Nguồn: Cointelegraph
Nguyên văn: "Tương lai của tài chính được xây dựng trên Bitcoin (BTC) - Ethereum (ETH) chỉ là một mạng thử nghiệm"
Tác giả: Alisia Painter, Giám đốc điều hành của Botanix Labs
Không có Ethereum, ngành công nghiệp sẽ không tiến bộ như ngày hôm nay trong việc thực hiện DeFi, mang lại khả năng lập trình cho blockchain và chứng minh giá trị quy mô lớn của hợp đồng thông minh. Máy ảo Ethereum (EVM) đã trở thành nền tảng ưa thích của các nhà phát triển, với hệ sinh thái và công cụ lớn nhất.
Tuy nhiên, với sự trưởng thành của DeFi, một câu hỏi đáng đặt ra là: Ethereum có phải là nền tảng tốt nhất cho đổi mới tài chính trong tương lai không? Câu trả lời có thể là Bitcoin.
Đến tháng 3 năm 2025, tổng giá trị khóa của Bitcoin (TVL) gần 6 tỷ đô la, tính phi tập trung, tính thanh khoản và khả năng chống chịu của Bitcoin khiến nó trở thành môi trường tự nhiên cho tài chính chuỗi tiếp theo. Mặc dù tính linh hoạt của Ethereum đã thúc đẩy nhiều đổi mới thử nghiệm, nhưng tính linh hoạt này cũng mang lại nhiều sự đánh đổi.
Từ những lỗ hổng hợp đồng thông minh mà chúng ta đã thấy trong các sự kiện hack quy mô lớn, đến những vấn đề xung quanh khả năng mở rộng, các ý tưởng thử nghiệm của Ethereum đã để lại những vết nứt trên nền tảng của nó. Trong khi đó, Bitcoin cung cấp một cơ sở hạ tầng vững chắc và đã được thử thách qua thời gian, nơi DeFi có thể phát triển bền vững và vượt qua khoảng cách từ "nhà đầu cơ" đến việc chấp nhận chính thống.
Đóng góp và hạn chế của Ethereum
Ethereum là nền tảng cơ bản của tài chính phi tập trung (DeFi) ngày nay. Sự đổi mới và phát triển này đã cung cấp một sân thử nghiệm cho tiềm năng và thành tựu cuối cùng của Bitcoin. Khả năng lập trình của nó cho phép các nhà phát triển tạo ra nhiều sản phẩm từ các nền tảng cho vay tự động đến các sản phẩm phái sinh phức tạp. Sự tồn tại của những sản phẩm này hoàn toàn nhờ vào khả năng hợp đồng thông minh của Ethereum.
Tuy nhiên, tính linh hoạt đi kèm với sự đánh đổi nghiêm trọng và chúng tôi đã thấy những vấn đề này xuất hiện trong thời gian thực. Vụ hack DAO năm 2016 đã dẫn đến khoản lỗ 50 triệu đô la và dập tắt nó gần như trong những ngày đầu của Ethereum. Vụ vi phạm Wormhole năm 2022 tiêu tốn 325 triệu USD, trong khi vụ hack Ronin Bridge tiêu tốn 620 triệu USD.
Đây không chỉ là sự xui xẻo, chúng là kết quả có thể dự đoán được về khả năng lập trình mở của Ethereum. Hợp đồng thông minh, trong khi mạnh mẽ, cũng phức tạp. Sự phức tạp mang lại sự dễ bị tổn thương. Ngôn ngữ Solidity đơn giản là không có bảo mật như một cân nhắc thiết kế chính.
Trong khi đó, thách thức về khả năng mở rộng của Ethereum khiến nó trở nên ngày càng khó tiếp cận.
Phí tăng vọt lên hàng trăm đô la trong thời gian tắc nghẽn mạng và thời gian cao điểm loại trừ hiệu quả người dùng trung bình. Trong thời gian cao điểm, người dùng có kinh nghiệm sẽ rất quen với các khoản phí cao đẫm nước mắt cần phải trả để chỉ thực hiện các giao dịch cơ bản. Các giải pháp lớp 2 như Optimism và Arbitrum đã đi một chặng đường dài, nhưng chúng đã phân mảnh thanh khoản và đưa ra các giả định tin cậy của riêng họ.
Điều này không có nghĩa là Ethereum đã thất bại, nó không thất bại. Khi DeFi từ giai đoạn thử nghiệm chuyển sang tài chính toàn cầu rộng rãi hơn, chúng ta cần đặt ra một câu hỏi: Liệu có đáng để tiếp tục xây dựng trên nền tảng này, hay chúng ta nên xem xét một giải pháp thay thế có tính bền vững hơn?
Tại sao là Bitcoin?
