2024美國大選對加密行業的影響分析

加密貨幣成爲重要選舉議題的背景

比特幣對美國的意義

對沖通貨膨脹需求加強

自2008年金融危機以來,比特幣被越來越多的人視爲對抗通脹和經濟不確定性的工具,特別爲中產階級提供了實現經濟獨立的希望。比特幣的去中心化和有限供應使其成爲政府和中央銀行幹預下的替代資產。

無論特朗普還是哈裏斯獲勝,美國的財政政策都可能導致更大的預算赤字。過去25年間,美國聯邦債務佔GDP的比例從40%急劇上升至100%,並可能在未來10-30年間攀升至124%-200%。

解決高負債的方式有限,通過通貨膨脹稀釋債務可能成爲美國政府應對這一困境的唯一出路。然而,通貨膨脹的負面影響會壓縮工薪階層的購買力,加劇財富不平等。

加強美元國際影響力

穩定幣作爲當前最受歡迎的加密產品之一,已經成爲政策討論的焦點話題。推動這一討論的關鍵因素之一,是認識到穩定幣有助於在美元全球儲備貨幣地位逐漸削弱的情況下,繼續強化其國際影響力。

目前,超過99%的穩定幣以美元計價,遠超第二大計價貨幣歐元。穩定幣的廣泛使用使得美元在數字資產市場中的主導地位更加鞏固,同時也爲美國在全球金融體系中保持優勢提供了新的途徑。

選民對於加密興趣的上升

在哈裏斯民意調查中,約一半的潛在美國選民表示更傾向於支持對加密貨幣持積極態度的候選人。同時,搖擺州選民對加密貨幣的關注度也顯著上升。

拜登政府對加密企業的監管圍獵

拜登政府上任初期便着手加強加密貨幣監管,致力於建立更嚴格的框架。在FTX崩盤後,政府加大了對大型加密貨幣公司的追責力度,並在法律上取得一系列進展。

加密企業捐款扮演核心角色

2024年,加密貨幣公司已成爲美國政治捐款的主要力量之一。Coinbase和Ripple現爲今年最大企業政治捐款者,佔企業捐款總額的近48%。Fairshake超級政治行動委員會(PAC)已爲支持加密貨幣的候選人籌集了超2億美元,成爲本選舉週期支出最多的PAC。

大選的影響

競選雙方的政策主張

哈裏斯

哈裏斯對加密貨幣政策的表態相對有限,僅表示將"鼓勵人工智能和數字資產等創新技術,同時保護消費者和投資者。"當前的拜登/哈裏斯政府對加密行業的監管立場較爲對抗,採取了包括提起多項訴訟、限制傳統銀行服務、否決兩黨立法等行動。

特朗普

特朗普對數字資產行業表現出濃厚興趣,聲稱要將美國打造爲"全球加密貨幣和比特幣的首都",他支持比特幣挖礦,並承諾保護自托管的權利。特朗普提出了一系列加密貨幣政策建議,包括:

• 建立比特幣政府儲備
• 成立加密貨幣顧問委員會
• 阻止聯準會推出數字貨幣

"分裂政府"的情況可能出現

目前看來,除非有一黨能夠同時拿下參衆兩院和總統位置,在其他情況下不穩定時期幾乎是不可避免的。這種政治局面通常會導致政策僵局,因爲總統和參議院在重大立法和人事提名上必須妥協。

SEC領導層大概率更換

無論哈裏斯或特朗普獲勝,SEC的領導層可能會發生重大變化。特朗普曾公開表示,如果他再次當選,將"解僱"現任SEC主席Gary Gensler。

宏觀流動性:波動不可避免,QE程度爲決定因素

當聯準會降息並全球資本流動性大幅提升時,往往也是比特幣(BTC)價格不斷攀升的時期,表明宏觀流動性仍然對加密市場具有決定性影響。

大選如何影響加密創企

Web3預測市場實現對Web2競品的絕對超越

Polymarket自2020年推出以來迅速崛起,成爲這一領域的領軍者,佔據了美國總統大選投注總額80%的份額。預測市場正逐漸成爲一種更爲廣泛的金融工具,超越了單純的投機活動。

預測市場未來發展方向

目前Backpack Exchange推出了美國大選的預測代幣,SynFutures和dYdX推出了美國大選相關的槓杆交易,並引入了高級訂單功能幫助用戶管理風險。

特朗普勝選意味激勵加密貨幣公司在美國孵化上市

在特朗普政府的領導下,將會出現一個更清晰的監管框架和寬松的監管環境,大改當前大量加密公司逃離美國,屏蔽美國IP的局面。

DeFi和BTCFi將率先受益

盡管特朗普自己的DeFi項目World Liberty Financial的代幣WLFI僅售出4.3%,被指缺乏實用性,但仍顯示出其對去中心化金融(DeFi)領域的興趣。在DeFi中,BTCFi更容易凝聚共識、獲得正統性,基礎更扎實,其發展是可以確定的。

如果特朗普在未來選舉中獲勝,可能會加速BTCFi的發展進程。開發BTC金融工具的加密企業能夠受到鼓勵,並獲得更寬松的監管環境,穩固其作爲基礎資產的地位。BTCFi的創新將由開發者主導,推動一系列基於比特幣可編程性的突破性應用。