عملاق خدمات الأصول البيئية Solana Metaplex: البنية التحتية NFT و Meme التي تم التقليل من قيمتها
إذا كان من المقرر اختيار سلسلة الكتل Layer 1 الأسرع نمواً في دورة السوق الصاعدة الحالية، فإن إجابة معظم الناس قد تكون Solana. سواء من حيث عدد العناوين النشطة أو إيرادات رسوم المعاملات، فإن حصة Solana في سوق Layer 1 تتوسع بسرعة:
عدد العناوين النشطة: ارتفعت نسبة Solana من 3.48% إلى 56.83%، بزيادة سنوية قدرها 1533%;
إيرادات الرسوم: ارتفعت حصة Solana من 0.62% إلى 28.92%، بزيادة سنوية قدرها 4564%.
تعتبر موجة رموز Meme الدافع الرئيسي وراء النمو السريع لمؤشرات Solana الأساسية. بالإضافة إلى Solana نفسها، تستفيد أيضًا مشاريع DEX مثل Raydium من هذه الموجة، حيث تساهم العديد من معاملات Meme في تحقيق حجم معاملات وإيرادات بروتوكول ملحوظة.
ستركز هذه المقالة على مشروع آخر يستفيد من موجة إصدار أصول Solana: Metaplex. سيتم مناقشة الأسئلة التالية:
ما هو تحديد أعمال Metaplex ونموذجها التجاري؟ ما هي الخنادق الدفاعية الموجودة؟
كيف كانت أداء بيانات الأعمال لـ Metaplex؟
ما هي خلفية فريق Metaplex وحالة التمويل؟
كيف يبدو مستوى تقييم Metaplex الحالي، وهل هناك قيمة استثمارية؟
تحديد الأعمال ونموذج الأعمال لمتافليكس
Metaplex هو نظام لإنشاء وبيع وإدارة الأصول الرقمية مبني على Solana ويدعم SVM، ويوفر أدوات ومعايير للمطورين والمبدعين والشركات لبناء التطبيقات اللامركزية. تشمل أنواع الأصول المشفرة التي يدعمها Metaplex NFT وFT وRWA وأصول الألعاب وأصول DePIN.
مؤخراً، قامت Metaplex بتوسيع أعمالها إلى مجالات خدمات أساسية أخرى في نظام Solana البيئي، مثل خدمات فهرسة البيانات وتوافر البيانات. على المدى الطويل، يُتوقع أن تصبح Metaplex واحدة من أهم مشاريع البنية التحتية متعددة المجالات في نظام Solana البيئي.
مجموعة منتجات Metaplex
Metaplex كنظام شامل لإصدار وإدارة الأصول، يشمل مجموعة منتجاته:
Core: معيار NFT من الجيل الجديد، يعتمد على "تصميم حساب واحد"، مما يقلل بشكل كبير من تكلفة السك.
Bubblegum: برنامج لإنشاء وإدارة NFTs المضغوطة، يمكنه تحقيق سك NFTs منخفضة التكلفة على نطاق واسع.
بيانات الرموز: إضافة بيانات وصفية للأصول المتماثلة وغير المتماثلة على Solana.
Candy Machine: برنامج شائع في Solana لسك وإصدار NFT.
منتجات أخرى: مثل حلول التخزين الهجين MPL-Hybrid، وظيفة دمج Fusion NFT، وخطط سك NFT على نطاق واسع Hydra.
Aura: منتج جديد يوفر خدمات الفهرسة اللامركزية وإمكانية الوصول إلى البيانات لـ Solana و SVM.
نموذج عمل Metaplex
نموذج أعمال Metaplex هو فرض رسوم من خلال تقديم خدمات تتعلق بالأصول على السلسلة. على الرغم من أن الأطراف المتعاونة بشكل مباشر هي مشاريع أخرى على Solana، إلا أن معظم الإيرادات تأتي من المشاريع الصغيرة أو المستخدمين الأفراد الذين يستخدمون هذه المشاريع.