Triết lý thiết kế của Bitcoin hoàn toàn khác biệt. Nó không phải là một nền tảng cho các thí nghiệm vô hạn, mà là một pháo đài ổn định. Định hướng phát triển bảo thủ và cơ chế đồng thuận bằng chứng công việc khiến Bitcoin trở thành blockchain an toàn nhất hiện có. Sự an toàn này chuyển hóa thành niềm tin - đây là yếu tố then chốt mà các ứng dụng DeFi xử lý hàng tỷ đô la giá trị.
Tính thanh khoản là một lợi thế khác của Bitcoin. Giá trị thị trường của Bitcoin vượt xa Ethereum, là loại tiền điện tử có tính thanh khoản mạnh nhất, điều này khiến nó trở thành lớp nền lý tưởng cho DeFi. Công nghệ mạng lưới Lightning của Bitcoin và các công nghệ sidechain như Spiderchain đã mở khóa tiềm năng hợp đồng thông minh của Bitcoin, cung cấp tính lập trình mà các nhà phát triển cần mà không hy sinh sự an toàn hay khả năng mở rộng.
Không phải tất cả các dự án Bitcoin đều ngang bằng nhau.
Nhiều cái gọi là L2 và chuỗi bên của Bitcoin tuyên bố là "thuần gốc Bitcoin", hứa hẹn sẽ hỗ trợ ứng dụng bằng cách tận dụng các tính năng an toàn vốn có của Bitcoin.
Hãy làm rõ: Nhiều cái không phải là Bitcoin gốc thực sự.
Không chỉ đích danh, những dự án này thường dựa vào các thiết lập chữ ký đa phần được quản lý, để cầu nối Bitcoin sang Ethereum hoặc các chuỗi khác, sau đó xây dựng các rollups trên đó. Mặc dù phương pháp này tự nó không có vấn đề gì, và một số trường hợp sử dụng phù hợp với giả định tin cậy này, nhưng nó không tương đương với các ứng dụng được xây dựng nguyên bản trên Bitcoin.
Bitcoin L2 thực sự được xây dựng trực tiếp trên Bitcoin, tận dụng tính thanh khoản, tính bảo mật và tính phục hồi của nó - những đặc tính đã được kiểm chứng theo thời gian. Nếu chúng ta muốn mở rộng khả năng DeFi, chúng ta phải xây dựng chúng trên Bitcoin. Đây là một yêu cầu trực tiếp, nhưng đáng được nhấn mạnh, vì chúng ta thấy một số người tham gia chính đang khám phá các con đường không hoàn toàn kết nối với tiềm năng của Bitcoin.
Con đường tiến lên
Cuộc tranh luận không nên được khung hóa như một cuộc cạnh tranh giữa Ethereum và Bitcoin. Đây là một sự đối lập nhị nguyên sai lầm. Cách tiếp cận đổi mới của Ethereum rất quan trọng trong việc chứng minh những gì là khả thi, nó vẫn là một trung tâm quan trọng cho các thí nghiệm DeFi. Bitcoin cung cấp những gì mà Ethereum không có: một nền tảng đã giành được sự tin tưởng rộng rãi từ thế giới tài chính.
Người dùng không nên phải chọn giữa sự an toàn và tính năng. Độ bền của Bitcoin kết hợp với các công cụ tài chính phức tạp tương tự mà Ethereum đã khởi xướng. Hiện tại, một số công việc thú vị nhất đang diễn ra tại giao điểm của hai lĩnh vực này.
Để thực hiện cam kết xây dựng một hệ thống tài chính công bằng, mở và bao trùm cho DeFi, nó phải vượt qua giai đoạn thử nghiệm. Nó phải đủ an toàn để người bình thường có thể sử dụng mà không lo lắng về việc mất tất cả vì lỗ hổng. Nó cần có tính thanh khoản đủ sâu để hỗ trợ các hoạt động tài chính trong thế giới thực. Nó cũng cần có loại niềm tin từ tổ chức mà chỉ Bitcoin mới có được.
Tương lai của tài chính sẽ được xây dựng trên Bitcoin, không phải vì Ethereum thất bại, mà là vì Bitcoin cung cấp nền tảng cần thiết cho tài chính.
Tác giả: Alisia Painter, Giám đốc điều hành của Botanix Labs
Các đề xuất liên quan: Tài chính phi tập trung (DeFi) sẽ phát triển quy mô an toàn như thế nào trong kỷ nguyên trí tuệ nhân tạo (AI)
Bài viết này chỉ dành cho tham khảo thông tin chung, không thể được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, ý tưởng và ý kiến được thể hiện ở đây chỉ đại diện cho quan điểm cá nhân của tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Tương lai của tài chính được xây dựng trên Bitcoin (BTC) - Ethereum (ETH) chỉ là một Testnet.
