas, desain ini diharapkan dapat meningkatkan suku bunga tahunan sfrxETH.
Meskipun saat ini menghadapi tantangan penurunan TVL, frxETH berpotensi tetap memperoleh posisi penting di pasar LSD di masa depan berkat desain inovatifnya dan fitur-fitur baru yang akan diluncurkan. Seiring dengan perubahan lingkungan pasar dan peluncuran fitur baru, apakah frxETH dapat menjadi underdog di bidang LSD Ethereum layak untuk terus diperhatikan oleh para pelaku pasar.