A empresa chinesa The Blockchain Group é ambiciosa: pretende angariar 100 mil milhões de euros para construir um tesouro de Bitcoin

Uma empresa tecnológica listada na França anunciou recentemente um plano ambicioso, que gerou uma ampla atenção no mercado. Esta empresa, chamada The Blockchain Group, embora atualmente possua apenas $160 milhões em Bitcoin, afirma que pretende arrecadar até 10 bilhões de euros para comprar mais Bitcoins.

No dia 11 de junho, a empresa listada na Euronext Paris realizou uma assembleia de acionistas, onde o tema central da reunião foi aumentar a capacidade de financiamento da empresa para mais de 10 bilhões de euros, a fim de acelerar sua estratégia de "Bitcoin Treasury Company". O objetivo da empresa é aumentar o número de Bitcoins correspondentes por ação em uma base totalmente diluída.

Em dezembro do ano passado, o The Blockchain Group obteve um financiamento de 2,5 milhões de euros, atraindo na altura a participação de um renomado criptógrafo e especialista em tecnologia de criptografia.

O Grupo Blockchain(TBG) tem como estratégia estabelecer um "seguro" contra a desvalorização da moeda, cujo modelo se baseia em um princípio simples: aumentar o número de Bitcoins por ação. Para alcançar esse objetivo, a empresa segue duas estratégias principais: primeiro, as operações de financiamento são emitidas com um prêmio sobre o preço das ações, com o prêmio de financiamento mais recente variando entre 30% e 70%, visando aumentar os interesses dos acionistas existentes. Em segundo lugar, adota uma perspectiva de longo prazo, medindo o desempenho em unidades de Bitcoin, em vez de euros ou dólares.

A assembleia de acionistas aprovou o plano de tesouraria de 10 bilhões de euros em Bitcoin

Na recente reunião de acionistas, o The Blockchain Group aprovou oficialmente o plano de tesouraria de Bitcoin.

A reunião também aprovou a proposta de nomear Alexandre Laizet como diretor da empresa, com efeito imediato, por um período de seis anos, que terminará na próxima Assembleia Geral Anual dos acionistas, após a deliberação das demonstrações financeiras do exercício que termina em 31 de dezembro de 2030. Laizet, como vice-CEO, será responsável pela estratégia de Bitcoin da empresa.

O montante de financiamento aprovado desta vez ultrapassa em muito os 300 milhões de euros anunciados pela empresa no dia 9 de junho, através do mecanismo de emissão à mercado (ATM). Este mecanismo permite à empresa emitir novas ações em lotes a preços de mercado, sendo totalmente subscritas por uma empresa de gestão de ativos. Se este mecanismo for totalmente executado, a empresa de gestão de ativos poderá obter até 39% das ações da empresa.

Os instrumentos de financiamento aprovados incluem ações ordinárias, ações preferenciais, warrants e obrigações convertíveis, para que a equipe financeira da empresa possa alinhar o custo de financiamento com a alocação de recursos de acordo com a demanda do mercado. A gestão da empresa afirmou que planeja continuar a investir os recursos obtidos com esta autorização de financiamento em aquisições semelhantes de Bitcoin, tornando o The Blockchain Group o comprador de Bitcoin listado mais ativo da Europa.

Os executivos afirmaram que a alocação de Bitcoin pela empresa é vista como uma utilização auxiliar do capital ocioso, em vez de uma mudança completa do modelo de negócios para um "ativo único".

Anos sem lucro antes da transformação, atualmente com uma posição de 160 milhões de dólares em BTC

No dia 3 de junho deste ano, o The Blockchain Group começou a adquirir BTC em grande escala, comprando 624 BTC, no valor de cerca de 69 milhões de dólares. Com as compras anteriores, até 12 de junho, de acordo com a plataforma de dados, a empresa possui um total de 1471 Bitcoins, com um valor total de 160 milhões de dólares, e o custo médio de aquisição de BTC é de 102.507 dólares, com um lucro não realizado de 5,21%.

