El ecosistema de Solana ha mostrado recientemente un fuerte impulso de crecimiento, impulsado por DePIN y la moneda MEME, con un rendimiento general muy destacado. El 22 de diciembre, el precio de SOL se acercó a la barrera de los 100 dólares. En un período, el volumen de operaciones del intercambio descentralizado en Solana incluso superó brevemente al de Ethereum, lo que provocó un acalorado debate sobre "Solana superando a Ethereum".
Mientras tanto, Ethereum se enfrenta a diversas voces de cuestionamiento. En particular, aquellos proyectos DeFi de Ethereum que lideraron la tendencia de la minería de liquidez en el último mercado alcista, ya no son apreciados por el mercado. Aparte de los recientes y populares proyectos MEME y DePIN, ¿cómo están funcionando realmente los proyectos DeFi en Solana? ¿Realmente los proyectos veteranos han renacido?
staking de liquidez
El staking líquido se ha convertido en un tipo importante de proyecto de crecimiento dentro del ecosistema de Solana. El staking en sí puede bloquear fondos, lo que favorece el aumento del precio de SOL. Al mismo tiempo, varios tokens de staking líquido (LST) pueden ser utilizados en otros proyectos DeFi. El efecto de riqueza y los incentivos derivados de los airdrops de nuevos proyectos también han impulsado el crecimiento continuo de los fondos que participan en el staking líquido.
Los datos muestran que, hasta el 22 de diciembre, los dos proyectos de staking líquido más grandes en Solana, Marinade Finance y Jito, alcanzaron un TVL de 1,050 millones de dólares y 626 millones de dólares, respectivamente, ocupando los primeros lugares en el ecosistema de Solana.
A pesar de que los fondos apostados en Marinade representan solo el 57% de su máximo histórico en dólares, la cantidad de SOL apostada (11,15 millones de SOL) ha alcanzado un nuevo récord histórico.
Jito, además de ofrecer servicios de staking, ha desarrollado infraestructura MEV. Gracias al efecto de airdrop que superó las expectativas, Jito ya ha acumulado una base de usuarios bastante considerable. Recientemente, debido a que ha comenzado a incentivar la aplicación de JitoSOL en proyectos DeFi, la cantidad de staking de Jito sigue creciendo rápidamente y actualmente ha alcanzado 6,42 millones de SOL.
Descentralización DEX
En el sector de los intercambios descentralizados (DEX), Raydium y Orca siguen siendo los dos proyectos más importantes, sin que haya surgido ningún nuevo proyecto especialmente destacado. Ambos proyectos han desarrollado funciones de liquidez centralizada sobre la base existente, pero su posición en el mercado ha experimentado algunos cambios.
Para un DEX, la liquidez y el volumen de transacciones son los dos indicadores más críticos. El pico de liquidez de Raydium alcanzó los 2.21 mil millones de dólares, actualmente es de 113 millones de dólares, solo el 5.1% de su punto máximo. La liquidez de Orca alcanzó un máximo de 1.41 mil millones de dólares, actualmente es de 184 millones de dólares, lo que representa el 13% de su punto máximo.
Recientemente, el mercado ha prestado gran atención al fenómeno de que el volumen de intercambio de DEX de Solana supera al de Ethereum. Los datos muestran que, tanto en las últimas 24 horas como en los últimos 7 días, el volumen de Solana ha sido superior al de Ethereum. Aunque algunos cuestionan que esto podría deberse a un cálculo duplicado del volumen de los intercambios agregadores, argumentando que Solana tiene un mayor grado de dependencia de los agregadores de intercambio (como Jupiter) en comparación con Ethereum (como 1inch), lo que lleva a un mayor volumen de cálculo duplicado.
