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O tamanho do mercado de criptomoedas em 2024 aumentará 44%, com o ecossistema DeFi e Camada 2 a florescer.
1. Visão geral do mercado
O valor total de mercado das criptomoedas em 2024 aumentou de 2,31 trilhões de dólares para 3,33 trilhões de dólares, um aumento de 44,2%. Este crescimento deve-se à aprovação do ETF de Bitcoin à vista, à vitória de Trump e outros fatores favoráveis. A dominância do Bitcoin subiu para 56,8%, graças principalmente ao dobrar do tamanho dos ativos geridos pelo ETF de Bitcoin.
Apesar do desempenho morno dos ETFs de Ethereum, a Solana destacou-se, com o preço do SOL subindo 29,3% e um fluxo líquido de 2 bilhões de dólares no ecossistema. A participação no mercado DeFi expandiu ainda mais, com o valor total bloqueado dobrando desde o início do ano. A proporção de volume de negociação DEX/CEX aumentou de 9,37% para 11,05%, com um volume anualizado de 2,67 trilhões de dólares.
As stablecoins adopt acceleration, the market value has grown by 26.8%, reaching a historic high of 205 bilhões de dólares. New entrants like Ethena are driving this trend with competitive yields. The potential approval of ETFs for institutional favorites like XRP and SOL will bring positive catalysts.
2. Bitcoin
2.1 Design de Produtos e Acordos
No segundo semestre de 2024, haverá uma importante atualização de software para o Bitcoin, como a introdução da estratégia de encaminhamento de transações flexível no Bitcoin Core 28.0 e o BOLT12 da Lightning Network. As discussões sobre o design da camada de protocolo continuam, com foco principal nas propostas de soft fork, como OP_CTV, OP_CAT, LNHANCE, entre outras.
A implementação do BitVM ainda está em andamento, com foco no design e na realização de pontes cross-chain. Algumas versões beta de pontes cross-chain baseadas no BitVM já começaram a operar, como o BitLayer.
2.2 Layer 2 - Lightning Network
O número de canais da Lightning Network mantém-se em cerca de 5000 BTC, o número de nós é estável, mas o número de canais diminui. O BOLT12 foi adotado por muitos clientes, suportando métodos de pagamento estáticos. Algumas redes Layer 1 estão a desenvolver soluções Layer 2 que estão em conformidade com as normas BOLT.
2.3 Camada 2 - Cadeias Laterais
As cadeias laterais de Layer 2 apresentam desempenhos variados. Alguns projetos caíram desde o seu pico, enquanto outros continuam a crescer. O BTCFi enfrenta o desafio de depender de um aumento insustentável do TVL e de incentivos de airdrop. Protocolos que conseguirem mobilizar a liquidez do Bitcoin de forma mais flexível terão mais chances de sucesso.
2.4 Ativos em cadeia
Os ativos na blockchain do Bitcoin não valorizaram com o aumento do preço do Bitcoin, apresentando baixa atividade. Os ativos de protocolos como BRC20 e Runes tiveram desempenho insatisfatório. A integração do RGB com a Lightning Network tem viabilidade técnica. Os Ativos Taproot já começaram a operar, e a Tether irá emitir stablecoins com base nisso.
2.5 BTCFi
O valor total do BTCFi em custódia tem potencial para crescer. Babylon atrai um grande volume de TVL em bitcoin. Projetos LST estão surgindo, inspirando-se em conceitos de design DeFi maduros. Protocolos que conseguem utilizar a liquidez do bitcoin de forma mais flexível terão mais chances de sucesso.
3. Ethereum
Apesar do lançamento do ETF de ETH em julho de 2024, o desempenho não conseguiu replicar o sucesso do ETF de Bitcoin. A proporção ETH/BTC caiu de 0,054 para 0,037. As taxas de gás da Layer 2 estão significativamente abaixo das do Ethereum, levando a um fluxo de fundos para projetos como a Base.
A EVM continua a ser a máquina virtual mais dominante do ecossistema. MegaETH e Monad são um dos projetos mais esperados para 2025. O Ethereum e o ecossistema EVM continuarão a manter a sua posição dominante em 2025, embora alternativas competitivas possam corroer a sua quota de mercado.
3.1 L2s
Após a atualização Dencun, as taxas de transação dos rollups diminuíram mais de 90%. Base, OP Mainnet e Arbitrum alcançaram, respetivamente, um fluxo líquido de 3,5 mil milhões de dólares, 2,1 mil milhões de dólares e 1,7 mil milhões de dólares. O número de transações diárias na Layer 2 cresceu 325%, e o número de endereços ativos diários aumentou de 989 mil para 2,18 milhões.
