Razones del aumento de las acciones de IA, inicio del robotaxi de Tesla, un análisis exhaustivo de las perspectivas del mercado estadounidense (Seminario del mercado de acciones de EE. UU. de Hatch, junio de 2025) | Monex On Demand | Manekuri, medio de información de inversiones y finanzas útil de Monex Securities.

Recuperación del mercado de acciones estadounidense

El mercado de acciones de EE. UU. cayó bruscamente debido a las declaraciones del Sr. Trump y luego se recuperó rápidamente por nuevas declaraciones.

El índice S&P 500 se ha recuperado hasta un nivel que se encuentra a solo unos pocos puntos de su máximo histórico.

• Este aumento se llama "el aumento más odiado" porque los inversores profesionales se quedaron atrás y, principalmente, los inversores individuales lo apoyaron.

El auge de las acciones relacionadas con la IA

・NVIDIA [NVDA] y Microsoft [MSFT] han alcanzado nuevos máximos históricos, y NVIDIA [NVDA] ha ascendido a la primera posición mundial en capitalización de mercado.

El CEO de NVIDIA [NVDA] ha indicado que la "IA física" podría ser la próxima gran ola y convertirse en una nueva industria de cientos de billones de yenes.

La inversión en infraestructura de IA no está en la fase final, sino que está entrando en la fase media, y se espera una expansión del mercado en el futuro.

Inicio del negocio de robo-taxis de Tesla［TSLA］

・Tesla［TSLA］ ha comenzado una operación limitada de robotaxis en Austin, Texas, con una tarifa de aproximadamente 600 yenes por viaje.

A diferencia de Waymo, que es una filial de Alphabet [GOOGL], Tesla [TSLA] adopta un enfoque de cámaras a bajo costo para mejorar su margen de beneficios.

Se espera que la monetización real comience después de 2026, y el impacto en el precio de las acciones a corto plazo será limitado.

Buen desempeño del mercado de semiconductores

La demanda de IA ha llevado a la industria de semiconductores a registrar niveles récord de producción y márgenes de beneficio.

La memoria HBM de alto rendimiento de Micron Technology [MU] está experimentando una demanda creciente y ya ha vendido toda su capacidad de suministro hasta 2025.

En el mercado, se está extendiendo la percepción de que la inversión en infraestructura de IA continuará a largo plazo.

Retraso en el desarrollo de IA de Apple［AAPL］ y perspectivas futuras

・Apple [AAPL] muestra retrasos en el desarrollo en el campo de la IA, lo que lo convierte en un objetivo de venta en el mercado.

Sin embargo, tiene un poder de marca global y un ecosistema único, y podría recuperar el retraso en la tecnología de IA.

Se espera una recuperación en el rendimiento debido al lanzamiento del nuevo iPhone.

El impacto de la desregulación de las acciones bancarias en EE. UU.

・La Reserva Federal está considerando relajar la regulación de capital bancario (SLR), y se espera que esto amplíe el margen de las distribuciones de dividendos de los bancos.

Las acciones de bancos, incluido JP Morgan Chase [JPM], están en buen estado y el rendimiento de dividendos también ha mejorado.

El sector bancario sigue siendo considerado atractivo como objetivo de inversión.

Perspectivas de desempeño futuro del mercado estadounidense

El mercado estadounidense tiene una estacionalidad al alza en julio, y las estadísticas pasadas también muestran una tendencia positiva.

• Dado que las previsiones de rendimiento empresarial para el segundo trimestre se han establecido de manera conservadora, se espera un aumento en el precio de las acciones si se superan las expectativas.

Se espera que, a partir de 2026, las empresas experimenten un crecimiento de dos dígitos, lo que será un viento a favor para el precio de las acciones a largo plazo.

Índice del dólar y estrategia de inversión en mercados emergentes

En los momentos en que el índice del dólar cae, los mercados de los países emergentes tienden a superar al mercado estadounidense.

Al combinar el S&P 500 y el Nasdaq (mercados estadounidenses) con los mercados emergentes, se puede cubrir el riesgo de fluctuación del dólar.

• Las acciones europeas no son imprescindibles, pero existen acciones de alto dividendo, por lo que podrían ser una opción de inversión.

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