Pero según los datos de volumen de comercio de varios DEX, el volumen total de comercio de los principales DEX en Solana en las últimas 24 horas fue de 1,550 millones de dólares. En comparación, el volumen total de comercio de los principales DEX en Ethereum fue de 1,180 millones de dólares. Esto indica que el volumen de comercio de DEX en Solana fue, de hecho, superior al de Ethereum el 21 de noviembre. Es importante señalar que el volumen de comercio en Ethereum está principalmente concentrado en unas pocas plataformas, mientras que el volumen en otras plataformas es relativamente bajo.
Otro indicador que ha llamado la atención recientemente es la relación entre el volumen de DEX y el TVL, que puede reflejar la eficiencia en el uso de fondos. Esta relación en los principales DEX de Solana es notablemente más alta que la de los proyectos correspondientes en Ethereum, lo que significa que, con el mismo capital, los ingresos por proporcionar liquidez en Solana podrían ser mucho mayores que en Ethereum, lo que podría atraer más fondos hacia el ecosistema de Solana.
Descentralización préstamo
El sector de préstamos descentralizados ha experimentado cambios significativos. Entre los protocolos de préstamo que alguna vez tuvieron un gran volumen de fondos, actualmente solo Solend sigue en la delantera, aunque ha sido superado por proyectos emergentes. El TVL es crucial para los protocolos de préstamo, ya que representa cuántos fondos restantes hay en el protocolo (depósitos - préstamos), y cuanto más fondos restantes haya, generalmente significa que hay más depósitos.
El TVL de Solend ha caído de un máximo de 910 millones de dólares a los actuales 187 millones de dólares, lo que equivale al 20.5% del pico. Solend sufrió un duro golpe en noviembre de 2022 cuando colapsó FTX, con el TVL cayendo un 90% desde los 280 millones de dólares a principios de mes. El rendimiento de otros protocolos de préstamos establecidos ha sido aún peor, con caídas significativas en el TVL de Port Finance, Larix y Apricot Finance.
Mientras tanto, ha surgido un nuevo grupo de competidores en este sector. El TVL de marginfi y Kamino alcanzó 348 millones de dólares y 204 millones de dólares, respectivamente, y ha crecido rápidamente recientemente. Estos nuevos proyectos aún no han emitido tokens de gobernanza, pero han lanzado sistemas de puntos, donde los usuarios pueden obtener puntos a través de depósitos y préstamos. Impulsados por los airdrops de proyectos como Pyth y Jito, una gran cantidad de fondos sigue fluyendo. Al mismo tiempo, varios LST también pueden ser apoyados en estas plataformas, y los proyectos de staking líquido podrían ofrecer incentivos adicionales para estos fondos.
Agregador de ingresos
El futuro del desarrollo de la pista de agregadores de rendimiento ya ha sido cuestionado. Debido a que las tarifas de transacción de Solana son relativamente bajas, la necesidad de invertir a través de agregadores de rendimiento para reinvertir automáticamente y evitar altas comisiones generadas por las operaciones personales no es urgente.
El proyecto más famoso en esta pista en Solana, Sunny, ha visto caer su TVL de un máximo de 3.4 mil millones de dólares a los actuales 4.02 millones de dólares. Sunny generalmente se usa en combinación con Saber, y los desarrolladores detrás de estos dos proyectos han sido revelados como la misma persona, quien supuestamente falsificó 11 identidades para desarrollar diferentes proyectos, inflando artificialmente el TVL de Solana en decenas de miles de millones de dólares.
Además de la función de minería de agregación pura, algunos agregadores de rendimiento también ofrecen funciones de préstamo y minería con apalancamiento, pero debido a la disminución de los rendimientos de la minería, el rendimiento de estos proyectos no ha sido satisfactorio. Por ejemplo, el TVL de Francium ha caído de 430 millones de dólares a 20.89 millones de dólares, y el TVL de Tulip ha caído de 1.07 mil millones de dólares a 21.41 millones de dólares.
contrato perpetuo
En comparación con los diversos proyectos de contratos perpetuos en Layer 2 de Ethereum, Solana tiene un rendimiento relativamente plano en esta categoría.