É importante notar que a TBG não tem sempre o Bitcoin como seu core business. Na verdade, até o final de 2023, a TBG ainda era uma empresa de tecnologia blockchain diversificada, com negócios que abrangem várias áreas, incluindo mídia, consultoria e serviços de software.

Em outubro de 2021, a TBG abriu o seu primeiro escritório e centro de pesquisa em blockchain na América do Norte, em Montreal. Em fevereiro de 2022, a instituição de blockchain da TBG firmou uma parceria com um mercado de NFT, acelerando o desenvolvimento tecnológico deste último e promovendo a inovação no ecossistema social de NFT. Em 1 de junho de 2023, a subsidiária anunciou o lançamento da versão de teste do Wallet as a Service (WaaS). Ao longo de vários anos de desenvolvimento, o desempenho do The Blockchain Group foi misto, com a lucratividade sempre difícil de alcançar.

O ponto de viragem ocorreu em dezembro de 2023. A empresa renovou a sua direção e formou um novo conselho de administração, enquanto as subsidiárias antigas foram desmembradas ou liquidadas. Uma nova entidade mais enxuta e focada surgiu, centrada em duas empresas operacionais lucrativas ------ Iorga (soluções personalizadas para websites e blockchain) e Trimane (consultoria em inteligência de dados e inteligência artificial). Em novembro de 2024, a TBG tornou-se a primeira empresa de tesouraria de Bitcoin na Europa, adotando oficialmente uma estratégia de longo prazo, focando na acumulação de Bitcoin, otimizando o número de Bitcoin por ação e tratando o Bitcoin como o capital operacional central na economia digital escassa, em vez de um ativo especulativo.

Em seguida, o TBG comprou várias vezes Bitcoin:

• Em novembro de 2024, foram emitidas ações no valor de 1 milhão de euros com um prêmio de 70%, comprando cerca de 15 Bitcoins.
• Em dezembro de 2024, reestruturação de 2,5 milhões de euros para adquirir cerca de 25 Bitcoins.
• Em março de 2025, foram emitidos títulos conversíveis no valor facial de 48,6 milhões de euros, denominados em Bitcoin, para a compra de 580 Bitcoins, fazendo com que o total de Bitcoins detidos pela empresa saltasse para 620.
• Simultaneamente, o preço das ações acumulou um aumento de 474%.

Por trás desta ousada estratégia, há o apoio de uma série de investidores: várias instituições de criptomoedas também se juntaram ao grupo de acionistas.

A TBG também delineou um plano para os próximos oito anos, com uma programação futura mais ambiciosa:

• Até 2029, o objetivo é possuir entre 21.000 e 42.000 Bitcoins.
• Até 2033, o objetivo é crescer para 170.000 a 260.000 Bitcoins, cerca de 1% da oferta fixa de Bitcoin.
• e durante este processo não vender nenhum satoshi (a menor unidade de Bitcoin).

Para apoiar o crescimento, a empresa planeja expandir a captação de capital de 300 milhões de euros este ano para mais de 100 bilhões de euros no início da década de 2030. Se o preço do Bitcoin atingir entre 1 milhão e 2 milhões de euros (valor previsto), o valor líquido dos ativos da TBG atingirá entre 210 bilhões e 420 bilhões de euros, com potencial para se tornar uma das empresas cotadas mais valiosas da Europa.

Bitcoin Chief é um ex-consultor do CAC 40, que começou a prestar atenção ao Bitcoin há cinco anos.

Alexandre Laizet é o responsável pela estratégia do tesouro de Bitcoin do The Blockchain Group. Este ex-consultor prestou serviços a várias empresas do índice CAC 40 e instituições financeiras. Nos últimos cinco anos, toda a sua atenção esteve voltada para o Bitcoin.

Na recente entrevista aos meios de comunicação, ele afirmou que, se o governo dos EUA implementar o plano de acumulação de BTC defendido por um determinado senador, tudo sofrerá uma mudança fundamental. Podemos entrar em um estado de "velocidade de escape" (escape velocity), assim como um corpo celeste que se desvia de sua órbita após ser afetado por uma força gravitacional suficientemente forte. O Bitcoin atualmente está em sua própria órbita cíclica, incluindo níveis de preço e avaliação. Quando ele sai de sua órbita, poderão ocorrer os seguintes fenômenos:

• Capitalização de mercado atingiu o nível do ouro, cerca de 200 mil milhões de dólares;
• O preço de cada Bitcoin deve atingir pelo menos 1 milhão de dólares;
• O ciclo do Bitcoin será completamente reescrito: a volatilidade ou a duração sofrerão uma mudança qualitativa.

Ele afirmou que, se os Estados Unidos começarem a comprar Bitcoin regularmente, veremos um ponto de inflexão crucial. Quando a taxa de adoção global do Bitcoin atingir entre 15% e 20%, isso desencadeará um ponto crítico de adoção mainstream. O ano de 2025 será o ano em que os bancos "mergulharão no Bitcoin". Em seguida, os clientes bancários também se lançarão.

Ele também acrescentou que os EUA já começaram a competição, e a Europa também irá correr atrás. O segundo maior banco da Espanha já obteve aprovação regulatória para lançar serviços de compra, venda e custódia de Bitcoin e Ethereum no seu país. Embora isso tenha sido uma surpresa para algumas pessoas, o banco já havia lançado serviços semelhantes na Suíça em 2021 e expandiu para a Turquia em 2023.

Além disso, outros bancos europeus também estão em preparação, embora o progresso da promoção comercial esteja mais lento, já está basicamente em posição: vários grandes bancos na França já têm um planejamento relacionado. Espera-se que os maiores bancos da França entrem no campo do Bitcoin de forma destacada entre o final de 2025 e o início de 2026.

"Isso não é surpreendente, chegamos a um ponto de inflexão crítico. Este é o momento do iPhone do Bitcoin------uma mudança de dimensão que previmos e estamos experienciando ao longo dos anos...... No final, a riqueza será avaliada em Bitcoin. O Bitcoin é o ativo de refúgio definitivo. O capital sempre fluirá para a melhor ferramenta de armazenamento de valor. Devido à sua escassez absoluta e acessibilidade global, ele acabará por absorver a maior parte do capital." Alexandre Laizet destacou.

Ele também apontou que, "atualmente, a melhor estratégia para as empresas listadas é comprar Bitcoin através de prestadores de serviços regulamentados. É exatamente isso que estamos fazendo: compramos BTC através de instituições financeiras na França e em Luxemburgo. Então, como as empresas podem entrar na nova economia? Assim como os outros, comprando Bitcoin."

Então, qual a proporção de fundos que as empresas devem investir em Bitcoin? Ele afirmou que a grande maioria das empresas comete o mesmo erro: elas investem apenas uma pequena quantia em dinheiro em Bitcoin, mantendo o restante em moeda fiduciária. A razão é: isso é um "seguro" contra a desvalorização da moeda, portanto, geralmente investem cerca de 2%. Nosso modelo é baseado em um princípio simples: aumentar a quantidade de Bitcoin por ação. Para alcançar esse objetivo, seguimos duas estratégias principais: primeiro, as operações de financiamento da TBG serão emitidas com um prêmio sobre a base do preço das ações. O prêmio de financiamento recente variou entre 30% e 70%, portanto, possui um "efeito de valorização", aumentando diretamente os interesses dos acionistas existentes. Por exemplo, na rodada de financiamento em novembro do ano passado, a TBG comprou Bitcoin com um prêmio de até 70%, e em dezembro foi de 40%.

Em segundo lugar, o TBG adota uma perspectiva de longo prazo, medindo o desempenho em unidades de Bitcoin, em vez de euros ou dólares.

Em geral, como uma das poucas empresas listadas na Europa que atualmente têm o Bitcoin como estratégia financeira central, o The Blockchain Group está avançando ativamente na sua posição como "empresa de tesouraria de Bitcoin" através da emissão de ações e ajustes na estrutura financeira. Embora ainda haja incertezas no desempenho do mercado e no ambiente regulatório, o The Blockchain Group já definiu seu caminho de desenvolvimento e atraiu a atenção de alguns investidores do setor, ficando a expectativa se conseguirá cumprir suas metas de crescimento em observação contínua.