تعتبر معايير الرسوم لمنتجات Metaplex على Solana منخفضة نسبيًا، حيث يكفي فقط 0.0015 SOL لصك NFT مرة واحدة، ويتطلب إضافة بيانات وصفية لمشاريع Meme فقط 0.01 SOL. هذه التكاليف يمكن اعتبارها تقريبًا غير ملحوظة بالنسبة للمستخدمين.
خندق Metaplex
تأتي الحواجز الدفاعية لمتافليكس بشكل رئيسي من "تكاليف التحويل العالية" و"تحديد المعايير":
بعد أن يعتمد المطورون والمستخدمون بشكل عميق على أدوات وبروتوكولات Metaplex، فإن تكلفة الانتقال إلى بروتوكولات أخرى تكون مرتفعة.
أصبحت صيغة الأصول الخاصة بـ Metaplex هي المعيار المتداول داخل نظام Solana البيئي، حيث ستفضل المشاريع الجديدة اختيار Metaplex الذي يتمتع بتوافقية أعلى مع النظام البيئي.
بيانات أعمال Metaplex: تم التحقق من توافق السوق للمنتجات بشكل كامل
تظهر مؤشرات الأداء الرئيسية لمتافليكس قوة ملحوظة:
عدد المستخدمين النشطين شهريًا: بلغ 844,966 حتى نهاية نوفمبر 2024، وهو أعلى مستوى تاريخي، بزيادة قدرها 253% على أساس سنوي.
عدد الأصول المصدرة في البروتوكول: تجاوز إجمالي أنواع الأصول المصدرة في نوفمبر 1.44 مليون، وهو أعلى مستوى تاريخي. 94% منها كانت رموز متجانسة، و6% كانت NFT.
إيرادات البروتوكول: بلغت 3.3 مليون دولار في نوفمبر، وهو أعلى رقم تاريخي.
من الجدير بالذكر أن نمو إيرادات Metaplex هو نمو عضوي وليس معتمدًا على دعم الرموز.
فريق Metaplex: اقتراب من الدائرة الأساسية لـ Solana
ميتافليكس تأسست على يد ستيفن هيس، الذي كان واحدًا من أوائل الموظفين في سولانا، وشارك في تطوير العديد من المشاريع الأساسية في سولانا.
في يناير 2022، حصلت Metaplex على استثمار بقيمة 46 مليون دولار من مؤسسات مثل Multicoin وJump، بتقييم يبلغ حوالي 450 مليون دولار.
حجم الفريق صغير، ولكن لديه قدرة قوية على تقديم المنتجات وطموح كبير، مما يجعل الكفاءة في تطوير المنتجات الجديدة وتكرار المنتجات عالية.
MPLX:فائدة الرمز ومستويات التقييم
MPLX هو رمز البروتوكول الخاص بـ Metaplex، وإجمالي المعروض هو 1 مليار. معدل التداول الحالي هو 75.6%، حيث إن معظمها في حالة تداول، وضغط الانفراج منخفض.
تتضمن فائدة الرمز بشكل رئيسي التصويت على الحوكمة وإعادة الشراء. اعتبارًا من مارس 2024، ستستخدم Metaplex 50% من إيرادات البروتوكول لإعادة شراء الرموز.
بالمقارنة مع Raydium الذي ينتمي أيضًا إلى نظام Solana البيئي، فإن تقييم Metaplex أعلى قليلاً، ولكن هناك اختلافات كبيرة في تحديد الأعمال بين الاثنين، وهو مجرد مرجع.
ميزة Metaplex هي:
في خدمة الأصول العليا، تستفيد مباشرة من ازدهار نظام Solana
توافق سوق المنتجات مرتفع، ولا حاجة لدعم التوكنات لتحقيق تدفق نقدي إيجابي
توسيع خط النمو الثاني بنشاط
جودة الفريق ممتازة، وعلاقة وثيقة مع الدائرة الأساسية للإيكولوجيا
تمتلك الرموز آلية إعادة الشراء، والقيمة السوقية نسبياً منخفضة
المخاطر المحتملة تشمل: تراجع موجة Solana Meme مما يؤدي إلى انخفاض إيرادات الأعمال، بالإضافة إلى مشكلة استدامة نموذج الإيرادات.
