ブロックチェーン原生資産の派生市場における応用はますます広がっている

派生取引プラットフォームは、USDCなどのステーブルコインやトークン化された国債を担保としてますます多く採用しており、市場効率を向上させています。これらのツールは安定性を持ち、収益を提供できるだけでなく、規制要件にも適合しており、資本配分の最適化を求める機関投資家にとって非常に魅力的です。

最近、大手取引プラットフォームが、米国商品先物取引委員会（CFTC）の承認を得た後、USDCがマージン先物の担保として受け入れられることを発表しました。これはUSDCが米国先物市場で初めてこのような用途を得たことを示しています。このプラットフォームは、規制当局と密接に協力し、この革新を推進することを表明しました。このビジネスは、ニューヨーク金融サービス局の監督を受ける適格な保管機関を基に展開されます。

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同時に、トークン化された国債も派生市場で注目を集め始めています。あるデジタル資産会社は最近、現金とアメリカ国債によってサポートされた短期収益ファンドのトークンが、複数の取引プラットフォームで担保として使用できることを発表しました。この革新により、機関トレーダーはレバレッジ取引を行いながら追加の収益を得ることができます。

これらの発展は、市場構造がより効率的で透明な方向に進化していることを示しています。業界関係者は、USDCなどの資産がほぼリアルタイムで決済を実現し、さまざまな取引プラットフォームで広く認知されていると指摘しています。専門家は、トークン化された国債がいくつかの先進的な取引所で資本効率とリスク管理レベルを向上させるために使用されている一方で、収益性を維持していると述べています。

これらの措置は、CFTC代理委員長が昨年11月に提案した、各企業が非現金担保に分散型台帳技術を適用することを奨励するという提案にも呼応しています。彼女は、資産のトークン化にはデジタル政府債券の発行、大規模な機関のリポ取引、決済取引など、成熟したビジネスケースがあることを考慮すると、これらの新技術の採用は市場の完全性を損なうものではないと考えています。

ブロックチェーン技術が金融市場において深く応用されるにつれて、私たちは将来、より多くの革新的な金融商品が登場し、市場の効率性と柔軟性がさらに向上することを予見できます。しかし、このプロセスでは依然として規制機関、市場参加者、技術提供者の密接な協力が必要であり、革新と市場の安定性のバランスを確保することが求められます。