Крипторинок: вересень може стати вододілом

Нещодавно у мене було більше часу для роздумів про рухи на ринку, я хотів би поділитися кількома особистими думками.

Загальна тенденція на крипторинку, ймовірно, стане зрозумілішою лише після вересня. З урахуванням макроекономічного тиску, недостатньої ліквідності влітку та корекцій в кінці кварталу, справжня динаміка ринку, можливо, проявиться лише після закінчення літніх канікул у серпні та повернення учасників на ринок. Згідно з останніми ринковими показниками, зростання більшості малих монет в основному зумовлено закриттям коротких позицій. Трейдери, під впливом попередніх відскоків, підвищують ставки, але їм бракує підтримки з боку довгострокових утримувачів. Багато хто вже зазнав серйозних втрат. Можна передбачити, що більшість токенів, які різко зросли, згодом також зазнали падіння такого ж масштабу.

Ефір виявився несподівано стрибком, тоді як токени, пов'язані з штучним інтелектом, та інші сектори з великою попередньою втратою стали провідниками цього стрибка. У порівнянні з цим, токени з реальним використанням, сильними фундаментальними показниками або механізмами викупу продемонстрували високу стійкість, не лише маючи менші втрати, але й швидше відновлюючись. З цього ми можемо зробити такі висновки:

1. Попит на біткойн стабільний і тривалий

Традиційний капітал поступово входить на ринок через регульовані канали, такі як ETF. В даний час капітальна природа, що підтримує біткоїн, значно відрізняється від попередніх циклів, що знижує ймовірність масового продажу біткоїнів, якщо не буде суттєвих макроекономічних подій.

2. Диференціація малих монет посилюється

Капітал зрештою повернеться до малих монет, але не покриє все. Лише токени з чітким призначенням та реальними сценаріями застосування можуть залучити ці кошти. Це також причина, чому я вважаю, що ефіріум перевершить деякі інші публічні блокчейни. Чітке регулювання, зростання використання децентралізованих фінансів, дефляційна структура та попит на стейкінг разом формують потужний позитивний зворотний зв'язок. Крім того, оскільки ефіріум протягом тривалого часу не зміг досягти очікувань, все ще є потенційні покупці, які чекають можливості на позабіржовому ринку.

3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, стикаються зі структурними ризиками

Розблокування токенів буде продовжувати чинити тиск на ціну. У умовах недостатньої ліквідності безперервні продажі з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежують простір для зростання. Ось чому я вважаю, що токени з переоцінкою, що виходять на централізовані біржі, мають погані перспективи в майбутньому. Токени деяких екосистем особливо зазнають постійного тиску на продаж через механізм винагороди валідаторів, що призводить до такої ситуації.

4. Мі́н-коіни мають структурні переваги

Цей тип токенів зазвичай не підлягає тиску з боку венчурних інвестицій, справедливо випускається і повністю залежить від уваги. Це чисто механізм спекуляцій, який працює на ранніх етапах.

Але я вважаю, що цей етап, можливо, вже близький до завершення.

Запуск деяких подій генерації токенів знаменує собою пік уваги до мем-коінів. Після цього інтерес до таких токенів починає знижуватися. Навіть під час відскоку в квітні, деякі токени публічних блокчейнів показали результати гірші за ефір. Якщо більшість людей вже володіє цими токенами, хто стане маргінальним покупцем, коли популярність мем-коінів зменшиться?

Деякі мем-монети можуть продовжувати демонструвати непогані результати, особливо ті, що стали популярними завдяки впливовим особам на основних соціальних платформах. Вони все ще можуть приносити асиметричний ефект багатства. Але епоха, коли інвестиції базувалися виключно на концепції "милого домашнього улюбленця", закінчилася. Лише ті монети, які мають потужну історію та глибоке розуміння ринку, мають справжню спекулятивну цінність.

5. Майбутні ринкові тенденції

Якщо мем-коін більше не є основною можливістю, то де наступна гаряча точка?

Моя думка: поєднання штучного інтелекту та шифрування.

Якщо ви стежите за моїми оновленнями, то помітите, що більшість моїх операцій у цьому циклі зосереджені на мем-коінах і штучному інтелекті.

• Як і в разі буму децентралізованих фінансів, більшість ранніх проектів штучного інтелекту зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, що ґрунтуються на практичності, тихо розвиваються під час ведмежого ринку. Ми вже бачили, як деякі проекти починають проявлятися на ланцюгу.

• Зі зниженням популярності мем-коінів увага природно переміститься на нові наративи. Штучний інтелект, завдяки своїй чіткій корисності, цілком ймовірно стане наступним фокусом.

• Багато проектів, що поєднують штучний інтелект та шифрування, використовують модель справедливого випуску, що відповідає нещодавнім уподобанням ринку.

Ось чому я нещодавно витратив час на дослідження та попереднє планування в цій сфері. Хоча зараз немає необхідності поспішати з входом в ринок, я вірю, що якщо ринок знову продемонструє сильний ріст, ця сфера міститиме найбільші асиметричні можливості.