Nguồn: Cointelegraph Nguyên văn: "Tương lai của tài chính được xây dựng trên Bitcoin (BTC) - Ethereum (ETH) chỉ là một mạng thử nghiệm"
Tác giả: Alisia Painter, Giám đốc điều hành của Botanix Labs
Không có Ethereum, ngành công nghiệp sẽ không tiến bộ như ngày hôm nay trong việc thực hiện DeFi, mang lại khả năng lập trình cho blockchain và chứng minh giá trị quy mô lớn của hợp đồng thông minh. Máy ảo Ethereum (EVM) đã trở thành nền tảng ưa thích của các nhà phát triển, với hệ sinh thái và công cụ lớn nhất.
Tuy nhiên, với sự trưởng thành của DeFi, một câu hỏi đáng đặt ra là: Ethereum có phải là nền tảng tốt nhất cho đổi mới tài chính trong tương lai không? Câu trả lời có thể là Bitcoin.
Đến tháng 3 năm 2025, tổng giá trị khóa của Bitcoin (TVL) gần 6 tỷ đô la, tính phi tập trung, tính thanh khoản và khả năng chống chịu của Bitcoin khiến nó trở thành môi trường tự nhiên cho tài chính chuỗi tiếp theo. Mặc dù tính linh hoạt của Ethereum đã thúc đẩy nhiều đổi mới thử nghiệm, nhưng tính linh hoạt này cũng mang lại nhiều sự đánh đổi.
Từ những lỗ hổng hợp đồng thông minh mà chúng ta đã thấy trong các sự kiện hack quy mô lớn, đến những vấn đề xung quanh khả năng mở rộng, các ý tưởng thử nghiệm của Ethereum đã để lại những vết nứt trên nền tảng của nó. Trong khi đó, Bitcoin cung cấp một cơ sở hạ tầng vững chắc và đã được thử thách qua thời gian, nơi DeFi có thể phát triển bền vững và vượt qua khoảng cách từ "nhà đầu cơ" đến việc chấp nhận chính thống.
Đóng góp và hạn chế của Ethereum
Ethereum là nền tảng cơ bản của tài chính phi tập trung (DeFi) ngày nay. Sự đổi mới và phát triển này đã cung cấp một sân thử nghiệm cho tiềm năng và thành tựu cuối cùng của Bitcoin. Khả năng lập trình của nó cho phép các nhà phát triển tạo ra nhiều sản phẩm từ các nền tảng cho vay tự động đến các sản phẩm phái sinh phức tạp. Sự tồn tại của những sản phẩm này hoàn toàn nhờ vào khả năng hợp đồng thông minh của Ethereum.
Tuy nhiên, tính linh hoạt đi kèm với sự đánh đổi nghiêm trọng và chúng tôi đã thấy những vấn đề này xuất hiện trong thời gian thực. Vụ hack DAO năm 2016 đã dẫn đến khoản lỗ 50 triệu đô la và dập tắt nó gần như trong những ngày đầu của Ethereum. Vụ vi phạm Wormhole năm 2022 tiêu tốn 325 triệu USD, trong khi vụ hack Ronin Bridge tiêu tốn 620 triệu USD.
Đây không chỉ là sự xui xẻo, chúng là kết quả có thể dự đoán được về khả năng lập trình mở của Ethereum. Hợp đồng thông minh, trong khi mạnh mẽ, cũng phức tạp. Sự phức tạp mang lại sự dễ bị tổn thương. Ngôn ngữ Solidity đơn giản là không có bảo mật như một cân nhắc thiết kế chính.
Trong khi đó, thách thức về khả năng mở rộng của Ethereum khiến nó trở nên ngày càng khó tiếp cận.
Phí tăng vọt lên hàng trăm đô la trong thời gian tắc nghẽn mạng và thời gian cao điểm loại trừ hiệu quả người dùng trung bình. Trong thời gian cao điểm, người dùng có kinh nghiệm sẽ rất quen với các khoản phí cao đẫm nước mắt cần phải trả để chỉ thực hiện các giao dịch cơ bản. Các giải pháp lớp 2 như Optimism và Arbitrum đã đi một chặng đường dài, nhưng chúng đã phân mảnh thanh khoản và đưa ra các giả định tin cậy của riêng họ.
Điều này không có nghĩa là Ethereum đã thất bại, nó không thất bại. Khi DeFi từ giai đoạn thử nghiệm chuyển sang tài chính toàn cầu rộng rãi hơn, chúng ta cần đặt ra một câu hỏi: Liệu có đáng để tiếp tục xây dựng trên nền tảng này, hay chúng ta nên xem xét một giải pháp thay thế có tính bền vững hơn?
