Nova tendência de posse de moeda da empresa: de Bitcoin a Token de IA

Desde 2020, cada vez mais empresas cotadas têm incluído criptomoedas nas suas reservas de ativos, e a posse de moedas tornou-se uma tendência evidente. Até 2025, o número de empresas que detêm ativos criptográficos aumentou de um dígito inicial para várias dezenas.

Esta onda de empresas detentoras de criptomoedas diversificou-se em várias correntes diferentes: Bitcoin continua a ser a escolha mais segura; Ethereum e Solana, devido ao seu reconhecimento generalizado, também atraíram muitos seguidores; atualmente, essa tendência até soprou em direção ao campo das altcoins com menor capitalização de mercado, como o FET da Fetch.ai e o TAO da Bittensor, que estão na área de IA.

Revisando a história, o ETH caiu cerca de 26,7% em um único dia em junho de 2022, e o SOL caiu 43% em novembro de 2022 devido à falência da FTX, enquanto a volatilidade das moedas de IA foi ainda mais evidente. Por exemplo, o lançamento do modelo de IA de código aberto DeepSeek provocou uma retirada coletiva dos tokens de IA Agent no mercado. As moedas com maior capitalização de mercado, FET e TAO, apresentaram uma volatilidade de cerca de 15% e 18%, respectivamente, nos últimos 30 dias.

As empresas listadas estão a alocar esses altcoins com maior volatilidade, será esta prática viável? Para responder a esta pergunta, vamos examinar quais empresas já estão a investir nesses tokens de IA, bem como as estratégias e riscos subjacentes.

Força Interativa (TRNR): Comprar FET, Fitness + Grande Avanço em IA

A Interactive Strength é uma empresa listada na Nasdaq, que se dedica principalmente à venda de equipamentos de fitness profissionais e serviços de fitness digitais relacionados, possuindo as marcas CLMBR e FORME. Em termos simples, vende equipamentos como espelhos de fitness e máquinas de escalar, acompanhados de cursos de fitness e plataformas digitais. Os dados mais recentes indicam que a empresa tem um valor de mercado de cerca de 840 milhões de dólares.

No dia 11 de junho, a empresa anunciou planos para investir 500 milhões de dólares na compra de tokens FET como reserva estratégica em criptomoedas, com a intenção de usar esses tokens para apoiar produtos de fitness impulsionados por IA. O CEO da empresa, Ward, afirmou: a escolha do FET em vez de ativos mais amplamente detidos, como o Bitcoin, reflete o plano da empresa de incorporar a tecnologia da Fetch.ai em sua oferta de produtos.

Atualmente, a Interactive Strength obteve 55 milhões de dólares em financiamento inicial da ATW Partners e DWF Labs. Este financiamento provém de um chamado "contrato de compra de valores mobiliários", em termos simples, a empresa vende ações aos investidores mencionados em troca de dinheiro, enquanto os Tokens FET adquiridos são mantidos por uma instituição de custódia profissional. A transação foi realizada através da compra direta de FET no mercado, em vez de negociação de balcão (OTC).

Após o anúncio da notícia, a reação do mercado foi positiva. No dia 11, o preço das ações da TRNR subiu 15%, e a FET também subiu 7%, mas desde então já houve uma queda.

No entanto, a capitalização total da empresa é de apenas 8,4 milhões de dólares, e levantar 500 milhões de dólares para comprar FET não será fácil, sendo necessário aumentar gradualmente o preço das ações. Se o mercado esfriar ou se o ecossistema FET não se desenvolver, este investimento pode enfrentar riscos. A curto prazo, este movimento parece uma aposta arriscada; a longo prazo, o sucesso ou fracasso pode depender da viabilidade do negócio de fitness baseado em IA.

Synaptogenix (SNPX): Comprar TAO, empresa de biotecnologia a recuperar através de grandes influências.

A Synaptogenix é uma empresa biofarmacêutica que se concentra no desenvolvimento de produtos baseados em butirato, principalmente para o tratamento de doenças neurodegenerativas, como o Alzheimer. A empresa tem um valor de mercado de apenas 5 milhões de dólares.

No dia 9 de junho, a empresa anunciou um investimento inicial de 10 milhões de dólares para adquirir os Tokens TAO da Bittensor, com planos de aumentar gradualmente o montante de compra para 100 milhões de dólares. O capital inicial é proveniente das reservas de caixa existentes da empresa, e no futuro, pretende-se complementar com uma oferta privada de ações preferenciais convertíveis da Série D no valor de 550 milhões de dólares.

O operador por trás desta transação de compra de moeda é James Altucher, uma figura conhecida no círculo de investimentos. Ele é um empresário, investidor e autor de best-sellers amplamente seguido, tendo fundado ou investido em mais de 20 empresas, abrangendo diversos setores, como tecnologia, finanças e mídia. Na operação do SNPX, ele é responsável por formular e executar a estratégia de investimento TAO.

