Gần đây, một dự án stablecoin tổng hợp có tên Neutrl đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống 5 triệu USD. Vòng gọi vốn này được dẫn dắt bởi một thị trường tư nhân tài sản số và một công ty đầu tư mạo hiểm, đồng thời cũng nhận được sự hỗ trợ từ một số tổ chức đầu tư nổi tiếng và các chuyên gia trong ngành.
Mô hình sản phẩm của Neutrl tương tự như một dự án nổi tiếng, cung cấp stablecoin tổng hợp NUSD được neo 1:1 với đô la Mỹ và tài sản sinh lãi sNUSD. Tuy nhiên, nguồn thu nhập của Neutrl áp dụng một chiến lược táo bạo hơn: chênh lệch giá arbitrage token OTC.
Nguồn lợi nhuận: Kinh doanh chênh lệch giá OTC
Các nhà đầu tư tổ chức thường có thể nhận được token dự án với định giá thấp hơn, nhưng những token này thường đi kèm với các điều kiện mở khóa nghiêm ngặt. Để rút tiền trước thời hạn hoặc tránh rủi ro, một số nhà đầu tư sẽ chọn bán token chưa mở khóa qua OTC (giao dịch phi tập trung) với giá giảm. Mức giảm giá phụ thuộc vào chất lượng dự án và điều kiện mở khóa, nhưng thường là khá đáng kể.
Mô hình hoạt động của Neutrl là sử dụng tài sản mà người dùng gửi để mua những token khóa giá thấp này, đồng thời thực hiện giao dịch bán khống một lượng token tương đương trên thị trường hợp đồng để phòng ngừa rủi ro, từ đó đạt được chiến lược trung lập không liên quan đến lợi nhuận và sự biến động giá của token.
Ví dụ, giả sử mua token của một dự án với mức giảm giá 60%, đồng thời bán khống số token tương đương. Bất kể giá token đó biến động như thế nào sau này, bạn vẫn có thể đạt được lợi nhuận mong đợi khi kết thúc thời gian mở khóa. Ngay cả khi giá token giảm mạnh, lợi nhuận từ việc bán khống cũng có thể bù đắp hoặc thậm chí vượt qua khoản lỗ từ việc mua token.
Phân tích rủi ro tiềm ẩn
Mặc dù chiến lược này có vẻ hoàn hảo, nhưng vẫn tồn tại một số rủi ro tiềm ẩn:
Rủi ro tỷ lệ phí vốn: Nếu bên bán khống quá nhiều, có thể cần phải liên tục thanh toán tỷ lệ phí vốn cao cho bên mua, lâu dài có thể xói mòn hoặc thậm chí vượt quá lợi nhuận do chiết khấu OTC mang lại.
Rủi ro tăng giá mạnh của đồng tiền: Nếu giá đồng tiền tăng vọt, có thể cần cung cấp một lượng lớn tiền ký quỹ để duy trì vị thế bán khống cho đến khi đồng tiền OTC được mở khóa. Nếu vị thế bán bị buộc phải đóng trong quá trình và giá đồng tiền giảm sau đó, có thể gây ra tổn thất lớn.
Rủi ro thanh khoản: Vị thế lớn có thể khó khăn trong việc hoàn toàn hedging trên thị trường hợp đồng, ảnh hưởng đến hiệu quả và quy mô thực hiện chiến lược.
Tóm tắt
Neutrl đại diện cho một hướng mới trong đổi mới tài chính tiền điện tử, cung cấp cho người dùng cơ hội tiếp cận các chiến lược giao dịch tiên tiến. Tuy nhiên, nó về bản chất là một quỹ chênh lệch giá có rủi ro cao, việc hấp thụ tiền gửi của người dùng dưới dạng Stablecoin có thể gây ra tranh cãi. Các nhà đầu tư khi tham gia các dự án như vậy nên hiểu rõ cơ chế hoạt động và rủi ro tiềm ẩn của nó.
