Peran stablecoin dalam AML dan pendanaan terorisme: Analisis alamat hitam USDT

Dalam beberapa tahun terakhir, perkembangan stablecoin telah pesat, dan penerapannya yang luas juga menarik perhatian lembaga pengawas. Stablecoin utama seperti USDT dan USDC secara teknis sudah memiliki kemampuan untuk membekukan dana ilegal, dan mekanisme ini benar-benar berfungsi dalam praktik untuk memerangi pencucian uang dan aktivitas keuangan ilegal lainnya.

Artikel ini akan menganalisis dari dua sudut pandang:

1. Tinjauan sistematis tentang tindakan pembekuan alamat hitam USDT;
2. Meneliti hubungan antara dana yang dibekukan dan pembiayaan terorisme.

1. Analisis Alamat Hitam USDT

Kami melakukan identifikasi dan pelacakan alamat blacklist USDT melalui pemantauan peristiwa di blockchain, metode analisis telah diverifikasi melalui kode sumber kontrak pintar. Logika inti mencakup identifikasi peristiwa dan pembangunan dataset.

1.1 Temuan Inti

Berdasarkan data USDT di blockchain Ethereum dan Tron, kami menemukan:

• Sejak 1 Januari 2016, total 5.188 alamat telah dimasukkan dalam daftar hitam, melibatkan pembekuan dana lebih dari 2,9 miliar USD.
• Dari 13 hingga 30 Juni 2025, 151 alamat telah diblokir, 90,07% berasal dari rantai Tron, dengan jumlah yang dibekukan mencapai 8,634 juta USD.
• Distribusi jumlah yang dibekukan: Sepuluh alamat teratas membekukan total 5,345 juta USD, yang merupakan 61,91% dari total. Jumlah rata-rata yang dibekukan adalah 57,18 juta USD, dengan nilai median 40 ribu USD.
• Distribusi dana sepanjang siklus hidup: Alamat-alamat ini telah menerima total dana sebesar 808 juta USD, di mana 721 juta USD telah ditransfer sebelum diblacklist.
• Alamat yang baru dibuat lebih mudah diblokir: 41% alamat dalam daftar hitam dibuat dalam waktu kurang dari 30 hari.
• Sebagian besar alamat menerapkan "melarikan diri sebelum dibekukan": sekitar 54% alamat telah mentransfer lebih dari 90% dana mereka sebelum diblokir.
• Efisiensi pencucian uang alamat baru lebih tinggi: Alamat baru menunjukkan kinerja yang menonjol dalam hal jumlah, frekuensi diblacklist, dan efisiensi transfer.

1.2 Pelacakan Aliran Dana

Melalui alat pelacakan on-chain, kami menganalisis aliran dana dari 151 alamat USDT yang diblokir antara 13 hingga 30 Juni.

1.2.1 Analisis Sumber Dana

• Kontaminasi internal (91 alamat): Dana berasal dari alamat lain yang telah diblacklist.
• Label Phishing (37 alamat): Alamat hulu ditandai sebagai "Fake Phishing".
• Dompet panas bursa (34 alamat): Sumber dana termasuk dompet panas dari beberapa bursa terkenal.
• Satu penyedia utama (35 alamat): Alamat blacklist yang sama digunakan beberapa kali sebagai hulu.
• Pintu Jembatan Lintas Rantai (2 alamat): Sebagian dana berasal dari jembatan lintas rantai.

1.2.2 Analisis Arah Penggunaan Dana

• Mengalir ke alamat daftar hitam lainnya (54 alamat)
• Mengalir ke bursa terpusat (41)
• Arah ke jembatan lintas rantai (12)

Perlu dicatat bahwa beberapa bursa muncul di kedua sisi arus dana, menyoroti posisi inti mereka dalam rantai dana. Disarankan agar semua platform perdagangan kripto meningkatkan pemantauan waktu nyata dan mekanisme pemblokiran risiko.

2. Analisis Pendanaan Terorisme

Kami menganalisis perintah penyitaan administratif yang dikeluarkan oleh Badan Pembiayaan Anti-Terorisme Nasional Israel untuk mengevaluasi penggunaan USDT dalam pembiayaan terorisme.

2.1 Temuan Inti

• Waktu penerbitan: Tanggapan penegakan hukum selama periode ketegangan geostrategis mengalami keterlambatan.
• Organisasi yang ditargetkan: Sejak pecahnya konflik pada 7 Oktober 2024, telah diterbitkan 8 surat penyitaan, 4 di antaranya secara jelas menyebut "Hamas", dan surat terbaru menyebutkan "Iran" untuk pertama kalinya.
• Alamat dan aset yang terlibat dalam perintah penyitaan: termasuk 76 alamat USDT (Tron), 16 alamat BTC, 2 alamat Ethereum, serta beberapa akun bursa.

Pelacakan on-chain dari 76 alamat USDT mengungkapkan dua pola perilaku:

1. Pembekuan Aktif: 17 alamat terkait Hamas telah dimasukkan ke dalam daftar hitam sebelum perintah penyitaan diterbitkan.
2. Respon cepat: Alamat lainnya selesai dibekukan dalam rata-rata 2,1 hari setelah perintah penahanan diumumkan.

Ini menunjukkan bahwa ada mekanisme kerja sama yang erat antara penerbit stablecoin dan sejumlah lembaga penegak hukum di negara tertentu.

3. Ringkasan dan Tantangan yang Dihadapi oleh AML/CFT

Meskipun stablecoin menyediakan cara teknis untuk kontrol perdagangan, namun dalam praktiknya masih menghadapi tantangan berikut:

3.1 Tantangan Utama

• Penegakan Hukum Terlambat vs Pengendalian Proaktif
• Zona Buta Regulasi di Bursa
• Pencucian Uang lintas rantai semakin kompleks

3.2 Saran

• Memperkuat berbagi informasi di atas rantai
• Teknologi analisis perilaku investasi secara real-time
• Membangun kerangka kepatuhan lintas rantai

Hanya dengan membangun sistem AML/CFT yang tepat waktu, kolaboratif, dan teknis yang matang, legalitas dan keamanan ekosistem stablecoin dapat benar-benar terjamin.

4. Upaya Industri

Saat ini, sudah ada beberapa lembaga di industri yang berkomitmen untuk mendorong keamanan dan kepatuhan dalam industri kripto, dengan fokus pada penyediaan solusi on-chain yang dapat diimplementasikan dan dapat dioperasikan untuk AML dan CFT. Utamanya meliputi:

1. Solusi Kepatuhan: Mendukung penilaian risiko alamat multi-rantai, pemantauan transaksi waktu nyata, identifikasi dan peringatan daftar hitam, dan fungsi lainnya.

2. Platform Pelacakan On-chain Visual: Mendukung pelacakan dana yang divisualisasikan, penggambaran alamat multi-rantai, pemulihan dan analisis jalur yang kompleks, dan fungsi lainnya.

Alat-alat ini secara bersama-sama mencerminkan tekad industri untuk menjaga ketertiban dan keamanan sistem keuangan terdesentralisasi. Seiring dengan kemajuan teknologi yang terus berlanjut, diyakini bahwa kepatuhan industri kripto di masa depan akan semakin meningkat.