市場の感情とオンチェーンデータ分析

投資家心理指標

現在の恐怖と欲望指数は74で、市場が欲望状態にあり、投資家の感情が高いことを示しています。6月にはこの指数が大幅に下落し、7月初めにはほぼ1年の最低点である30を下回りましたが、その後明らかな反発が見られました。

! サイクルキャピタル:1週間オンチェーンデータトラッカー(20240729)

先物市場の動き

ある取引所のBTC先物ポジションは7月5日以来継続的に増加し、7月23日から減少し始めました。7月28日にある重要人物がビットコイン会議でスピーチを行った後、ポジションは再び増加しました。これは、7月5日以降資金が市場を強気に見ていたこと、7月23日に圧力ポイントが近づくにつれて一部の資金がポジションを減らしたことを反映しています。重要人物のスピーチは一時的な下落を引き起こした後、迅速に反発し、弱気の力が限られていることを示し、一部の資金が再度市場に入ってきました。

ある取引所のレバレッジファンドのショートポジションが先週103契約増加し、515BTCに相当します。通常、この指標の上昇はアービトラージ資金が現物市場でポジションを増やしていることを意味し、指標が転換点まで下降すると、しばしばショートポジションの決済や相場の上昇を予示します。

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現物市場のパフォーマンス

ある取引プラットフォームのBTCロングポジションは、3月16日に底を打ってから蓄積を始め、現在も高位にありますが、増加は鈍化しています。

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ステーブルコインの供給状況

ステーブルコイン供給オシレーター(SSRO)は7月9日に過去最低を記録し、昨年の8-9月の水準を下回り、場内資金の参加度が急激に低下していることを示しています。しかし、その後反発が見られ、この相対的な低位はアルトコインの反発にとって有利です。

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BTC保有者の構造変更

長期保有者の比率について、2023年12月から2024年4月のBTCの主上昇期間中は継続的に減少しました。4月以降、BTCは幅広く変動しており、長期保有者は引き続き保有する傾向があります。

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長期保有者の未実現ネット損益は0.75以上の高位区域には達しておらず、中程度のレベルで推移しています。今後、この指標が高位区域に入り、しばらく維持されると、今回の相場のトップを形成する可能性があります。

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短期保有者の未実現ネット損益は最近、負の値から正の値に回復しました。昨年9月の動向を参考にすると、今後は強い上昇相場が現れる可能性があります。

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