ملخص
على عكس انطباع معظم المستثمرين بأن "Metaplex هو بروتوكول أصول NFT"، فإن Metaplex هو في الواقع بروتوكول أساسي يخدم جميع أنواع الأصول في نظام Solana البيئي، وهو أيضًا المستفيد المباشر من ضجة Meme.
إذا كنت تعتقد أن تطوير نظام Solana البيئي على المدى الطويل جيد، فإن Metaplex، الذي يحتل موقعًا بيئيًا مرتفعًا في "إصدار وإدارة الأصول"، يستحق الاهتمام على المدى الطويل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Metaplex: ارتفاع عملاق خدمات الأصول في نظام Solana البيئي وإعادة تقييم قيمته
عملاق خدمات الأصول البيئية Solana Metaplex: البنية التحتية NFT و Meme التي تم التقليل من قيمتها
إذا كان من المقرر اختيار سلسلة الكتل Layer 1 الأسرع نمواً في دورة السوق الصاعدة الحالية، فإن إجابة معظم الناس قد تكون Solana. سواء من حيث عدد العناوين النشطة أو إيرادات رسوم المعاملات، فإن حصة Solana في سوق Layer 1 تتوسع بسرعة:
تعتبر موجة رموز Meme الدافع الرئيسي وراء النمو السريع لمؤشرات Solana الأساسية. بالإضافة إلى Solana نفسها، تستفيد أيضًا مشاريع DEX مثل Raydium من هذه الموجة، حيث تساهم العديد من معاملات Meme في تحقيق حجم معاملات وإيرادات بروتوكول ملحوظة.
ستركز هذه المقالة على مشروع آخر يستفيد من موجة إصدار أصول Solana: Metaplex. سيتم مناقشة الأسئلة التالية:
تحديد الأعمال ونموذج الأعمال لمتافليكس
Metaplex هو نظام لإنشاء وبيع وإدارة الأصول الرقمية مبني على Solana ويدعم SVM، ويوفر أدوات ومعايير للمطورين والمبدعين والشركات لبناء التطبيقات اللامركزية. تشمل أنواع الأصول المشفرة التي يدعمها Metaplex NFT وFT وRWA وأصول الألعاب وأصول DePIN.
مؤخراً، قامت Metaplex بتوسيع أعمالها إلى مجالات خدمات أساسية أخرى في نظام Solana البيئي، مثل خدمات فهرسة البيانات وتوافر البيانات. على المدى الطويل، يُتوقع أن تصبح Metaplex واحدة من أهم مشاريع البنية التحتية متعددة المجالات في نظام Solana البيئي.
مجموعة منتجات Metaplex
Metaplex كنظام شامل لإصدار وإدارة الأصول، يشمل مجموعة منتجاته:
Core: معيار NFT من الجيل الجديد، يعتمد على "تصميم حساب واحد"، مما يقلل بشكل كبير من تكلفة السك.
Bubblegum: برنامج لإنشاء وإدارة NFTs المضغوطة، يمكنه تحقيق سك NFTs منخفضة التكلفة على نطاق واسع.
بيانات الرموز: إضافة بيانات وصفية للأصول المتماثلة وغير المتماثلة على Solana.
Candy Machine: برنامج شائع في Solana لسك وإصدار NFT.
منتجات أخرى: مثل حلول التخزين الهجين MPL-Hybrid، وظيفة دمج Fusion NFT، وخطط سك NFT على نطاق واسع Hydra.
Aura: منتج جديد يوفر خدمات الفهرسة اللامركزية وإمكانية الوصول إلى البيانات لـ Solana و SVM.
نموذج عمل Metaplex
نموذج أعمال Metaplex هو فرض رسوم من خلال تقديم خدمات تتعلق بالأصول على السلسلة. على الرغم من أن الأطراف المتعاونة بشكل مباشر هي مشاريع أخرى على Solana، إلا أن معظم الإيرادات تأتي من المشاريع الصغيرة أو المستخدمين الأفراد الذين يستخدمون هذه المشاريع.