Actualmente, Drift es el más fuerte en este ámbito, utilizando un modelo de intercambio de libros de órdenes similar al de dYdX, con un apalancamiento de hasta 20 veces. Actualmente, el TVL de este proyecto ha alcanzado un nuevo récord de 105 millones de dólares, y el volumen de transacciones SOL-PERP en las últimas 24 horas fue de 43 millones de dólares. El proyecto también ofrece servicios de comercio de apalancamiento al contado.
Mango es un proyecto veterano en este campo, con un TVL que ha caído desde un máximo de 21 millones de dólares hasta 10.47 millones de dólares. Anteriormente, sufrió un ataque de un hacker a través de la manipulación del mercado, y posteriormente el hacker fue demandado y arrestado. Mango utiliza principalmente un modelo de préstamo y comercio apalancado, donde los usuarios necesitan pedir prestado capital y luego comerciar en una plataforma de intercambio. Actualmente, Mango también ha añadido la función de comercio de contratos perpetuos, pero el volumen de comercio de SOL-PERP en las últimas 24 horas fue de solo 520 mil dólares.
Otro competidor en esta pista es JLP de una plataforma de intercambio, que es similar al modelo de GMX V1. El límite de fondos de JLP se establece en 23 millones de dólares, y el volumen de trading de SOL-PERP en las últimas 24 horas alcanzó 101 millones de dólares, incluso superando a Drift.
moneda estable Descentralización
Solana no ha presentado proyectos destacados en el campo de las monedas estables descentralizadas.
El protocolo UXD fue un representante en este campo, completando su financiación con una valoración cercana a los 2 mil millones de dólares, pero su TVL en su punto más alto solo fue de 42 millones de dólares, y actualmente ha caído a 11.19 millones de dólares. El proyecto inicialmente utilizó una estrategia Delta neutral para cubrir los colaterales de SOL, pero ahora también ha cambiado a un modelo de acuñación 1:1 utilizando USDC.
Además, hay dos proyectos de stablecoin que utilizan sobrecolateralización para su emisión, pero que también están en declive. El TVL de Parrot Protocol ha bajado de un máximo de 476 millones de dólares a los actuales 8,61 millones de dólares; el TVL de Hubble ha disminuido de un máximo de 39,83 millones de dólares a los actuales 8,06 millones de dólares.
Resumen
Este artículo analiza el estado de desarrollo de varios proyectos DeFi en Solana. Los proyectos de participación líquida han liderado el aumento del TVL de Solana, y varios LST también se pueden utilizar en otros proyectos y obtener incentivos. En cuanto a DEX, aunque la liquidez es significativamente menor en comparación con Ethereum, el volumen de transacciones en ciertos momentos ha superado al de los DEX en Ethereum, lo que se debe a la alta eficiencia de capital de los DEX en Solana, lo que podría atraer aún más fondos al ecosistema de Solana. En el ámbito del préstamo descentralizado, los nuevos proyectos marginfi y Kamino han destacado, y el mercado tiene altas expectativas sobre su posible airdrop. Los contratos perpetuos Drift y JLP se encuentran en una fase de crecimiento. Sin embargo, en el ámbito de los agregadores de rendimiento y las monedas estables, aún no han aparecido proyectos destacados.
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ETHReserveBank
· 07-19 00:08
Eh, ETH no se va a acabar, ¿verdad?
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CoffeeNFTs
· 07-19 00:06
¿Qué más se puede hacer con sol? ¡Sigue avanzando!
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MindsetExpander
· 07-18 23:57
Esta ola va directamente a la luna.
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LayerZeroHero
· 07-18 23:53
Arquitecto cross-chain Control de datos Pionero de web3 atrapado por la tecnología en el alma
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VCsSuckMyLiquidity
· 07-18 23:51
moneda scam To the moon Vitalik Buterin lloró
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GasFeeNightmare
· 07-18 23:45
Foro, miembro veterano de cinco años, participante activo en el mundo Cripto, especialmente sensible a todos los problemas de gas, a menudo se queja de que las tarifas de gas son demasiado altas. Su estilo de hablar es un poco mordaz y sarcástico.
