TL;DR

投資の急速に変化する世界では、リスクを軽減し収益を向上させるための重要な戦略として、分散投資が常に重要視されてきました。特にビットコインを含むデジタル通貨の台頭により、投資家はポートフォリオに追加検討すべき新しい資産クラスを見つけました。この記事では、伝統的な60/40の株式と債券のポートフォリオにビットコインを組み込むことの影響について掘り下げます。

詳細な数字を通じてさまざまなメトリクスを調査することにより、ビットコインの異なる配分レベルが投資ポートフォリオの全体的なパフォーマンス、リスク、およびリターン比にどのように影響するかを探ります。わずかな追加から重要な含みまで、ビットコイン投資のリスクとリターンの微妙な関係を解明します。

左側の最初の行は、投資にビットコインを追加しない場合の結果を示しており、続く行は、最大10%まで徐々に追加した場合の結果を示しています。これらの行は時間の経過ではなく、追加するビットコインの量についてです。即座に目につくのは、過去に追加したビットコインの量が多いほど、リターンが高かったということです。

図1：ビットコイン割り当てによる3年間のローリング累積リターン（四半期再調整）

出典: Cointelegraph Research、CryptoResearch.Report

ビットコインをグローバルな60/40の株式と債券ポートフォリオに追加すると、累積リターンが増加しますが、注意が必要です：それはより予測不可能またはリスキーにすることもあります。図2は、ビットコインが追加されたときのボラティリティの変化を示しています。リスクは増加しますが、まっすぐに上昇するだけではありません。代わりに、ラインに曲線があります。これは、少し追加するだけであれば、それだけでございますビットビットコインについて、0.5％から2％の間であれば、投資があまりリスクを増やすことはありません。しかし、それ以上のビットコインを追加すると、状況はかなり予測不可能になる可能性があります。

図2：ビットコイン割り当てによる3年間のローリング標準偏差（四半期リバランス）

ソース：Cointelegraph Research、CryptoResearch.Report

図3では、ポートフォリオのシャープレシオを見るために図1の情報を組み合わせています。このグラフの形状は非常に興味深いです：最初は急速に上昇し、ビットコインを投資に追加すると徐々に平らになります。このチャートによると、投資に少しのビットコインを追加すると、通常はリスクに対してより多くのリターンを得られることを意味します。しかし、無料の昼食などというものはありません：特に総投資額の約5％以上を追加し始めると、この追加の利益がリスクほど大幅に増加しなくなります。したがって、ビットコインを少し追加することは役立ちますが、ある程度以上追加すると、追加がリスクが著しく高くなるコストがかかります。歴史的なリターンと平均分散最適化に基づいて、ポートフォリオに追加すべきビットコインの最適な量は3％から5％の範囲に及びました。

図3：ビットコイン配置別の3年間のローリングシャープレシオ（四半期リバランス）

出典：Cointelegraph Research、CryptoResearch.Report

図4は、ビットコインの異なる金額が投資価値の最大下落、または'最大ドローダウン'にどのように影響するかを示しています。シャープレシオチャートと同様に、グラフ上の緑色の線は、平均して、株式と債券の60/40ポートフォリオの0.5％から4.5％の間の少しのビットコインを追加しても、3年間で最大損失はあまり変わらないことを示しています。5％以上の割り当てでは、最大下落への影響が大きくなり始めます。低リスク志向の機関投資家にとっては、総投資額の5％以下のビットコインにとどまることが、リスク調整および最大ドローダウンの観点から最善であるかもしれません。

図4：ビットコイン割り当てによる3年間のローリング最大ドローダウン（四半期リバランス）

出典：Cointelegraph Research、CryptoResearch.Report

結論として、多様化された投資ポートフォリオの構成要素としてのBitcoinの探索は、リスクとリターンの微妙なバランスを明らかにします。さまざまな数字を通じて提示されたデータは、Bitcoinの戦略的な追加によって累積リターンが向上する可能性を強調し、それに伴うボラティリティの増加と共にあります。歴史的データと平均分散最適化によると、最適な投資配分の範囲は3%から5%の間にあるようです。

この閾値を超えると、リスクとリターンのトレードオフが不利になり、ビットコインを投資戦略に組み込む際に慎重で情報に基づいた意思決定の重要性が強調されます。デジタルアセットをポートフォリオに追加する複雑さを乗り越えようとする投資家にとって、これらの示唆は、リスクを調整したアプローチを実現し、彼らの財務目標とリスク許容度に合致する貴重なガイダンスを提供しています。

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