Do ponto de vista da motivação da empresa, esta transformação decorre do impasse no negócio de biofarmácia. Os dados clínicos da terapia Buoyatin não atingiram as expectativas, a perspectiva de aprovação pela FDA é incerta e o preço das ações da empresa tem estado em baixa há muito tempo. A SNPX espera aumentar o valor dos ativos através da posse de TAO e dos rendimentos de staking, e até planeja renomear a empresa e o código das ações para reforçar a posição do Token de IA.

Após a divulgação da notícia no dia 9, o preço das ações da SNPX subiu 40%, refletindo o otimismo de curto prazo do mercado em relação à transformação. No entanto, o investimento inicial de 10 milhões de dólares já superou duas vezes o valor de mercado da empresa; se o preço do TAO cair significativamente, o risco financeiro será considerável. O sucesso da captação de 550 milhões de dólares depende em grande medida do apelo de James Altucher e do sentimento do mercado; se os fundos não forem disponibilizados, o plano de transformação pode ser interrompido.

Esta é claramente uma batalha de alto risco e alta recompensa.

Oblong (OBLG): Comprar TAO, uma abordagem cautelosa no setor de TI

Oblong, Inc. é um fornecedor de serviços tecnológicos, focado em soluções de TI e tecnologia de colaboração em vídeo. Seu produto principal, Mezzanine, é uma plataforma que suporta colaboração visual entre múltiplos usuários e dispositivos, amplamente utilizada em reuniões empresariais e áreas de colaboração remota. O valor de mercado da empresa é de cerca de 5,3 milhões de dólares.

No dia 6 de junho, a Oblong anunciou que levantou 7,5 milhões de dólares através da colocação privada de ações, para comprar os Tokens TAO da Bittensor e participar do plano de staking Subnet 0. Após o anúncio, as ações da Oblong subiram 12%, mas até o momento da publicação, já haviam recuado para 4,04 dólares.

A presente colocação envolve a venda de cerca de 1,98 milhões de ações ordinárias ou valores mobiliários equivalentes, com um preço por ação de 3,77 dólares, abaixo do preço de mercado atual. Isso também significa que a empresa está oferecendo ações com um determinado desconto para atrair investidores.

Este montante de fundos, calculado ao preço atual, pode comprar cerca de 1890 moedas TAO, o que não é muito. No entanto, esta compra de TAO pode ser vista como uma tentativa de transformação estratégica do negócio de TI tradicional para o campo da IA e dos ativos digitais.

O CEO da empresa, Peter Holst, afirmou que a interseção entre a IA e a blockchain é a chave para a inovação futura, e o TAO é visto como um ativo potencial para a infraestrutura de AI em criptomoedas, semelhante à fase de adoção institucional inicial do Bitcoin. Ao mesmo tempo, a empresa planeja aumentar o valor dos ativos através da posse de TAO e dos rendimentos de staking, enquanto explora o desenvolvimento de ferramentas de software baseadas na Bittensor, como funcionalidades de assistência a reuniões impulsionadas por IA.

Esta disposição é mais uma tentativa estratégica, testando o potencial a longo prazo dos Tokens de IA.

Risco e retorno coexistem

A tendência das empresas em manter moeda expandiu-se de um único ativo para opções diversificadas. Mas, além do Bitcoin, a volatilidade das altcoins é significativamente maior do que a do Bitcoin. Tomando o TRNR como exemplo, seu valor de mercado de 8,4 milhões de dólares planeja financiar 500 milhões de dólares; se o preço do FET cair drasticamente, a compra de moeda com alta alavancagem é, em si, uma escolha que gera uma enorme pressão financeira.

O risco regulatório também não pode ser ignorado; a maior preocupação das empresas de capital aberto deve ser a conformidade. Se a regulamentação se apertar, as empresas que detêm moedas enfrentarão multas ou liquidações?

Neste momento, várias empresas estão a imitar a estratégia de reserva em criptomoedas, talvez já tenham feito as suas contas: são, afinal, empresas de pequena capitalização que, aproveitando a onda do mercado de capitais a abraçar gradualmente os ativos criptográficos, tentam arriscar em altcoins com maior volatilidade. Além disso, a narrativa da IA continua a ser relevante; se resultar, o retorno será naturalmente elevado.

De um modo geral, a alocação de altcoins por empresas listadas parece mais uma aposta de alto risco e alta recompensa. Para as empresas de pequena capitalização, é um jogo de capital que aposta no futuro, cujo sucesso ou fracasso dependerá do sentimento do mercado, da continuidade da narrativa e da capacidade de implementação real.

Quando o mercado de criptomoedas se torna semelhante ao mercado de ações, empresas e investidores devem ter em mente: o risco é a essência de ativos de alta volatilidade, enquanto o retorno é a recompensa por agarrar a narrativa e o timing.