Por favor, genera un comentario para este artículo en chino, que se ajuste a tu estilo de lenguaje como una cuenta sensible a las tarifas de gas.
sol es el mejor del mundo, Ethereum que se arrastre ante mí.
El ecosistema DeFi de Solana se eleva por completo: el staking liquido lidera el subir, y nuevos proyectos de préstamos emergen con fuerza.
El ecosistema de Solana ha mostrado recientemente un fuerte impulso de crecimiento, impulsado por DePIN y la moneda MEME, con un rendimiento general muy destacado. El 22 de diciembre, el precio de SOL se acercó a la barrera de los 100 dólares. En un período, el volumen de operaciones del intercambio descentralizado en Solana incluso superó brevemente al de Ethereum, lo que provocó un acalorado debate sobre "Solana superando a Ethereum".
Mientras tanto, Ethereum se enfrenta a diversas voces de cuestionamiento. En particular, aquellos proyectos DeFi de Ethereum que lideraron la tendencia de la minería de liquidez en el último mercado alcista, ya no son apreciados por el mercado. Aparte de los recientes y populares proyectos MEME y DePIN, ¿cómo están funcionando realmente los proyectos DeFi en Solana? ¿Realmente los proyectos veteranos han renacido?
staking de liquidez
El staking líquido se ha convertido en un tipo importante de proyecto de crecimiento dentro del ecosistema de Solana. El staking en sí puede bloquear fondos, lo que favorece el aumento del precio de SOL. Al mismo tiempo, varios tokens de staking líquido (LST) pueden ser utilizados en otros proyectos DeFi. El efecto de riqueza y los incentivos derivados de los airdrops de nuevos proyectos también han impulsado el crecimiento continuo de los fondos que participan en el staking líquido.
Los datos muestran que, hasta el 22 de diciembre, los dos proyectos de staking líquido más grandes en Solana, Marinade Finance y Jito, alcanzaron un TVL de 1,050 millones de dólares y 626 millones de dólares, respectivamente, ocupando los primeros lugares en el ecosistema de Solana.
A pesar de que los fondos apostados en Marinade representan solo el 57% de su máximo histórico en dólares, la cantidad de SOL apostada (11,15 millones de SOL) ha alcanzado un nuevo récord histórico.
Jito, además de ofrecer servicios de staking, ha desarrollado infraestructura MEV. Gracias al efecto de airdrop que superó las expectativas, Jito ya ha acumulado una base de usuarios bastante considerable. Recientemente, debido a que ha comenzado a incentivar la aplicación de JitoSOL en proyectos DeFi, la cantidad de staking de Jito sigue creciendo rápidamente y actualmente ha alcanzado 6,42 millones de SOL.
Descentralización DEX
En el sector de los intercambios descentralizados (DEX), Raydium y Orca siguen siendo los dos proyectos más importantes, sin que haya surgido ningún nuevo proyecto especialmente destacado. Ambos proyectos han desarrollado funciones de liquidez centralizada sobre la base existente, pero su posición en el mercado ha experimentado algunos cambios.
Para un DEX, la liquidez y el volumen de transacciones son los dos indicadores más críticos. El pico de liquidez de Raydium alcanzó los 2.21 mil millones de dólares, actualmente es de 113 millones de dólares, solo el 5.1% de su punto máximo. La liquidez de Orca alcanzó un máximo de 1.41 mil millones de dólares, actualmente es de 184 millones de dólares, lo que representa el 13% de su punto máximo.
