Біткойн кредитування нова парадигма: активація трильйонної ліквідності

Біткойн як найбільший і найякісніший "фондів" в світі криптовалют, його потенційна ліквідність завжди привертала увагу. Нещодавно найбільший онлайновий кредитний протокол в екосистемі Біткойн завершив раунд фінансування A на 10 мільйонів доларів, який очолили відомі інвестиційні компанії. Це позначає, що Біткойн переходить від простого зберігання цифрової вартості до більш активного фінансового інструменту.

Насправді, екосистема Біткойн переживає трансформацію. З ранніх проектів потенціал Біткойна як ліквідного активу та базового активу поступово виявляється. Ця тенденція сприяє виникненню унікальних екосистем BTCFi (Біткойн фінансові). У довгостроковій перспективі, якщо вдасться ефективно активувати сплячі Біткойн активи та створити ефективну та безпечну ліквіднісну мережу, це відкриє нові можливості для цього активу в трильйонному масштабі.

Ліквідність Біткойна в галузевій практиці

Згідно зі статистикою даних платформ, станом на 9 січня 2025 року загальна заблокована вартість на ланцюзі Ефіріум перевищила 64 мільярди доларів, що на майже 180% більше порівняно з січнем 2023 року. У той же час, незважаючи на те, що ринкова капіталізація та зростання цін на Біткойн перевищують показники Ефіріум, швидкість розвитку його екосистеми на ланцюзі завжди відставала.

Варто зазначити, що якщо ліквідність Біткойна зросте на 10%, це створить ринок приблизно на 180 мільярдів доларів. Якщо вдасться досягти співвідношення TVL в ланцюгу, подібного до ефірного (близько 16%), то ліквідність може зрости до 300 мільярдів доларів. Це достатньо, щоб стимулювати вибуховий ріст екосистеми BTCFi і навіть має потенціал перевершити нинішні основні платформи смарт-контрактів, ставши найбільшою фінансовою екосистемою в ланцюгу.

На цьому фоні виникла платформа ліквідності, присвячена тому, "щоб кожен міг отримати вигоду від позик під Біткойн". Один з кредитних протоколів наразі став найбільшим кредитним майданчиком в екосистемі Біткойн, поступаючись лише двом основним проектам зі стабільними монетами. За офіційними даними, загальна заблокована вартість цієї платформи перевищила 2 мільярди доларів, а випущена стабільна монета Біткойн досягла обсягу заблокованих коштів у 500 мільйонів доларів всього через тиждень після запуску, встановивши рекорд найшвидшого зростання кредитного протоколу в історії DeFi.

Для власників Біткойнів питання, як максимально використовувати свої активи Біткойн при забезпеченні безпеки активів, є нагальною потребою. Протоколи позики на основі Біткойн задовольняють цю потребу. Одна платформа застосовує фіксовану процентну ставку позики 8%, при цьому Біткойни, що використовуються як застава, зберігаються професійними установами, а також надаються стабільні монети в необмеженій кількості, що забезпечує власникам Біткойнів більшу ліквідність для участі в інших проектах екосистеми.

Варто зазначити, що на відміну від інших проєктів з високим TVL, ця платформа більше зосереджується на здоровій участі дрібних інвесторів у всій екосистемі, а не лише на іграх великих гравців. Будь-хто може приєднатися та максимально використовувати важелі для підвищення доходності в межах безпечного діапазону.

Цінність Біткойн стабільної монети

З точки зору стабільних монет, на блокчейні децентралізовані стабільні монети все ще є основними у вигляді монет, забезпечених борговими позиціями (CDP). CDP по суті є стабільною монетою, що базується на сценаріях кредитування, яка створює додаткові ліквідні торгові пул для тих активів, які зазвичай бездіяльні.

В якості прикладу певної платформи кредитування, її екосистема містить чотири основні бізнес-сегменти: прибуткові стабільні монети на основі застави Біткойн, кредитний протокол на основі цієї стабільної монети, змішана платформа кредитування, що з'єднує DeFi та CeFi, а також децентралізований кредитний протокол, що підтримує ставку BTC. Така модель дозволяє стабільним монетам і кредитним протоколам взаємодіяти, одночасно формуючи "кредитні" відносини на основі базових активів, створюючи ринок стабільних монет через проектування ліквідності та пропонуючи користувачам продукти з фіксованим доходом.

Ця платформа не лише допомагає екосистемі Біткойн вирішити тривалу проблему зі стабільними монетами, але й використовує кросчейн-технології для досягнення багатоланцюгової сумісності. Користувачі можуть безперешкодно працювати зі своїми стабільними монетами в кількох DeFi екосистемах без використання сторонніх кросчейн-мостів, що фактично означає, що ліквідність екосистеми Біткойн була інтегрована в інші блокчейн-мережі.

Враховуючи, що більшість Біткойнів довгий час перебуває в сплячому стані, багато досвідчених власників або крайніх прихильників не хочуть ризикувати, переміщуючи свої монети в екосистеми, такі як Ethereum. Це призводить до того, що більшість Біткойнів довгий час залишається в сплячці, а масштаб BTCFi залишався без змін. У той же час стабільна монета цієї платформи в певній мірі компенсує відсутню DeFi інфраструктуру в екосистемі Біткойн, дозволяючи користувачам отримувати USDT від централізованих фінансових постачальників за допомогою переваг своєї змішаної платформи кредитування, вирішуючи проблему прив'язки.

Це забезпечує Біткойн-мережу основою для ефективного використання активів, активізації сплячих Біткойнів, що дозволяє більшій кількості власників Біткойнів безпечно брати участь у ліквіднісних активностях на ланцюгу, з упевненістю вкладаючи великі обсяги бездіяльних Біткойнів у DeFi ліквіднісні пулі для обміну або отримання прибутку.

Висновок

Можна очікувати, що з виходом активів Біткойн з сплячого стану, BTCFi, ймовірно, розвинеться в новий напрямок DeFi-активів на кілька сотень мільярдів доларів, ставши ключовим інструментом для побудови процвітаючої екосистеми на блокчейні.

Як інвестор, бачачи, як певна платформа за короткі кілька місяців стала абсолютним лідером з кредитування в секторі BTCFi, ще більше зміцнило впевненість у майбутньому розвитку BTCFi. Створення різноманітних фінансових продуктів і DeFi-сцен за основу з Біткойном має потенціал переосмислити роль Біткойна в секторі DeFi по всій мережі.

Щодо того, чи зможе глибока інтеграція Біткойна в сфері DeFi досягти критичного переломного моменту, ще потрібно чекати та спостерігати.