JLP dan Neutral: Bab Baru Strategi Hedging on-chain
Dalam dunia cryptocurrency, JLP (Token Penyedia Likuiditas Berkelanjutan Jupiter) tanpa diragukan lagi adalah bintang yang bersinar. Sejak diluncurkan, JLP menunjukkan performa yang mengesankan, dengan kenaikan sebesar 3 kali lipat dalam satu tahun, dan penarikan maksimum hanya 30%. Apa keunikan JLP di balik performa yang luar biasa ini?
Pendapatan JLP berasal dari dua aspek utama. Pertama, sebagai pihak lawan dalam perdagangan kontrak berjangka, JLP biasanya akan memperoleh keuntungan dalam jangka panjang. Kedua, 75% dari biaya perdagangan kontrak berjangka Jupiter akan dialokasikan kepada pemegang JLP, dan pendapatan ini cukup signifikan, dengan tingkat tahunan yang biasanya tetap di atas 30%, terkadang bahkan melebihi 50%.
Komposisi aset JLP terdiri dari 47% SOL, 8% ETH, 13% BTC, dan 32% USDC. Diversifikasi alokasi aset ini memungkinkan JLP untuk mempertahankan eksposur risiko terhadap aset kripto sambil menunjukkan ketahanan yang kuat dalam fluktuasi pasar. Misalnya, dalam situasi di mana harga SOL berfluktuasi secara signifikan, perubahan harga JLP relatif moderat.
Namun, JLP tidak sepenuhnya tanpa risiko. Risiko utama berasal dari dua aspek: pertama, dalam kondisi pasar ekstrem, trader kontrak mungkin mendapatkan keuntungan jangka pendek; kedua, penurunan harga aset kripto dalam jangka panjang. Jika risiko ini dapat dihedging dengan efektif, JLP bisa menjadi pilihan investasi dengan imbal hasil tinggi dan risiko rendah.
Dalam konteks ini, proyek Neutral dalam ekosistem Solana muncul. Neutral menawarkan solusi strategi hedging on-chain tingkat institusional. Inti dari pemikirannya adalah memanfaatkan karakteristik hasil tinggi JLP, sambil melakukan operasi pinjam dan short untuk melindungi risiko. Secara spesifik, investor menyetor USDC, menukarnya menjadi JLP, kemudian menggadaikan JLP dalam protokol pinjaman untuk meminjam USDC, dan kemudian menukar USDC yang dipinjam kembali menjadi JLP. Akhirnya, dengan melakukan short melalui kontrak perpetual terhadap aset kripto yang sesuai dengan JLP, untuk mencapai risiko netral.
Strategi ini saat ini telah menarik lebih dari 12 juta dolar AS dalam total nilai yang terkunci di platform Neutral, dengan hasil tahunan lebih dari 15%, dan penarikan maksimum terjaga di bawah 2%. Kinerja seperti ini tentunya sangat mencolok.
Bagi investor biasa, meskipun dapat melaksanakan strategi serupa secara mandiri, risiko dan tantangan yang dihadapinya tidak boleh diabaikan. Short selling hedging memiliki risiko likuidasi, dan tingkat biaya modal mungkin mengalami fluktuasi abnormal, sementara terjadinya inverted yield curve dalam jangka panjang juga dapat menyebabkan kerugian. Risiko-risiko ini memerlukan kemampuan manajemen risiko yang profesional dan cadangan dana yang cukup untuk dihadapi.
Sebagai perbandingan, hedge fund tingkat institusi seperti Neutral memiliki tim pemantauan 24 jam, pengalaman yang kaya dalam penanganan risiko dan rencana cadangan, yang dapat mengelola berbagai risiko sistemik dengan lebih baik. Meskipun Neutral akan mengenakan biaya kinerja sebesar 10-25%, mengingat nilai manajemen risiko yang mereka tawarkan, biaya ini dapat diterima oleh banyak investor.
Neutral tidak hanya menyediakan strategi netral JLP, tetapi juga berbagai strategi penghasilan termasuk arbitrase biaya Hyperliquid. Perlu dicatat bahwa tidak semua strategi memiliki risiko netral, investor perlu memilih strategi yang sesuai berdasarkan preferensi risiko dan tujuan investasi mereka.
Sebagai dana lindung nilai on-chain yang baru muncul, Neutral telah menunjukkan pertumbuhan yang mengesankan. Saat ini, total nilai yang terkunci mendekati 36 juta USD, menciptakan hampir 2,5 juta USD keuntungan bagi pengguna. Seiring dengan perkembangan terus-menerus pasar crypto, platform strategi on-chain tingkat institusi seperti Neutral mungkin akan memainkan peran yang semakin penting di masa depan, memberikan pilihan investasi yang lebih beragam dan profesional bagi para investor.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
JLP dan Neutral: Inovasi Strategi Hedging on-chain dengan Imbal Hasil 15% Berisiko Rendah
JLP dan Neutral: Bab Baru Strategi Hedging on-chain
Dalam dunia cryptocurrency, JLP (Token Penyedia Likuiditas Berkelanjutan Jupiter) tanpa diragukan lagi adalah bintang yang bersinar. Sejak diluncurkan, JLP menunjukkan performa yang mengesankan, dengan kenaikan sebesar 3 kali lipat dalam satu tahun, dan penarikan maksimum hanya 30%. Apa keunikan JLP di balik performa yang luar biasa ini?