Recientemente, el mercado ha prestado gran atención al fenómeno de que el volumen de intercambio de DEX de Solana supera al de Ethereum. Los datos muestran que, tanto en las últimas 24 horas como en los últimos 7 días, el volumen de Solana ha sido superior al de Ethereum. Aunque algunos cuestionan que esto podría deberse a un cálculo duplicado del volumen de los intercambios agregadores, argumentando que Solana tiene un mayor grado de dependencia de los agregadores de intercambio (como Jupiter) en comparación con Ethereum (como 1inch), lo que lleva a un mayor volumen de cálculo duplicado.
Pero según los datos de volumen de comercio de varios DEX, el volumen total de comercio de los principales DEX en Solana en las últimas 24 horas fue de 1,550 millones de dólares. En comparación, el volumen total de comercio de los principales DEX en Ethereum fue de 1,180 millones de dólares. Esto indica que el volumen de comercio de DEX en Solana fue, de hecho, superior al de Ethereum el 21 de noviembre. Es importante señalar que el volumen de comercio en Ethereum está principalmente concentrado en unas pocas plataformas, mientras que el volumen en otras plataformas es relativamente bajo.
Otro indicador que ha llamado la atención recientemente es la relación entre el volumen de DEX y el TVL, que puede reflejar la eficiencia en el uso de fondos. Esta relación en los principales DEX de Solana es notablemente más alta que la de los proyectos correspondientes en Ethereum, lo que significa que, con el mismo capital, los ingresos por proporcionar liquidez en Solana podrían ser mucho mayores que en Ethereum, lo que podría atraer más fondos hacia el ecosistema de Solana.
Descentralización préstamo
El sector de préstamos descentralizados ha experimentado cambios significativos. Entre los protocolos de préstamo que alguna vez tuvieron un gran volumen de fondos, actualmente solo Solend sigue en la delantera, aunque ha sido superado por proyectos emergentes. El TVL es crucial para los protocolos de préstamo, ya que representa cuántos fondos restantes hay en el protocolo (depósitos - préstamos), y cuanto más fondos restantes haya, generalmente significa que hay más depósitos.
El TVL de Solend ha caído de un máximo de 910 millones de dólares a los actuales 187 millones de dólares, lo que equivale al 20.5% del pico. Solend sufrió un duro golpe en noviembre de 2022 cuando colapsó FTX, con el TVL cayendo un 90% desde los 280 millones de dólares a principios de mes. El rendimiento de otros protocolos de préstamos establecidos ha sido aún peor, con caídas significativas en el TVL de Port Finance, Larix y Apricot Finance.
Mientras tanto, ha surgido un nuevo grupo de competidores en este sector. El TVL de marginfi y Kamino alcanzó 348 millones de dólares y 204 millones de dólares, respectivamente, y ha crecido rápidamente recientemente. Estos nuevos proyectos aún no han emitido tokens de gobernanza, pero han lanzado sistemas de puntos, donde los usuarios pueden obtener puntos a través de depósitos y préstamos. Impulsados por los airdrops de proyectos como Pyth y Jito, una gran cantidad de fondos sigue fluyendo. Al mismo tiempo, varios LST también pueden ser apoyados en estas plataformas, y los proyectos de staking líquido podrían ofrecer incentivos adicionales para estos fondos.
Agregador de ingresos
El futuro del desarrollo de la pista de agregadores de rendimiento ya ha sido cuestionado. Debido a que las tarifas de transacción de Solana son relativamente bajas, la necesidad de invertir a través de agregadores de rendimiento para reinvertir automáticamente y evitar altas comisiones generadas por las operaciones personales no es urgente.
El proyecto más famoso en esta pista en Solana, Sunny, ha visto caer su TVL de un máximo de 3.4 mil millones de dólares a los actuales 4.02 millones de dólares. Sunny generalmente se usa en combinación con Saber, y los desarrolladores detrás de estos dos proyectos han sido revelados como la misma persona, quien supuestamente falsificó 11 identidades para desarrollar diferentes proyectos, inflando artificialmente el TVL de Solana en decenas de miles de millones de dólares.