Hiện tại, Neutrl vẫn chưa chính thức ra mắt. Người dùng quan tâm có thể đăng ký quyền truy cập sớm thông qua các kênh chính thức của nó.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Neutrl：Giao thức ổn định tổng hợp mới nổi huy động 500 triệu USD chủ yếu tập trung vào chiến lược kinh doanh chênh lệch giá OTC
Neutrl: Một giao thức stablecoin tổng hợp mới nổi
Gần đây, một dự án stablecoin tổng hợp có tên Neutrl đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống 5 triệu USD. Vòng gọi vốn này được dẫn dắt bởi một thị trường tư nhân tài sản số và một công ty đầu tư mạo hiểm, đồng thời cũng nhận được sự hỗ trợ từ một số tổ chức đầu tư nổi tiếng và các chuyên gia trong ngành.
Mô hình sản phẩm của Neutrl tương tự như một dự án nổi tiếng, cung cấp stablecoin tổng hợp NUSD được neo 1:1 với đô la Mỹ và tài sản sinh lãi sNUSD. Tuy nhiên, nguồn thu nhập của Neutrl áp dụng một chiến lược táo bạo hơn: chênh lệch giá arbitrage token OTC.
Nguồn lợi nhuận: Kinh doanh chênh lệch giá OTC
Các nhà đầu tư tổ chức thường có thể nhận được token dự án với định giá thấp hơn, nhưng những token này thường đi kèm với các điều kiện mở khóa nghiêm ngặt. Để rút tiền trước thời hạn hoặc tránh rủi ro, một số nhà đầu tư sẽ chọn bán token chưa mở khóa qua OTC (giao dịch phi tập trung) với giá giảm. Mức giảm giá phụ thuộc vào chất lượng dự án và điều kiện mở khóa, nhưng thường là khá đáng kể.
Mô hình hoạt động của Neutrl là sử dụng tài sản mà người dùng gửi để mua những token khóa giá thấp này, đồng thời thực hiện giao dịch bán khống một lượng token tương đương trên thị trường hợp đồng để phòng ngừa rủi ro, từ đó đạt được chiến lược trung lập không liên quan đến lợi nhuận và sự biến động giá của token.
Ví dụ, giả sử mua token của một dự án với mức giảm giá 60%, đồng thời bán khống số token tương đương. Bất kể giá token đó biến động như thế nào sau này, bạn vẫn có thể đạt được lợi nhuận mong đợi khi kết thúc thời gian mở khóa. Ngay cả khi giá token giảm mạnh, lợi nhuận từ việc bán khống cũng có thể bù đắp hoặc thậm chí vượt qua khoản lỗ từ việc mua token.
Phân tích rủi ro tiềm ẩn
Mặc dù chiến lược này có vẻ hoàn hảo, nhưng vẫn tồn tại một số rủi ro tiềm ẩn:
Rủi ro tỷ lệ phí vốn: Nếu bên bán khống quá nhiều, có thể cần phải liên tục thanh toán tỷ lệ phí vốn cao cho bên mua, lâu dài có thể xói mòn hoặc thậm chí vượt quá lợi nhuận do chiết khấu OTC mang lại.
Rủi ro tăng giá mạnh của đồng tiền: Nếu giá đồng tiền tăng vọt, có thể cần cung cấp một lượng lớn tiền ký quỹ để duy trì vị thế bán khống cho đến khi đồng tiền OTC được mở khóa. Nếu vị thế bán bị buộc phải đóng trong quá trình và giá đồng tiền giảm sau đó, có thể gây ra tổn thất lớn.
Rủi ro thanh khoản: Vị thế lớn có thể khó khăn trong việc hoàn toàn hedging trên thị trường hợp đồng, ảnh hưởng đến hiệu quả và quy mô thực hiện chiến lược.
Tóm tắt
Neutrl đại diện cho một hướng mới trong đổi mới tài chính tiền điện tử, cung cấp cho người dùng cơ hội tiếp cận các chiến lược giao dịch tiên tiến. Tuy nhiên, nó về bản chất là một quỹ chênh lệch giá có rủi ro cao, việc hấp thụ tiền gửi của người dùng dưới dạng Stablecoin có thể gây ra tranh cãi. Các nhà đầu tư khi tham gia các dự án như vậy nên hiểu rõ cơ chế hoạt động và rủi ro tiềm ẩn của nó.
Hiện tại, Neutrl vẫn chưa chính thức ra mắt. Người dùng quan tâm có thể đăng ký quyền truy cập sớm thông qua các kênh chính thức của nó.