加密货币:与真实世界的纽带

随着政界高层的推动，白宫关于加密货币的会议即将召开。然而，加密行业内部却并不乐观。有观点认为，某些政治人物可能将加密领域视为提款机,持续抽走内部流动性,导致价格进一步下跌。在这种背景下,行业内部呼吁远离政治漩涡的声音此起彼伏。

不可否认的是,加密货币已经成为现实世界不可分割的一部分。同时,我们也必须承认,区块链经济的回报率和纯粹性已经有所下降。

从加密货币的现状来看,单纯的零和博弈是一条不归路。而类似2021年周期的DeFi、NFT等创新又难觅踪影。如果不参与零和博弈,各方势力都会抽走你手中的资金。那么加入这场博弈似乎也能获得短暂的快感。

当然,这只是加密领域内的现象。

西方经济学理论对此早有阐述:

从个人自利动机出发,双方的路径分别为:

1. 国富论:个人逐利 -> 市场交易 -> 资源优化 -> 经济增长
2. 博弈论:个体理性 -> 短期博弈 -> 资源争夺 -> 集体困境

简而言之,当前加密行业面临的核心问题是缺乏能产生和留存价值的产品,导致最终一切都变成以U为本位,没有人愿意长期持有各类加密货币。

实际上,政界人士针对加密货币的炒作和FUD都只是一次情绪出清。从加密代币到元宇宙和NFT,这显然超出了个人的操作能力范围。唯一的问题是,谁在背后牵线搭桥。他们取代了传统游说集团,证明加密行业的游说力量已经可以比肩传统势力。

Nothing is real; Bitcoin is value.

在行业的关键时刻,回顾比特币的发展历程,就会发现比特币并非是排他性的私有产物,而是赠予全人类的礼物。正是因为极度的包容性,才最终从洗钱工具、极客群体的玩具,演变成全球竞相配置的价值代表。

如果相信时间的复利,那就会获得人生的回报。

放眼全局,加密持续进化

温度高对应无组织,温度低对应高的组织度。

加密市场现在的温度非常高,对应无序的熵值也异常高。在近期的共识大会后,曾风行一时的小作文和Meme一起消失,代表着圈内人找不到共识,只剩下意见领袖们的面面相觑,互相视为竞争对手。

加密市场的亚文化正在形成,我们加密小世界的团体意识在暗流涌动。行业内部的自我整理正在进行,外界对此默然无闻,力量的积蓄时刻代表着爆发前的蓄力。

本轮周期,主流加密货币的表现乏力,比特币高位受阻,以太坊全场梦游,刚开始内部整理。某公链反而是最正常的,无非是发币集团取代了之前的势力。

真正的未来显然不在公链和扩展方案的争夺上,而是在稳定币对现金的蚕食。唯一的问题是,稳定币加上各类公链能在多大程度上取代各国的小型支付系统。

中国的现金已经绝迹,但是移动支付才是主流选手。海外发行的加密支付卡都无法取得境内发行资格,必须受到个人外汇管制额度的限制。即使有产品在周边国家推出相关服务,依然不能和国内银行产品等同视之。

而印度、巴西和尼日利亚等人口大国,确实在快速地无现金化,但并非是稳定币在占领市场。这部分市场被当地央行、银行和金融科技公司迅速分割,留给稳定币的只有残羹剩饭。

究其根本,稳定币涉及国家主权,而现如今的稳定币本质上都是美元的变种,是美债的外在形式。任何有一定追求的国家都会抗拒美元稳定币,除非是事实上或法律上美元化的小国。

或者说,稳定币的市场分为三种。第一种是中、美、印度和巴西,稳定币只是一种边缘的金融产品。第二种是美元化的小国,稳定币比美元更为便利,但是市场尚未完全打开,仍然需要传统支付渠道曲线入局。第三种就是尼日利亚、土耳其等中等国家,币制混乱、通胀高企但是又有一定的国家能力,导致稳定币既有很大的应用市场和真实需求,但是无法彻底主流化和合规化。

稳定币的最大好处就是稳定。相比于需要通过币价来证明价值的加密货币,稳定币的需求已经真实扎根。

正如早期互联网支付巨头通过先无门槛揽客、守住既定市场、再合规完成上岸三部曲完成了对传统支付的奇袭,现在的加密货币也正在经历这个过程。

而且,主流加密货币已经完成了用户教育的初始化阶段。比特币从无到有证明了网络效应的可行性,以太坊将网络效应放大到数百万真实用户,某公链的稳定币在全球确有日常真实用户。

不可避免的是,在加密领域被全球数亿人使用之前,空喊大规模应用是没有意义的。否则就不会有世纪初的互联网泡沫。请相信我,当时Web2的投机性并不比现在弱,而直到某搜索巨头建立起广告系统,才给整个行业的价值找到了现实逻辑支撑。

拥抱群体智能

之所以大篇幅论证稳定币,是因为目前阶段的公链和DeFi已经发展到瓶颈期。主流公链升级完成后,已经足够满足大多数用户和开发者的需求。

只有稳定币才能将加密货币的网络效应扩展到极致。区块链其实并不需要讨论如何实现外部性,只要人够多,自然会诞生群体应用范式。从蚁群、蜂群到人类部落和城市文明,都在证明群体智能的真实。

当然,这里存在一个悖论。我们无法探索所有稳定币主流化的可能,但如果你不探索它们,你就无法知道哪种可能值得探索。目前,其实可以约化为纯链上采用和链下真实场景之争。

这个问题无法讨论出答案,但是有一个道理很有效:只有把产品当作服务来做,才能取得最佳的效果。以某AI公司为例,我见到最精准的评论是:"XXX is a feature, not a product."

我给一个区块链的版本,我们不需要关注公链、DEX、交易平台的动态和技术进步,我们关注的是他们和世界上每个人的联系。为什么某交易平台取得如此巨大的商业成功,是因为它真的有1亿以上的加密用户。他们可能不是链上用户,但是他们的存在让该平台的网络效应无比接近传统互联网企业。

唯一的问题是,我们要在不知道稳定币具体该怎么扩展的同时,在实践中找到稳定币可行的推广和应用场景。

比如,在监管裂缝中,稳定币需要以反脆弱性完成原始积累,利用灰色地带的无序,解构传统金融的秩序傲慢。暗流总在高压屏障外找到渗透路径,合规反而不是优先考虑的突破口和拿来卖弄的噱头。

而要在阳光地带重构支付生态,则需直面既得利益者的铁壁。技术效率只是入场券,真正较量的是制度博弈的耐心。当监管成本本身已成护城河,颠覆者要么等待旧秩序的代谢裂缝,要么在边缘地带用毛细血管般的渗透力,将革命伪装成改良,一如早期互联网支付对传统支付的颠覆,现在就是稳定币对银行。

稳定币正站在这个十字路口,非法用途的成功恰是其原罪,而洗白的代价,或许是向监管规则低头。

在思想上的每一个时代,都会有某种思考风格趋于成为文化生活的共同尺度。加密货币和技术、思想方式一定会成为这个时代的标志性特征。

愿我们在加密货币的世界中,寻得属于这个时代的理想乐土。