Pendapatan JLP berasal dari dua aspek utama. Pertama, sebagai pihak lawan dalam perdagangan kontrak berjangka, JLP biasanya akan memperoleh keuntungan dalam jangka panjang. Kedua, 75% dari biaya perdagangan kontrak berjangka Jupiter akan dialokasikan kepada pemegang JLP, dan pendapatan ini cukup signifikan, dengan tingkat tahunan yang biasanya tetap di atas 30%, terkadang bahkan melebihi 50%.
Komposisi aset JLP terdiri dari 47% SOL, 8% ETH, 13% BTC, dan 32% USDC. Diversifikasi alokasi aset ini memungkinkan JLP untuk mempertahankan eksposur risiko terhadap aset kripto sambil menunjukkan ketahanan yang kuat dalam fluktuasi pasar. Misalnya, dalam situasi di mana harga SOL berfluktuasi secara signifikan, perubahan harga JLP relatif moderat.
Namun, JLP tidak sepenuhnya tanpa risiko. Risiko utama berasal dari dua aspek: pertama, dalam kondisi pasar ekstrem, trader kontrak mungkin mendapatkan keuntungan jangka pendek; kedua, penurunan harga aset kripto dalam jangka panjang. Jika risiko ini dapat dihedging dengan efektif, JLP bisa menjadi pilihan investasi dengan imbal hasil tinggi dan risiko rendah.
Dalam konteks ini, proyek Neutral dalam ekosistem Solana muncul. Neutral menawarkan solusi strategi hedging on-chain tingkat institusional. Inti dari pemikirannya adalah memanfaatkan karakteristik hasil tinggi JLP, sambil melakukan operasi pinjam dan short untuk melindungi risiko. Secara spesifik, investor menyetor USDC, menukarnya menjadi JLP, kemudian menggadaikan JLP dalam protokol pinjaman untuk meminjam USDC, dan kemudian menukar USDC yang dipinjam kembali menjadi JLP. Akhirnya, dengan melakukan short melalui kontrak perpetual terhadap aset kripto yang sesuai dengan JLP, untuk mencapai risiko netral.
Strategi ini saat ini telah menarik lebih dari 12 juta dolar AS dalam total nilai yang terkunci di platform Neutral, dengan hasil tahunan lebih dari 15%, dan penarikan maksimum terjaga di bawah 2%. Kinerja seperti ini tentunya sangat mencolok.
Bagi investor biasa, meskipun dapat melaksanakan strategi serupa secara mandiri, risiko dan tantangan yang dihadapinya tidak boleh diabaikan. Short selling hedging memiliki risiko likuidasi, dan tingkat biaya modal mungkin mengalami fluktuasi abnormal, sementara terjadinya inverted yield curve dalam jangka panjang juga dapat menyebabkan kerugian. Risiko-risiko ini memerlukan kemampuan manajemen risiko yang profesional dan cadangan dana yang cukup untuk dihadapi.
Sebagai perbandingan, hedge fund tingkat institusi seperti Neutral memiliki tim pemantauan 24 jam, pengalaman yang kaya dalam penanganan risiko dan rencana cadangan, yang dapat mengelola berbagai risiko sistemik dengan lebih baik. Meskipun Neutral akan mengenakan biaya kinerja sebesar 10-25%, mengingat nilai manajemen risiko yang mereka tawarkan, biaya ini dapat diterima oleh banyak investor.
Neutral tidak hanya menyediakan strategi netral JLP, tetapi juga berbagai strategi penghasilan termasuk arbitrase biaya Hyperliquid. Perlu dicatat bahwa tidak semua strategi memiliki risiko netral, investor perlu memilih strategi yang sesuai berdasarkan preferensi risiko dan tujuan investasi mereka.
Sebagai dana lindung nilai on-chain yang baru muncul, Neutral telah menunjukkan pertumbuhan yang mengesankan. Saat ini, total nilai yang terkunci mendekati 36 juta USD, menciptakan hampir 2,5 juta USD keuntungan bagi pengguna. Seiring dengan perkembangan terus-menerus pasar crypto, platform strategi on-chain tingkat institusi seperti Neutral mungkin akan memainkan peran yang semakin penting di masa depan, memberikan pilihan investasi yang lebih beragam dan profesional bagi para investor.