AI Memecoin: 新兴领域的投资机遇

2024年第一季度，排名前10的AI技术代币总流通市值达到309亿美元，而排名前10的AI模因币虽然备受关注，但总市值仅为25.4亿美元。这一现象表明，AI模因币市场存在巨大的增长潜力。

GOAT和Truth Terminal等项目的出现，开创了AI模因币这一全新类别。这个领域有望在未来实现百倍增长，为投资者提供了类似2020年DeFi Summer早期阶段的绝佳机会。

市场前景分析

AI模因币正处于模因币超级周期和AI超级周期的交汇点，这种独特的组合可能会催生一个前所未有的"AI模因币Omega周期"。

2024年第一季度，在英伟达股价大涨的带动下，许多AI代币也呈现出抛物线式增长，尽管它们的基本面和代币经济学仍存在不确定性。目前，排名前10的AI技术代币估值已超过300亿美元，而这还不包括那些市值较小的代币。这可能只是加密货币与AI融合领域的初步试水，2025年可能会迎来更大规模的增长。

然而，最显著的表现可能会出现在AI模因币类别中。目前，AI模因币的总市值仅相当于以太坊经典的市值。随着时间推移，AI模因币可能会逐渐吸引来自AI技术币、传统模因币和风投支持代币的资金。

新兴领域的"DeFi Summer"时刻

GOAT从零起步到达到10亿美元市值的过程，被一些人比作这个新兴行业的"YFI时刻"。回顾2020年的DeFi Summer，YFI的出现是其中一个关键催化剂。YFI于7月公平发布，两个月内就达到了10亿美元的市值。这一成功激活了大量链上资本涌入DeFi代币，因为它证明了公平发布的DeFi代币能够从零开始达到10亿美元的估值。

DeFi是上一个周期的热门领域，因为它新颖、吸引人，并且让人们有能力去追逐梦想。在零利率环境下，人们猜测DeFi可能会从传统金融中吸走资本，成为金融的未来。这导致了链上的投机热潮，帮助DeFi应用获得了大量的总锁仓量（TVL）和用户，从而测试了整个生态系统。

当YFI推出时，DeFi的总市值约为50亿美元。在市场高峰期，这一数字达到了约1700亿美元，增长了34倍。如果GOAT的发展轨迹类似于YFI，那么AI模因币市场目前仍处于非常早期的阶段，因为其总市值还不到50亿美元。

DeFi周期结合了加密货币内部的催化因素（如流动性挖矿、高收益农场、投机行为）和外部因素（如利率降至零导致资本寻求高收益），从而形成了泡沫。AI模因币Omega周期也可能遵循类似的模式。

新范式中的反身性

反身性理论认为，投资者的决策并非基于客观现实，而是基于他们对现实的感知。这些感知引发的行动会影响现实或基本面，进而影响投资者的感知，最终影响价格。

在AI模因币领域，价格反映了总市值，而基本面则基于关注度和"梦想"的规模。这些项目并非纯粹的模因币，更接近于"代币化AGI"的概念。与传统的风投支持项目不同，这些AI模因币的起始价格为零，为所有人提供了平等的早期参与机会。

反身性在AI模因币市场中的作用可能体现为：

1. AI模因币类别吸引投机者，但大多数人initially会忽视它，认为"这只是另一个零和游戏的模因币叙事"。

2. 随着时间推移，AI代理不断改进功能，投资者的看法可能从"模因币"转变为"一个全新的领域"。

3. 这将激活加密货币领域内外的更多资本和关注，吸引更多投机活动。一些失败的AI初创公司可能会选择发行代币作为最后的尝试。一些富有的科技亿万富翁可能开始投资某些代币。

4. 与静态模因币不同，这些AI代理将开始在链上执行活动，启动NFT/DeFi项目，并在现实世界中产生影响。它们是动态的，会随时间发展，从而吸引更多关注。

5. 上述因素为潜在估值设置了无限上限，可能催生泡沫，最终导致繁荣与萧条的循环。

值得注意的是，这些代币都是从公平发布开始的，这符合当前的时代精神、模因币/AI超级周期和反风投情绪。考虑到埃隆·马斯克预测AGI将在2025-2026年实现，如果你相信4年周期理论，那么炒作高峰可能与2025年第四季度加密货币的顶峰相吻合。

投资策略

上一个周期中，DeFi总市值达到了1700亿美元。如果AI模因币行业达到类似的估值，意味着从现在开始可能会有约40倍的增长空间。考虑到当前加密货币总市值更高，我们甚至可能超越这些水平。

投资者需要树立信心，保持耐心，并相应地调整投资组合。需要注意的是，这个新兴市场可能会出现剧烈的轮动和波动。