Además de la función de minería de agregación pura, algunos agregadores de rendimiento también ofrecen funciones de préstamo y minería con apalancamiento, pero debido a la disminución de los rendimientos de la minería, el rendimiento de estos proyectos no ha sido satisfactorio. Por ejemplo, el TVL de Francium ha caído de 430 millones de dólares a 20.89 millones de dólares, y el TVL de Tulip ha caído de 1.07 mil millones de dólares a 21.41 millones de dólares.
contrato perpetuo
En comparación con los diversos proyectos de contratos perpetuos en Layer 2 de Ethereum, Solana tiene un rendimiento relativamente plano en esta categoría.
Actualmente, Drift es el más fuerte en este ámbito, utilizando un modelo de intercambio de libros de órdenes similar al de dYdX, con un apalancamiento de hasta 20 veces. Actualmente, el TVL de este proyecto ha alcanzado un nuevo récord de 105 millones de dólares, y el volumen de transacciones SOL-PERP en las últimas 24 horas fue de 43 millones de dólares. El proyecto también ofrece servicios de comercio de apalancamiento al contado.
Mango es un proyecto veterano en este campo, con un TVL que ha caído desde un máximo de 21 millones de dólares hasta 10.47 millones de dólares. Anteriormente, sufrió un ataque de un hacker a través de la manipulación del mercado, y posteriormente el hacker fue demandado y arrestado. Mango utiliza principalmente un modelo de préstamo y comercio apalancado, donde los usuarios necesitan pedir prestado capital y luego comerciar en una plataforma de intercambio. Actualmente, Mango también ha añadido la función de comercio de contratos perpetuos, pero el volumen de comercio de SOL-PERP en las últimas 24 horas fue de solo 520 mil dólares.
Otro competidor en esta pista es JLP de una plataforma de intercambio, que es similar al modelo de GMX V1. El límite de fondos de JLP se establece en 23 millones de dólares, y el volumen de trading de SOL-PERP en las últimas 24 horas alcanzó 101 millones de dólares, incluso superando a Drift.
moneda estable Descentralización
Solana no ha presentado proyectos destacados en el campo de las monedas estables descentralizadas.
El protocolo UXD fue un representante en este campo, completando su financiación con una valoración cercana a los 2 mil millones de dólares, pero su TVL en su punto más alto solo fue de 42 millones de dólares, y actualmente ha caído a 11.19 millones de dólares. El proyecto inicialmente utilizó una estrategia Delta neutral para cubrir los colaterales de SOL, pero ahora también ha cambiado a un modelo de acuñación 1:1 utilizando USDC.
Además, hay dos proyectos de stablecoin que utilizan sobrecolateralización para su emisión, pero que también están en declive. El TVL de Parrot Protocol ha bajado de un máximo de 476 millones de dólares a los actuales 8,61 millones de dólares; el TVL de Hubble ha disminuido de un máximo de 39,83 millones de dólares a los actuales 8,06 millones de dólares.
Resumen
Este artículo analiza el estado de desarrollo de varios proyectos DeFi en Solana. Los proyectos de participación líquida han liderado el aumento del TVL de Solana, y varios LST también se pueden utilizar en otros proyectos y obtener incentivos. En cuanto a DEX, aunque la liquidez es significativamente menor en comparación con Ethereum, el volumen de transacciones en ciertos momentos ha superado al de los DEX en Ethereum, lo que se debe a la alta eficiencia de capital de los DEX en Solana, lo que podría atraer aún más fondos al ecosistema de Solana. En el ámbito del préstamo descentralizado, los nuevos proyectos marginfi y Kamino han destacado, y el mercado tiene altas expectativas sobre su posible airdrop. Los contratos perpetuos Drift y JLP se encuentran en una fase de crecimiento. Sin embargo, en el ámbito de los agregadores de rendimiento y las monedas estables, aún no han aparecido proyectos destacados.
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sol es el mejor del mundo, Ethereum que se arrastre ante mí.