تعتبر معايير الرسوم لمنتجات Metaplex على Solana منخفضة نسبيًا، حيث يكفي فقط 0.0015 SOL لصك NFT مرة واحدة، ويتطلب إضافة بيانات وصفية لمشاريع Meme فقط 0.01 SOL. هذه التكاليف يمكن اعتبارها تقريبًا غير ملحوظة بالنسبة للمستخدمين.
خندق Metaplex
تأتي الحواجز الدفاعية لمتافليكس بشكل رئيسي من "تكاليف التحويل العالية" و"تحديد المعايير":
بعد أن يعتمد المطورون والمستخدمون بشكل عميق على أدوات وبروتوكولات Metaplex، فإن تكلفة الانتقال إلى بروتوكولات أخرى تكون مرتفعة.
أصبحت صيغة الأصول الخاصة بـ Metaplex هي المعيار المتداول داخل نظام Solana البيئي، حيث ستفضل المشاريع الجديدة اختيار Metaplex الذي يتمتع بتوافقية أعلى مع النظام البيئي.
بيانات أعمال Metaplex: تم التحقق من توافق السوق للمنتجات بشكل كامل
تظهر مؤشرات الأداء الرئيسية لمتافليكس قوة ملحوظة:
عدد المستخدمين النشطين شهريًا: بلغ 844,966 حتى نهاية نوفمبر 2024، وهو أعلى مستوى تاريخي، بزيادة قدرها 253% على أساس سنوي.
عدد الأصول المصدرة في البروتوكول: تجاوز إجمالي أنواع الأصول المصدرة في نوفمبر 1.44 مليون، وهو أعلى مستوى تاريخي. 94% منها كانت رموز متجانسة، و6% كانت NFT.
إيرادات البروتوكول: بلغت 3.3 مليون دولار في نوفمبر، وهو أعلى رقم تاريخي.
من الجدير بالذكر أن نمو إيرادات Metaplex هو نمو عضوي وليس معتمدًا على دعم الرموز.
فريق Metaplex: اقتراب من الدائرة الأساسية لـ Solana
ميتافليكس تأسست على يد ستيفن هيس، الذي كان واحدًا من أوائل الموظفين في سولانا، وشارك في تطوير العديد من المشاريع الأساسية في سولانا.
في يناير 2022، حصلت Metaplex على استثمار بقيمة 46 مليون دولار من مؤسسات مثل Multicoin وJump، بتقييم يبلغ حوالي 450 مليون دولار.
حجم الفريق صغير، ولكن لديه قدرة قوية على تقديم المنتجات وطموح كبير، مما يجعل الكفاءة في تطوير المنتجات الجديدة وتكرار المنتجات عالية.
MPLX:فائدة الرمز ومستويات التقييم
MPLX هو رمز البروتوكول الخاص بـ Metaplex، وإجمالي المعروض هو 1 مليار. معدل التداول الحالي هو 75.6%، حيث إن معظمها في حالة تداول، وضغط الانفراج منخفض.
تتضمن فائدة الرمز بشكل رئيسي التصويت على الحوكمة وإعادة الشراء. اعتبارًا من مارس 2024، ستستخدم Metaplex 50% من إيرادات البروتوكول لإعادة شراء الرموز.
بالمقارنة مع Raydium الذي ينتمي أيضًا إلى نظام Solana البيئي، فإن تقييم Metaplex أعلى قليلاً، ولكن هناك اختلافات كبيرة في تحديد الأعمال بين الاثنين، وهو مجرد مرجع.
ميزة Metaplex هي:
المخاطر المحتملة تشمل: تراجع موجة Solana Meme مما يؤدي إلى انخفاض إيرادات الأعمال، بالإضافة إلى مشكلة استدامة نموذج الإيرادات.
ملخص
على عكس انطباع معظم المستثمرين بأن "Metaplex هو بروتوكول أصول NFT"، فإن Metaplex هو في الواقع بروتوكول أساسي يخدم جميع أنواع الأصول في نظام Solana البيئي، وهو أيضًا المستفيد المباشر من ضجة Meme.
إذا كنت تعتقد أن تطوير نظام Solana البيئي على المدى الطويل جيد، فإن Metaplex، الذي يحتل موقعًا بيئيًا مرتفعًا في "إصدار وإدارة الأصول"، يستحق الاهتمام على المدى الطويل.