Tại sao là Bitcoin?
Triết lý thiết kế của Bitcoin hoàn toàn khác biệt. Nó không phải là một nền tảng cho các thí nghiệm vô hạn, mà là một pháo đài ổn định. Định hướng phát triển bảo thủ và cơ chế đồng thuận bằng chứng công việc khiến Bitcoin trở thành blockchain an toàn nhất hiện có. Sự an toàn này chuyển hóa thành niềm tin - đây là yếu tố then chốt mà các ứng dụng DeFi xử lý hàng tỷ đô la giá trị.
Tính thanh khoản là một lợi thế khác của Bitcoin. Giá trị thị trường của Bitcoin vượt xa Ethereum, là loại tiền điện tử có tính thanh khoản mạnh nhất, điều này khiến nó trở thành lớp nền lý tưởng cho DeFi. Công nghệ mạng lưới Lightning của Bitcoin và các công nghệ sidechain như Spiderchain đã mở khóa tiềm năng hợp đồng thông minh của Bitcoin, cung cấp tính lập trình mà các nhà phát triển cần mà không hy sinh sự an toàn hay khả năng mở rộng.
Không phải tất cả các dự án Bitcoin đều ngang bằng nhau.
Nhiều cái gọi là L2 và chuỗi bên của Bitcoin tuyên bố là "thuần gốc Bitcoin", hứa hẹn sẽ hỗ trợ ứng dụng bằng cách tận dụng các tính năng an toàn vốn có của Bitcoin.
Hãy làm rõ: Nhiều cái không phải là Bitcoin gốc thực sự.
Không chỉ đích danh, những dự án này thường dựa vào các thiết lập chữ ký đa phần được quản lý, để cầu nối Bitcoin sang Ethereum hoặc các chuỗi khác, sau đó xây dựng các rollups trên đó. Mặc dù phương pháp này tự nó không có vấn đề gì, và một số trường hợp sử dụng phù hợp với giả định tin cậy này, nhưng nó không tương đương với các ứng dụng được xây dựng nguyên bản trên Bitcoin.
Bitcoin L2 thực sự được xây dựng trực tiếp trên Bitcoin, tận dụng tính thanh khoản, tính bảo mật và tính phục hồi của nó - những đặc tính đã được kiểm chứng theo thời gian. Nếu chúng ta muốn mở rộng khả năng DeFi, chúng ta phải xây dựng chúng trên Bitcoin. Đây là một yêu cầu trực tiếp, nhưng đáng được nhấn mạnh, vì chúng ta thấy một số người tham gia chính đang khám phá các con đường không hoàn toàn kết nối với tiềm năng của Bitcoin.
Con đường tiến lên
Cuộc tranh luận không nên được khung hóa như một cuộc cạnh tranh giữa Ethereum và Bitcoin. Đây là một sự đối lập nhị nguyên sai lầm. Cách tiếp cận đổi mới của Ethereum rất quan trọng trong việc chứng minh những gì là khả thi, nó vẫn là một trung tâm quan trọng cho các thí nghiệm DeFi. Bitcoin cung cấp những gì mà Ethereum không có: một nền tảng đã giành được sự tin tưởng rộng rãi từ thế giới tài chính.
Người dùng không nên phải chọn giữa sự an toàn và tính năng. Độ bền của Bitcoin kết hợp với các công cụ tài chính phức tạp tương tự mà Ethereum đã khởi xướng. Hiện tại, một số công việc thú vị nhất đang diễn ra tại giao điểm của hai lĩnh vực này.
Để thực hiện cam kết xây dựng một hệ thống tài chính công bằng, mở và bao trùm cho DeFi, nó phải vượt qua giai đoạn thử nghiệm. Nó phải đủ an toàn để người bình thường có thể sử dụng mà không lo lắng về việc mất tất cả vì lỗ hổng. Nó cần có tính thanh khoản đủ sâu để hỗ trợ các hoạt động tài chính trong thế giới thực. Nó cũng cần có loại niềm tin từ tổ chức mà chỉ Bitcoin mới có được.
Tương lai của tài chính sẽ được xây dựng trên Bitcoin, không phải vì Ethereum thất bại, mà là vì Bitcoin cung cấp nền tảng cần thiết cho tài chính.
Tác giả: Alisia Painter, Giám đốc điều hành của Botanix Labs
Các đề xuất liên quan: Tài chính phi tập trung (DeFi) sẽ phát triển quy mô an toàn như thế nào trong kỷ nguyên trí tuệ nhân tạo (AI)
Bài viết này chỉ dành cho tham khảo thông tin chung, không thể được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, ý tưởng và ý kiến được thể hiện ở đây chỉ đại diện cho quan điểm cá nhân của tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph.