Token de Ações: A Nova Fronteira da Inovação Financeira

Recentemente, várias plataformas de negociação financeira e de criptomoedas lançaram serviços de tokens de ações, atraindo a atenção do mercado. Este produto inovador oferece aos investidores uma nova forma de negociar ações, o que merece uma investigação mais aprofundada.

O caminho inovador dos Tokens de ações

Uma empresa de tecnologia financeira listada na bolsa dos EUA lançou recentemente um serviço de Token de ações no mercado da UE, trazendo novas opções de investimento para os usuários europeus. Este serviço permite que os usuários comprem derivados que rastreiam o preço das ações, cotados em dólares, com a plataforma realizando automaticamente a conversão para euros e cobrando uma taxa de câmbio de 0,1%.

Mecanismo de Custódia e Mapeamento

Os tokens de ações da empresa são produtos derivados de rastreamento de preços, e não uma representação direta de valores mobiliários. Os ativos subjacentes são custodiados em contas europeias da empresa por instituições licenciadas nos Estados Unidos. A empresa é responsável pela emissão desses contratos e pelo registro dos mesmos na blockchain. Devido à natureza derivativa dos tokens, os usuários não podem resgatar diretamente os valores mobiliários correspondentes.

conformidade regulatória

Esses tokens de ações são oferecidos como contratos de derivativos no âmbito da diretiva MiFID II da UE. A empresa detém a licença MFT através da bolsa adquirida anteriormente, cumprindo os requisitos da UE para a prestação de serviços de negociação de derivativos. Atualmente, este serviço é limitado à região da UE e não está disponível no mercado dos EUA.

Tempo de negociação e tratamento de ações da empresa

Na fase inicial, os token de ações podem ser negociados cinco dias por semana, das 02:00 de segunda-feira até às 02:00 de sábado, horário de verão da Europa Central. Para ações corporativas, como pagamento de dividendos, distribuição de lucros, desdobramentos, etc., a plataforma executará as operações correspondentes, incluindo ajustes de posição, distribuição de caixa e processamento de dividendos.

Aplicação de tecnologia blockchain

A empresa utiliza a tecnologia blockchain para emitir Token de ações, inicialmente baseada em uma solução Layer2 conhecida, e planeja no futuro migrar para uma blockchain Layer2 construída internamente. Isso demonstra a determinação da empresa em melhorar a eficiência e a transparência das transações.

avanço no mercado de private equity

Como parte de um programa de promoção de criptomoedas, a empresa alcançou pela primeira vez o acesso ao capital privado por meio da tecnologia blockchain, lançando ações tokenizadas de uma conhecida empresa de IA e de uma empresa espacial para usuários na Europa. Esta inovação permite que investidores comuns tenham acesso a participação em empresas não cotadas geralmente disponíveis apenas para insiders e investidores de alto patrimônio.

Outro tipo de design mais aberto

Uma conhecida plataforma de negociação de criptomoedas também lançou o seu próprio produto de Token de ações, adotando uma filosofia de design mais aberta.

Mecanismo de custódia e mapeamento

Este produto é adquirido e custodiado por terceiros que são responsáveis pela compra e custódia dos ativos reais de ações ou ETFs, armazenados em instituições de custódia de terceiros em conformidade. Cada Token está ancorado 1:1 ao ativo subjacente, e o processo de custódia é rigorosamente regulado para garantir a segurança e a transparência dos ativos. Os Tokens são emitidos com base em uma blockchain de alto desempenho, representando uma parte da propriedade das ações ou ETFs subjacentes.

conformidade regulatória

A plataforma colabora ativamente com autoridades reguladoras globais para garantir que os produtos estejam em conformidade com as leis locais. Atualmente, este produto está disponível apenas para clientes não americanos, não suportando usuários de mercados como os Estados Unidos, Canadá, Reino Unido, União Europeia e Austrália. A plataforma está em comunicação com as autoridades reguladoras e planeja expandir gradualmente as jurisdições suportadas.

Tempo de negociação e tratamento de ações da empresa

Este produto suporta negociação 24/5, superando as limitações de tempo do tradicional mercado de ações dos EUA. Durante o horário de fechamento, as negociações em cadeia ainda podem ser realizadas, com preços determinados pelo último preço de fechamento fornecido pelo oráculo e pela oferta e procura do mercado. Para ações corporativas, como a distribuição de dividendos, isso é realizado indiretamente através de um mecanismo de ajuste de preço do Token.

Suporte e emissão de blockchain

Atualmente, este produto é baseado em uma blockchain de alta capacidade de processamento, com as primeiras 60 ações e ETFs americanos disponíveis. A plataforma planeja expandir seu suporte para outras blockchains de alto desempenho no futuro, a fim de melhorar a interoperabilidade e a cobertura de mercado.

Comparação entre Dois Modos

Estes dois modelos de tokens de ações têm características distintas. O primeiro tem vantagem em conformidade e alcance entre o público mainstream, oferecendo ações não listadas; o segundo cobre mais regiões, suporta transações nativas em cadeia e protocolos de finanças descentralizadas, sendo mais adequado para usuários de criptomoedas.

Para as equipas de empreendedorismo, ainda há oportunidades de participar no mercado de tokens de ações, podendo considerar as seguintes direções:

1. Fornecer serviços a grupos ou regiões específicas, cobrindo mercados que os corretores tradicionais têm dificuldade em alcançar, mas que as criptomoedas podem cobrir.

2. Inovação em produtos financeiros, desenvolvimento de novos ativos derivados e estratégias de negociação, como contratos de alta alavancagem, ETF alavancados, etc., para formar uma vantagem competitiva diferenciada.

Os tokens de ações, como a nova fronteira da inovação financeira, continuarão a promover a fusão entre as finanças tradicionais e a tecnologia blockchain, oferecendo aos investidores opções mais diversificadas.