3.2 Re-staking
A quantidade de Ethereum em staking aumentou, enquanto a taxa de rendimento caiu para 3%. O TVL do protocolo de staking caiu de 5,11 milhões de ETH para 4,44 milhões de ETH. O TVL da Symbiotic aumentou de 307 milhões de dólares para 2,12 bilhões de dólares.
3.3 Roteiro futuro do Ethereum e propostas EIP
A atualização do Pectra em 2025 será concluída no primeiro trimestre, incluindo várias propostas importantes de EIP:
A equipe de pesquisa central do Ethereum reestruturou seu roadmap de desenvolvimento a longo prazo, com o objetivo de realizar uma grande atualização em 2029, introduzindo tecnologias essenciais como provas de conhecimento zero e criptografia pós-quântica.
4. Solana
O preço do Solana aumentou cerca de 75%, a taxa SOL/ETH subiu de 0,04 para 0,06. O valor de mercado das stablecoins cresceu mais de três vezes, atingindo 5,1 bilhões de dólares. O número de novos desenvolvedores superou pela primeira vez o do Ethereum. A colaboração com a Shopify e a Visa fortalece ainda mais o crescimento da rede.
Os principais focos do ecossistema Solana em 2024 estão nas áreas de DePIN, meme, PayFi, entre outras:
5. Alt-L1s
Berachain
Introduzindo o mecanismo de prova de liquidez (PoL), o cliente de consenso modular BeaconKit é compatível com EVM. Antes do lançamento, o TVL ultrapassou 1,5 bilhões de dólares, e após o lançamento, subiu para a oitava maior rede.
TON
Com mais de 900 milhões de utilizadores ativos mensais no Telegram, o TON atraiu uma grande atenção. O número de utilizadores ativos mensais do Catizen atingiu 4,7 milhões. O número de utilizadores ativos diários do TON cresceu de 27.725 para 293.539, e o TVL de DeFi aumentou mais de 10 vezes.
Kaia
Formado pela fusão da Klaytn e da Finschia, com integração sem costura ao LINE e ao KakaoTalk. Oferece medidas de otimização como abstração de contas e pagamento de taxas de Gas por proxy. O TVL cresceu de 37 milhões de dólares para 60 milhões de dólares.
Mover
O número de desenvolvedores ativos mensais cresceu para mais de 1.500. Sui supera claramente Aptos em vários indicadores-chave, incluindo FDV, TVL, entrada líquida de fundos e volume de negociação DEX.
MegaETH
Com capacidade de até 100.000 TPS de throughput de transações, resolvendo as limitações de throughput de transações e capacidade de computação através da especialização de nós.
Monad
A execução otimista de transações em paralelo através de múltiplas instâncias EVM, mantendo a compatibilidade com o bytecode do Ethereum. O mecanismo de consenso MonadBFT reduz a latência e melhora a velocidade de confirmação das transações.
6. Outras faixas
6.1 Meme
O aumento geral na pista de Meme atingiu 218%. Ethereum, Base e Solana são as três principais blockchains mais ativas no ecossistema Meme. O lançamento do Pump.fun se tornou um marco na indústria cripto, liberando significativamente a demanda de varejo.
6.2 IA
O desenvolvimento da IA no crypto abrange as indústrias upstream e downstream da IA. Os Agents terão uma grande explosão na segunda metade do ano, e a transformação bem-sucedida do Virtuals Protocol catalisou essa tendência.
6.3 RWA
O valor de mercado RWA cresceu 63%, atingindo 13.67 bilhões de dólares. Crédito privado e dívida pública dos EUA são as principais categorias de ativos. BNB, Tether, Hedera, Visa e outros anunciaram o lançamento de serviços de tokenização.
6.4 Robô de Negociação
Trojan e GMGN.AI apresentaram um desempenho notável, com o volume de negócios do GMGN.AI a atingir 2/3 do Trojan no início de 2025.
6.5 DeSci
Os projetos DeSci estão distribuídos em áreas acadêmicas como biotecnologia, espaço e humanidades, com a biotecnologia a ocupar uma posição dominante.
6.6 DePIN
O valor de mercado total do DePIN atingiu 50 mil milhões de dólares, com um aumento superior a 176%. O número de projetos cresceu para mais de 295. Redes de energia, redes sem fios, redes geoespaciais e redes de computação são os principais segmentos.
6.8 Jogo
O número de carteiras ativas diariamente ultrapassa 7,6 milhões, mais de 5 vezes em relação a 2023. As principais cadeias de jogos incluem opBNB, Ronin, Xterio, Skale, TON e XAI. Apesar das dificuldades de financiamento, a indústria de jogos mantém-se resiliente.